Την 1η Νοεμβρίου ξεκινά η εφαρμογή της MiFID στο Χρηματιστήριο

27

Ταυτόχρονα με την έναρξη ισχύος της MiFID, την 1η Νοεμβρίου, θα γνωστοποιηθεί και επισήμως στους φορείς της κεφαλαιαγοράς το τελικό κείμενο απόφασης της Επι.Κεφαλαιαγοράς για τους «Κανόνες Συμπεριφοράς των ΕΠΕΥ», δηλαδή τον Κώδικας Δεοντολογίας που θα πρέπει να εφαρμόζουν.

Στην περιλαμβάνονται όλες οι υποχρεώσεις μίας ΕΠΕΥ σχετικά με την πληροφόρηση των πελατών, την ενημέρωση, τις υπηρεσίες που η ΕΠΕΥ προσφέρει, καθώς και υποχρεώσεις πληροφόρησης για άλλα θέματα, όπως φύλαξη χρηματοπιστωτικών μέσων ή κεφαλαίων, χρεώσεις πελατών και κριτήρια βέλτιστης εκτέλεσης εντολών.

Τα κυριότερα μεταξύ άλλων σημεία του σχεδίου απόφασης της ΕΚ είναι τα εξής, σύμφωνα με τη Ναυτεμπορική:

Πληροφόρηση για τα χρηματοπιστωτικά μέσα

1) Η ΕΠΕΥ παρέχει στους πελάτες της γενική περιγραφή της φύσης και των κινδύνων που ενέχουν τα χρηματοπιστωτικά μέσα, λαμβάνοντας υπόψη ειδικότερα την κατηγοριοποίηση του πελάτη ως ιδιώτη ή επαγγελματία. Η περιγραφή αυτή εξηγεί τη φύση του χρηματοπιστωτικού μέσου και τους συγκεκριμένους κινδύνους που αυτό ενέχει, με επαρκείς λεπτομέρειες, ώστε ο πελάτης να μπορεί να λαμβάνει εμπεριστατωμένες επενδυτικές αποφάσεις. 

2) Η περιγραφή των κινδύνων περιλαμβάνει, ανάλογα με το είδος του χρηματοπιστωτικού μέσου, την κατηγορία και το επίπεδο γνώσης του πελάτη, τα ακόλουθα στοιχεία:

– Τους κινδύνους που σχετίζονται με το συγκεκριμένο είδος χρηματοπιστωτικού μέσου, επεξηγώντας τη μόχλευση που παρέχει και τις συνέπειές της, καθώς και τον κίνδυνο απώλειας του συνόλου της επένδυσης.

– Τη μεταβλητότητα της τιμής του συγκεκριμένου χρηματοπιστωτικού μέσου, καθώς και οποιουσδήποτε υφιστάμενους στην αγορά, στην οποία το μέσο αυτό αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης, περιορισμούς.

– Το γεγονός ότι ο επενδυτής, εκτός από το κόστος απόκτησης των χρηματοπιστωτικών μέσων, ενδέχεται να αναλάβει, ως αποτέλεσμα συναλλαγών επί των συγκεκριμένων μέσω, οικονομικές δεσμεύσεις, καθώς και άλλες πρόσθετες υποχρεώσεις, περιλαμβανομένων ενδεχομένων υποχρεώσεων.

Πληροφόρηση για χρεώσεις

1) Η ΕΠΕΥ παρέχει στους ιδιώτες πελάτες πληροφορίες σχετικά με το κόστος και τις σχετικές χρεώσεις, αναφέροντας:

α) Τη συνολική τιμή που θα καταβληθεί από τον πελάτη σε σχέση με το χρηματοπιστωτικό μέσο ή την επενδυτική ή παρεπόμενη υπηρεσία, περιλαμβανομένων όλων των συναφών αμοιβών, προμηθειών χρεώσεων και δαπανών, καθώς και όλων των φόρων που καταβάλλονται μέσω της ΕΠΕΥ ή, εάν δεν είναι δυνατόν να προσδιορισθεί επακριβώς η τιμή, τη βάση υπολογισμού της συνολικής τιμής, ούτως ώστε ο πελάτης να είναι σε θέση να την επαληθεύσει και

β) τον τρόπο καταβολής ή άλλες διατυπώσεις.

Αξιολόγηση καταλληλότητας πελάτη

– Η ΕΠΕΥ λαμβάνει από τους πελάτες τις πληροφορίες οι οποίες είναι απαραίτητες, προκειμένου να κατανοήσει τα βασικά δεδομένα του πελάτη και να σχηματίσει εύλογα την πεποίθηση, λαμβάνοντας υπόψη τη φύση και την έκταση της παρεχόμενης επενδυτικής υπηρεσίας, ότι η συγκεκριμένη συναλλαγή, που προτείνει στο πλαίσιο της διαχείρισης του χαρτοφυλακίου, πληροί τα ακόλουθα κριτήρια:

– Είναι σύμφωνη με τους επενδυτικούς στόχους του συγκεκριμένου πελάτη.

– Ο πελάτης έχει την οικονομική δυνατότητα να αναλάβει το βάρος των σχετικών επενδυτικών κινδύνων, σύμφωνα με τους επενδυτικούς του στόχους.

Κριτήρια βέλτιστης εκτέλεσης συναλλαγών

Η ΕΠΕΥ, κατά την εκτέλεση εντολών πελατών, λαμβάνει υπόψη της τα ακόλουθα κριτήρια:

– Τα χαρακτηριστικά του πελάτη, περιλαμβανομένης της κατηγοριοποίησής του ως ιδιώτη ή επαγγελματία και τα χαρακτηριστικά της εντολής του πελάτη.

– Τα χαρακτηριστικά των χρηματοπιστωτικών μέσων που αποτελούν το αντικείμενο της εντολής και τα χαρακτηριστικά των τόπων εκτέλεσης στους οποίους μπορεί να σταλεί προς εκτέλεση η εντολή.

Αξιολόγηση συμβατότητας

Η ΕΠΕΥ, στο πλαίσιο της αξιολόγησης της συμβατότητας μίας επενδυτικής υπηρεσίας για έναν πελάτη της, κρίνει αν ο πελάτης αυτός διαθέτει την αναγκαία πείρα και γνώση, ώστε να είναι σε θέση να κατανοεί τους κινδύνους που ενέχει το επενδυτικό προϊόν ή η επενδυτική υπηρεσία που του παρέχει η ΕΠΕΥ ή που αιτείται ο πελάτης.

Ένας επαγγελματίας πελάτης θεωρείται ότι διαθέτει την αναγκαία πείρα και γνώση, ώστε να είναι σε θέση να κατανοεί τους κινδύνους που ενέχουν οι συγκεκριμένες επενδυτικές υπηρεσίες ή συναλλαγές, ή τα είδη των συναλλαγών ή προϊόντων για τα οποία ο πελάτης αυτός έχει ενταχθεί στην κατηγορία του επαγγελματία πελάτη.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ,ΜΠΕ