Ασύμφορη πλέον η συγχώνευση λέει η Alpha – Χάνονται συνέργειες τονίζει η Eurobank

Η συγχώνευση με την Eurobank δεν είναι πλέον προς το συμφέρον των μετόχων της Αlpha Bank, λόγω της ουσιώδους μεταβολής στα δεδομένα επί των οποίων είχε βασιστεί η απόφαση, τόνισε ο Γ.Κωστόπουλος, πρόεδρος της Alpha, της οποίας οι μέτοχοι ενέκριναν την Τρίτη και επισήμως την ακύρωση της συμφωνίας.

«Δεν ήταν θέμα σχέσης ανταλλαγής. Το νέο σχήμα θα έπρεπε να αντλήσει περίπου 9 δισ. ευρώ» πρόσθεσε ο κ. Κωστόπουλος, προεξοφλώντας ότι το ποσό αυτό δεν θα μπορούσε να αντληθεί από την αγορά, κάτι που θα οδηγούσε σε κρατικοποίηση της νέας τράπεζας.

Η επίκληση της αλλαγής των συνθηκών δεν φαίνεται να πείθει την Eurobank, που μιλά για απώλεια σημαντικών συνεργειών που θα ανέρχονται σε 750-800 εκατ. ευρώ ετησίως, ποσό που αντιστοιχεί σε 4 δισ. ευρώ περίπου καθαρή παρούσα αξία.

Ειδικότερα, η Alpha Bank έλαβε την Τρίτη την έγκριση των μετόχων της να ακυρώσει τη σχεδιαζόμενη συγχώνευση με την Eurobank, μετά το πλήγμα που δέχθηκαν οι δύο τράπεζες και ιδιαίτερα η Eurobank από το πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων.

Οι δύο τράπεζες θα λάβουν μέρος των 18 δισ. ευρώ που θα δοθούν έως την Παρασκευή στα τέσσερα μεγαλύτερα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησής τους.

Σε μια προσπάθεια να αντιμετωπίσουν την κρίση χρέους που έχει οδηγήσει σε αύξηση των επισφαλειών και εκροή καταθέσεων, η Alpha και η Eurobank προσπάθησαν τον περασμένο Αύγουστο να σχηματίσουν τη μεγαλύτερη ελληνική τράπεζα, μέσω ανταλλαγής μετοχών.

Η συμφωνία, ωστόσο, κατέρρευσε όταν έγινε σαφές ότι το πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων (PSI) θα κατάφερε σημαντικό πλήγμα στα χαρτοφυλάκιά τους, το οποίο μάλιστα θα ήταν δυσανάλογα μεγαλύτερο για την Eurobank, που είχε μεγαλύτερη έκθεση σε ελληνικά κρατικά ομόλογα.

«Τον Αύγουστο του 2011 οι συνθήκες δικαιολογούσαν μια συγχώνευση. Αλλά έχει υπάρξει ουσιώδης μεταβολή στα δεδομένα, επί των οποίων είχε βασιστεί η απόφαση», είπε στους μετόχους ο πρόεδρος της Alpha Γιάννης Κωστόπουλος, προσθέτοντας ότι η συγχώνευση δεν είναι πλέον προς το συμφέρον των μετόχων της Alpha, καθώς το PSI μείωσε τα ίδια κεφάλαια και των δύο τραπεζών.

«Δεν ήταν θέμα σχέσης ανταλλαγής. Το νέο σχήμα θα έπρεπε να αντλήσει περίπου 9 δισ. ευρώ. Εγώ στις σημερινές συνθήκες, ως πρόεδρος δεν θα μπορούσα να το προτείνω», τόνισε, προσθέτοντας ότι οι μεγάλες κεφαλαιακές ανάγκες θα είχαν ως αποτέλεσμα η νέα τράπεζα να πρέπει να κρατικοποιηθεί, καθώς το ποσό δεν θα μπορούσε να αντληθεί από την αγορά.

«Δυστυχώς πρέπει να ακυρώσουμε την προσπάθεια για τη δημιουργία αυτής της νέας τράπεζας, η οποία θα ήταν ένα μεγάλο βήμα προς τον εξορθολογισμό του τραπεζικού συστήματος» είπε ακόμη ο κ. Κωστόπουλος.

