Ανοιξε το βιβλίο προσφορών για το 5ετές ομόλογο, στόχος η άντληση 5 δισ. ευρώ

2

Ανοιξε το πρωί της Δευτέρας το βιβλίο προσφορών για την έκδοση 5ετούς κοινοπρακτικού ομολόγου, στην πρώτη διάθεση κρατικών ομολόγων για το 2010, η έκβαση της οποίας θα καθορίσει το κλίμα που θα επικρατήσει στις διεθνείς αγορές σχετικά με την ελληνική οικονομία.

«Το βιβλίο είναι στα 16 δισ. ευρώ, η τιμολόγηση θα είναι χαμηλότερη», είπε στο Reuters στέλεχος ανάδοχης τράπεζας που θέλησε να διατηρήσει την ανωνυμία του. Το βιβλίο αναμένεται να κλείσει εντός της ημέρας (το πιθανότερο).

Η έκδοση, που αποτελεί μέρος του φετινού δανειακού προγράμματος, ύψους 53 δις ευρώ, θα αποτελέσει τεστ για την διάθεση των επενδυτών να επενδύσουν σε ελληνικά κρατικά ομόλογα.

Το Δημόσιο στόχευε στην άντληση τουλάχιστον 3 δισ. ευρώ. Πηγή του υπουργείου Οικονομικών δήλωσε ότι πιθανώς το Δημόσιο θα αντλήσει πάνω από 5 δισ. ευρώ.

«Εάν η Ελλάδα μπορέσει να αντλήσει τουλάχιστον 3 δισ. ευρώ, χωρίς να εξαντλήσει σημαντικά το ενδιαφέρον των επενδυτών, οι ανησυχίες ότι η οικονομία οδεύει προς χρεοκοπία θα υποχωρήσουν και θα βοηθήσουν να σταθεροποιηθεί το αυξανόμενο κόστος δανεισμού, τουλάχιστον για το τρέχον διάστημα», είπε αναλυτής της Calyon σε έκθεση, σύμφωνα με το Reuters.

Το επιτόκιο αναμένεται να διαμορφωθεί κοντά στην περιοχή του 6%. Το εύρος τιμολόγησης στην κοινοπρακτική έκδοση μειώθηκε σε 335-345 μονάδες πάνω από το μέσο κόστος δανεισμού (mid-swaps), από 375 νωρίτερα.

«Λόγω σημαντικής υπερκάλυψης, η τιμολόγηση υποχώρησε σε περίπου 5,95-6,05% ή 335-345 μονάδες βάσης πάνω από τα mid-swaps», είπαν τραπεζικά σρελέχη που παρακολουθούν στενά τη διαδικασία.

Η διαφορά απόδοσης του ελληνικού 5ετούς ομολόγου αναφοράς με τον αντίστοιχο γερμανικό τίτλο ανήλθε, την περασμένη Παρασκευή, έως τις 407 μονάδες βάσης, για να υποχωρήσει αργότερα στις 380 μονάδες. 

Μέσα σε ένα χρόνο η απόδοση του πενταετούς ομολόγου έχει αυξηθεί στο 5,85% περίπου από 5%.

Το πρωί της Δευτέρας, η απόδοση (επιτόκιο) σημείωσε έντονες διακυμάνσεις από το 5,87% ως το 5,94%. Λίγο μετά τις 14:00 διαμορφωνόταν στο 5,97%. Το spread έχει συρρικνωθεί στις 357 μονάδες, από 365 την προηγούμενη εβδομάδα.

Ουσιαστικά αμετάβλητες είναι οι αποδόσεις στα 10ετή (6,24%) και τα 2ετή ομόλογα (4,88%).

Το spread στα 10ετή ομόλογα υποχώρησε στις 290 μονάδες, ενώ νωρίτερα είχε ανέλθει ως τις 309 μονάδες. «Ο κόσμος αναμένει η κοινοπρακτική έκδοση να πάει καλά, οπότε το spread της Ελλάδας συρρικνώνεται, όπως και αυτά των άλλων περιφερειακών χωρών και αυτό ασκεί πιέσεις στα spread των βασικών χωρών», λένε οι αναλυτές.

