Ο ρόλος των hedge funds στην πτώση των διεθνών αγορών
Τη δυναμική της δράσης των hedge funds και της μόχλευσης που δημιούργησαν το τελευταίο εξάμηνο με τις θέσεις που έλαβαν στο γεν καταδεικνύουν οι πιέσεις που δέχονται από την περασμένη εβδομάδα τα διεθνή χρηματιστήρια.
27
Τη δυναμική της δράσης των hedge funds (κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου με -συνήθως- υψηλού ρίσκου επενδύσεις) και της μόχλευσης που δημιούργησαν το τελευταίο εξάμηνο με τις θέσεις που έλαβαν στο γεν καταδεικνύουν οι πιέσεις που δέχονται από την περασμένη εβδομάδα τα διεθνή χρηματιστήρια.
Σύμφωνα με τη «Ναυτεμπορική», στη διάρκεια του τελευταίου εξαμήνου η γιγάντωση των hedge funds συνδυάστηκε με τη σχεδόν μαζική και μονόπλευρη θέση που έλαβαν στο ιαπωνικό νόμισμα και συγκεκριμένα στο «στοίχημα» ότι θα παραμείνει αδύναμο έναντι του ευρώ.
Παράλληλα, διογκώθηκαν τα carry trades, δηλαδή ο δανεισμός και οι πωλήσεις γεν για τοποθετήσεις σε άλλες επενδύσεις με υψηλότερα επιτόκια ή αποδόσεις.
Το «γύρισμα» στην ισοτιμία του γεν εξανάγκασε πολλούς σε κλείσιμο άλλων θέσεων τους, με αποτέλεσμα οι αγορές διεθνώς να κινούνται απότομα διορθωτικά έπειτα από μια περίοδο παρατεταμένης ανόδου.
Η μεγάλη άνοδος στις αγορές και η απότομη διόρθωση του τελευταίου διαστήματος εκτιμάται ότι είναι κυρίως αποτέλεσμα της δράσης των hedge funds. Σήμερα τα hedge funds έχουν υπό διαχείριση κεφάλαια που ξεπερνούν το 1,34 τρισ. δολάρια.
Το 2006 ήταν η χρονιά της μεγάλης ακμής τους, καθώς οι εισροές σε αυτά μόνο στο εννεάμηνο Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου ανήλθαν σε 110 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις εισροές ολόκληρου του 2005.
Η γιγάντωση των hedge funds, ωστόσο, δεν συνδυάστηκε και με θεαματικές αποδόσεις, καθώς ο υπερδιπλασιασμός του μεγέθους τους τα τελευταία χρόνια συμβαδίζει με μείωση των αποδόσεων.
Έτσι, στο εννεάμηνο του 2006, οι αποδόσεις κινήθηκαν στο 7,1% (σύμφωνα με την Hedge Fund Research), πράγμα που σημαίνει ότι εάν κάποιος είχε τα λεφτά του την ίδια περίοδο σε κάποιο αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον δείκτη S&P 500, θα είχε απόδοση 8,5%.
Και αυτό τη στιγμή που τα hedge funds χρεώνουν προμήθειες της τάξης του 2% επί του κεφαλαίου και παίρνουν το 20% των κερδών έναντι προμήθειας 0,025% επί του κεφαλαίου που χρεώνουν τα αμοιβαία κεφάλαια.
Υψηλότερες αποδόσεις πρόσφεραν hedge funds που αναλάμβαναν μεγαλύτερο ποσοστό ρίσκου στις τοποθετήσεις τους. Σύμφωνα με τη Hedge Fund Research, την τελευταία τριετία τα hedge funds που πόνταραν στις αναδυόμενες αγορές έδωσαν μέση ετήσια απόδοση 21%, ενώ πολύ δημοφιλή ήταν και τα hedge funds που πόνταραν στις αγορές παραγώγων (long/short).
Στο εννεάμηνο του 2006 τοποθετήθηκαν σε αυτά 30 δισ. δολάρια, με αποτέλεσμα αυτή τη στιγμή το ενεργητικό τους να ανέρχεται σε 380 δισ. δολάρια, σχεδόν ίσο με το 1/3 του συνολικού ενεργητικού του κλάδου. Παρόμοια κεφάλαια επενδύουν σε ομόλογα υψηλού ρίσκου, «στοιχηματίζουν» στα πιστωτικά παράγωγα, ποντάρουν στις αγορές ακινήτων και στα εμπορεύματα, απειλώντας σε κάθε «γύρισμα» των «στοιχημάτων» τους ευρέως τις αγορές.
Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ
- Όταν ο Tζέφρι Έπσταϊν βρέθηκε στη Neverland του Μάικλ Τζάκσον
- Μπορεί να αποφευχθεί η ύφεση στην παγκόσμια οικονομία μετά το σοκ στη Μέση Ανατολή;
- Έγραψε ιστορία ο Ιγκόρ Τιάγκο – Φανταστική επίδοση από τον Βραζιλιάνο στράικερ της Μπρέντφορντ
- Hampstead hoax: Κατήγγειλαν τον πατέρα τους για παιδοφιλία αλλά ήταν ψέμα – Η υπόθεση που δίχασε το διαδίκτυο
- ΣΥΡΙΖΑ: Ο Μητσοτάκης να αποπέμψει τον Μακάριο Λαζαρίδη – Προσελήφθη ειδικός σύμβουλος σε υπουργείο χωρίς πτυχίο
- Η Ρεάλ, η δικαίωση του Τσάμπι Αλόνσο και η Λίβερπουλ
- Όχι άλλο πόλεμο! Όταν η πολεμική ειδησεογραφία μάς κάνει τα νεύρα κουρέλια
- Νέες απειλές Τραμπ: «Θα καταστραφεί όποιο πλοίο πλησιάσει»
Ακολουθήστε το in.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
![Άκρως Ζωδιακό: Τα Do’s και Don’ts στα ζώδια σήμερα [Δευτέρα 13.04.2026]](https://www.in.gr/wp-content/uploads/2026/04/e-KAyytNKVoqo-unsplash-315x220.jpg)
Αριθμός Πιστοποίησης Μ.Η.Τ.232442