Eurobank: χάνονται συνέργειες

Η ματαίωση της συγχώνευσης,τονίζει η Eurobank, οδηγεί σε απώλεια σημαντικών συνεργειών που, σύμφωνα με τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις της Alpha Bank και της Eurobank με τη συνδρομή του κοινού εξωτερικού συμβούλου, θα ανέρχονται σε 750 – 800 εκατ. ευρώ ετησίως, ποσό που αντιστοιχεί σε 4 δισ. ευρώ περίπου καθαρή παρούσα αξία.

Η Eurobank επισημαίνει ακόμη ότι οι ωφέλειες αυτές θα άμβλυναν την επιβάρυνση των δύο τραπεζών από την συμμετοχή τους στο PSI.

Σε ό,τι αφορά την αλλαγή συνθηκών που επικαλείται η Alpha, η Eurobank επισημαίνει ότι «σε καμία δε περίπτωση, η μεταβολή των συνθηκών δεν επηρέασε δυσανάλογα την Alpha Bank ή την Eurobank. Σε κάθε περίπτωση, σ’ ένα τόσο ρευστό περιβάλλον όπως το σημερινό, με βάση ένα τέτοιο επιχείρημα, αυτό δηλαδή της μεταβολής των συνθηκών, δεν θα έπρεπε να τηρείται και να υλοποιείται καμία επιχειρηματική συμφωνία».

Ειδικότερα, κατά τη σημερινή συνεδρίαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Alpha Bank, με αντικείμενο την πρόταση ανάκλησης της συμφωνίας συγχώνευσης με την Eurobank EFG, παρέστη ως εκπρόσωπος της Eurobank ο κ. Δημήτρης Πολίτης, γενικός διευθυντής του Τομέα Στρατηγικής και Επενδύσεων του Ομίλου Eurobank EFG.

Ο κ. Πολίτης έλαβε το λόγο και μεταξύ άλλων ανέφερε προς τους μετόχους της Alpha Bank: «Η Eurobank έχει επανειλημμένα εκφράσει δημόσια τις οικονομικές και νομικές αντιρρήσεις της σε αυτήν τη μονομερή αναστροφή της διαδικασίας συγχώνευσης των δύο Τραπεζών, η οποία έχει ήδη εγκριθεί από τις Γενικές Συνελεύσεις των Μετόχων και τις αρμόδιες αρχές».

«Όσον αφορά τα περί μεταβολής των οικονομικών και λοιπών δεδομένων» προσέθεσε ο κ. Πολίτης, «οι συνθήκες μεταβάλλονται συνεχώς και επιβαρύνουν αναλογικά το σύνολο των ελληνικών τραπεζών.»

» Σε καμία δε περίπτωση, η μεταβολή των συνθηκών δεν επηρέασε δυσανάλογα την Alpha Bank ή την Eurobank. Σε κάθε περίπτωση, σ’ ένα τόσο ρευστό περιβάλλον όπως το σημερινό, με βάση ένα τέτοιο επιχείρημα, αυτό δηλαδή της μεταβολής των συνθηκών, δεν θα έπρεπε να τηρείται και να υλοποιείται καμία επιχειρηματική συμφωνία».

Επί της ουσίας, τόνισε ο κ. Πολιτης «η ματαίωση της συγχώνευσης οδηγεί σε απώλεια σημαντικών συνεργειών που, σύμφωνα με τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις της Alpha Bank και της Eurobank με τη συνδρομή του κοινού εξωτερικού συμβούλου, θα ανέρχονται σε €750-800 εκατ. ετησίως, ποσό που αντιστοιχεί σε €4 δισ. περίπου καθαρή παρούσα αξία.»

» Οι ωφέλειες αυτές αμβλύνουν την επιβάρυνση από το PSI, η οποία ανέρχεται σε €5,8 δισ. προ φόρων για την Eurobank και €4,8 δισ. για την Alpha Bank.»

» Επομένως, οι Μέτοχοι της Alpha Bank (όπως άλλωστε και της Eurobank), θα βρίσκονται σε καλύτερη θέση από οικονομικής απόψεως εάν πραγματοποιηθεί η συγχώνευση, παρά εάν η κάθε τράπεζα πορευθεί μόνη της».

Σε κάθε περίπτωση, προσέθεσε ο κ. Πολίτης, «η ματαίωση μιας συγχώνευσης αυτής της εμβέλειας, είναι ασύμβατη με την επιδιωκόμενη ανακεφαλαιοποίηση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος και τη διατήρηση του ιδιωτικού του χαρακτήρα».

«Ευρύτερα δε, αντιστρατεύεται τη συνολική προσπάθεια για επιστροφή σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης και την έξοδο της Χώρας από την κρίση» κατέληξε ο κ. Πολίτης.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