«Το βιβλίο θα κλείσει νωρίς, δεν νομίζω ότι θα εκδώσουν πάνω από 7 δισ. ευρώ, καθώς η Ελλάδα θα πρέπει να πληρώσει τα κεφάλαια. Νομίζω ότι η αγορά θα υποδεχτεί την έκδοση θετικά, χωρίς αυτό να σημαίνει ότι τα προβλήματα τελείωσαν», είπε ο υπεύθυνος διαχείρισης διαθεσίμων της Millennium Bank Παναγιώτης Δημητρόπουλος.

«Η επιτυχής ολοκλήρωση αυτής της έκδοσης είναι κατά τη γνώμη μας καίρια, προκειμένου να υπάρξει αλλαγή στην τωρινή αρνητική δυναμική των ελληνικών spread», είπε αναλυτής της ING.

To κόστος ασφάλισης για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα έναντι αθέτησης πληρωμών συρρικνώθηκε στις 326.300 ευρώ για κάθε 10 εκατ. ευρώ την Δευτέρα, σύμφωνα με το CMA DataVision. Το credit default swap (CDS) του πενταετούς ελληνικού ομολόγου είχε κλείσει την Παρασκευή στα 338.300 ευρώ στη Νέα Υόρκη.

Μία ακόμα κοινοπρακτική έκδοση θα γίνει εντός του Φεβρουαρίου, σύμφωνα με όσα δήλωσε ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ Σπ.Παπανικολάου. Η επιλογή του κοινοπρακτικού δανείου επικράτησε έναντι της ιδιωτικής τοποθέτησης, καθώς η τελευταία εκτιμάται ότι εκπέμπει μηνύματα ανασφάλειας (επειδή είναι «ελεγχόμενη») ως προς τη δυνατότητα του Δημοσίου να αντλήσει το ποσό που επιθυμεί.

Σε ό,τι αφορά το πρόγραμμα κρατικού δανεισμού, στο δίμηνο Φεβρουαρίου-Μαρτίου δεν υπάρχουν υψηλές λήξεις ομολόγων (συνολικά 3 δις), σε αντίθεση με το δίμηνο Απριλίου-Μαΐου, όπου οι λήξεις παλαιότερων εκδόσεων πλησιάζουν τα 22,6 δισ. ευρώ.

Στα 77,99 δισ. ευρώ, έφτασε ο ακαθάριστος κρατικός δανεισμός το 2009, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Το 2008, ο ακαθάριστος δανεισμός είχε διαμορφωθεί σε 37,88 δισ. ευρώ, το 2007 σε 36,85 δισ. ευρώ και το 2006 28,48 δισ. ευρώ.

ΟΟΣΑ: Τα μέτρα είναι σωστά

Ο γενικός γραμματέας του Οργανισμού για την Οικονομική Συνεργασία και Ανάπτυξη δήλωσε την Δευτέρα ότι η ελληνική κυβέρνηση εφαρμόζει τα σωστά μέτρα για τη μείωση του ελλείμματος και πως δεν ανησυχεί ότι η χώρα δεν θα καταφέρει να αποπληρώσει το χρέος της.

Η Ελλάδα δέχεται ισχυρές πιέσεις από τους Ευρωπαίους εταίρους της προκειμένου να προχωρήσει σε δημοσιονομική εξυγίανση, ανέφερε ο Έβαλντ Νοβότνι, μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ και διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Αυστρίας, σε δηλώσεις του στους Financial Times.

Παρατήρησε, πάντως, ότι ο αντίκτυπος της Ελλάδας στην ευρωπαϊκή οικονομία δεν θα πρέπει να υπερεκτιμηθεί. «Είναι περισσότερο θέμα αρχής και γι αυτό είναι σημαντικό σε αυτή την περίπτωση να παρακολουθούνται οι όροι του παιχνιδιού» ανέφερε.

«Βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση» χαρακτηρίζει σε έκθεση της η Morgan Stanley τα νέα δημοσιονομικά μέτρα της κυβέρνησης, τονίζοντας, ωστόσο, ότι ο κίνδυνος που αφορά στην εφαρμογή τους παραμένει υψηλός.

Η MS εκτιμά ότι το ενδεχόμενο διάσπασης της ευρωζώνης είναι «εξαιρετικά απίθανο» και υπογραμμίζει ότι οι αφυκτικές πιέσεις της ΕΕ προς την Ελλάδα θα λειτουργήσουν ως «καταλύτης» για τη βελτίωση των δημόσιων οικονομικών.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