«Ανάσα» στις διεθνείς αγορές μετά την αιφνιδιαστική μείωση των επιτοκίων της Fed

27

Η αιφνιδιαστική μείωση των επιτοκίων της Fed κατά 0,75% σε 3,50 προσέφερε πολύτιμες «ανάσες» στις διεθνείς αγορές, οι οποίες από τις αρχές του 2008 κλυδωνίζονται, εν μέσω ανησυχιών ότι η ύφεση της αμερικανικής οικονομίας έχει ήδη ξεκινήσει.

Η κίνηση της Fed οδήγησε σε μείωση του βασικού επιτοκίου χρηματοδότησης, που καθορίζει το κόστος δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στο overnight (διατραπεζικό επιτόκιο δανεισμού μίας ημέρας), στο 3,50%, χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2005.

H Fed μείωσε επίσης το προεξοφλητικό επιτόκιο των χορηγήσεων προς τις τράπεζες στο 4%.

Η κίνηση αυτή ήρθε μετά τις μαζικές ρευστοποιήσεις σε παγκόσμιο επίπεδο λόγω των ανησυχιών ότι πιθανή ύφεση στις ΗΠΑ θα συμπαρασύρει και τις υπόλοιπες μεγάλες οικονομίες του κόσμου.

«Προφανώς αποτελεί έκπληξη αλλά φαίνεται ότι οι αγορές δεν μπορούσαν να περιμένουν για την αναμενόμενη μείωση των επιτοκίων στο τέλος του μήνα, ούτε και η Fed, δεδομένης της συμπεριφοράς των αγορών τις τελευταίες ημέρες» είπε στο Reuters αναλυτής της Dresdner Kleinwort Wasserstein στη Νέα Υόρκη.

Η μείωση των επιτοκίων από την Fed αποτελεί την μεγαλύτερη μεταβολή επιτοκίων από το Νοέμβριο του 1994, όταν η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά 0,75% και την πρώτη μείωση επιτοκίων μεταξύ τακτικών συνεδριάσεων της Fed από την 11η Σεπτεμβρίου 2001.

Η τελευταία φορά που μειώθηκαν τα επιτόκια κατά τουλάχιστον 0,75% ήταν τον Οκτώβριο του 1984.

«Η Επιτροπή έλαβε αυτή την απόφαση ενόψει της αδύναμης οικονομικής προοπτικής και των αυξανόμενων καθοδικών κινδύνων για την ανάπτυξη» είπε η Fed στην ανακοίνωσή της.

«Αν και οι βραχυπρόθεσμες πιέσεις στις επενδυτικές αγορές έχουν κάπως περιοριστεί, οι ευρύτερες χρηματοοικονομικές συνθήκες έχουν επιδεινωθεί, ενώ οι πιστωτικές συνθήκες για ορισμένες επιχειρήσεις και νοικοκυριά έχουν δυσκολέψει» προσέθεσε.

«Επιπλέον, οι καινούργιες πληροφορίες υποδηλώνουν περαιτέρω συρρίκνωσης της αγοράς κατοικίας καθώς και μερική αδυναμία στην αγορά εργασίας» τόνισε.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ορισμένοι αναλυτές βλέπουν νέα μείωση επιτοκίων (κατά 0,25%) στην προγραμματισμένη συνεδρίαση της Fed, στις 29-30 Ιανουαρίου.

Οι μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου και οι μεγαλύτεροι χρηματοοικονομικοί οίκοι έχουν ανακοινώσει, λόγω της πιστωτικής κρίσης,διαγραφές αξιών πουξεπερνούν τα 100 δισ. δολάρια.

Τα χρηματιστήρια σε περισσότερες από 35 χώρες έχουν σημειώσει απώλειες ακόμα και κατά 20% από τα πρόσφατα υψηλά τους, ενώ την Τρίτηαπό τα γαλλικά, γερμανικά και βρετανικά blue chips χάθηκαν κεφάλαια 300 δισ. δολαρίων.

Πιέσεις στην ΕΚΤ να ακολουθήσει

Ενώ η αναταραχή στις διεθνείς χρηματοικονομικές αγορές δεν έχει ακόμα καταλαγιάσει, εντείνονται οι πιέσεις στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να εγκαταλείψει τις σκέψεις για αύξηση του κόστους δανεισμού και να προχωρήσει, και αυτή με τη σειρά της, σε μία «γενναία» μείωση επιτοκίων ώστε να τονωθεί η εμπιστοσύνη στις αγορές.

Στην αγορά εκτιμούνότι στελέχη της ΕΚΤ έχουν αρχίσει να σκέφτονται το ενδεχόμενο να ανοίξουν τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων, για πρώτη φορά μετά το 2003 καιτα στοιχήματα για μείωση κατά 50 μονάδες βάσης στο 3,5% έχουν αρχίσει να αυξάνονται.

«Το ερώτημα πλέον για την ΕΚΤ είναι το πότε και το κατά πόσο θα μειώσει τα επιτόκια και όχι το αν» δήλωσε στο Bloomberg αναλυτής της Royal Bank of Scotland, ο οποίος βλέπει αρκετές πιθανότητες η μείωση να φθάσει τ0 0,50% έως το τέλος του έτους.

Μέχρι τον περασμένο Δεκέμβριο οι αγορές προεξοφλούσαν τουλάχιστον μία ακόμα αύξηση των επιτοκίων, σε μια προσπάθεια να αμβλυνθούν οι πληθωριστικές πιέσεις που πυροδοτεί το ακριβό πετρέλαιο αλλά και οι ανατιμήσεις σε βασικά εμπορεύματα.

Ενδείξεις για τις προθέσεις της ΕΚΤ θα έχουμεαπό την ομιλία του Ζαν Κλοντ-Τρισέ, αργότερα την Τετάρτη στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο.

Ανάκαμψη στα χρηματιστήρια

Χθες, Τρίτη, η Γουόλ Στριτ έκλεισε με απώλειες κοντά στο 1%, ενώ τα προθεσμιακά συμβόλαια(πριν την κίνηση της Fed) έδειχναν πτώση της τάξεως του 4% με 5%.

Ταευρωπαϊκά χρηματιστήρια σημείωσαν ράλι, ενώ σήμερα, Τετάρτη, οι ασιατικές αγορές έκλεισαν σε θετικό έδαφος.

Στο Τόκιο, ο Nikkei 225 έκλεισε με κέρδη 2% και το χρηματιστήριο της Σανγκάης ενισχύθηκε κατά 3,14% (έναντι πτώσης 7,22% χθες), ενώμε θεαματική άνοδο 10,75% ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ,Associated Press