Αρχίζει η διάθεση των λαϊκών ομολόγων του Δημοσίου

53

Από σήμερα, Τετάρτη 28 Φεβρουαρίου και έως την επόμενη Τετάρτη 4 Φεβρουαρίου θα διατίθενται από τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες τα λαϊκά ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου, με αφορολόγητες αποδόσεις 5,5% εφόσον διακρατηθούν για πέντε χρόνια.

Συγκεκριμένα, η διάθεση των λαϊκών ομολόγων (5ετές ομόλογο σταθερού επιτοκίου 5,50% και λήξης 20 Αυγούστου 2014, με ημερομηνία έκδοσης την 28η Ιανουαρίου 2009) θα γίνει από τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες, από σήμερα και έως την Τετάρτη 4 Φεβρουαρίου 2009.

Το ονομαστικό επιτόκιο των πενταετών ομολόγων είναι 5,5%, αλλά το επιτόκιο με το οποίο θα το προμηθεύονται οι ιδιώτες θα καθορίζεται από τις τράπεζες, ανάλογα με την τιμή που προκύπτει από τη δευτερογενή αγορά.

Επειδή η διακράτηση των τίτλων θα παρακολουθείται από το Σύστημα Άυλων Τίτλων του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών, απαραίτητη προϋπόθεση για την αγορά των τίτλων είναι η καταχώρισή τους σε μερίδα του ΣΑΤ. Η διαδικασία ανοίγματος τέτοιας μερίδας είναι απλή και θα γίνεται μέσω των παραπάνω φορέων διάθεσης. Απαραίτητα δικαιολογητικά είναι η Αστυνομική Ταυτότητα και ο ΑΦΜ.

Τα ποσά μπορούν να είναι απεριόριστα, αλλά στην τιμή που καθορίζουν οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές. Οι αποταμιευτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι όσο ανεβαίνει η τιμή ενός ομολόγου τόσο πέφτει η απόδοσή του.

Επομένως, οι αποταμιευτές θα πρέπει να ζητούν από τις τράπεζες να τους αποσαφηνίσουν την ακριβή τιμή πώλησης του ομολόγου και πώς θα διαμορφωθεί η τελική απόδοσή του. Για παράδειγμα, αν κάποιος αγοράσει ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ σε τιμή 1.005 ευρώ, προφανώς τα 5 επιπλέον ευρώ θα πρέπει να αφαιρεθούν από την απόδοση των 275 ευρώ στην πενταετία.

Ομόλογα κόντρα στις προθεσμιακές

Με την αφορολόγητη απόδοση 5,5% να λειτουργεί ως μαγνήτης, τραπεζικά στελέχη αναμένουν έντονη ανταπόκριση των αποταμιευτών και συγκεκριμένα όσων έχουν διαθέσιμο εισόδημα το οποίο μπορούν να δεσμεύσουν για πέντε χρόνια.

Εκτιμούν ότι η βασική δεξαμενή άντλησης κεφαλαίων για αγορά των συγκεκριμένων ομολόγων δεν θα είναι άλλη από αυτή των προθεσμιακών καταθέσεων, όπου οι τοποθετήσεις των νοικοκυριών ξεπερνούν τα 100 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με την εφημερίδα Τα Νέα, οι προθεσμιακές καταθέσεις που προσέφεραν τους προηγούμενους μήνες αποδόσεις της τάξεως του 6%- 7% έχουν αρχίσει να χάνουν τη λάμψη τους, καθώς μέρα με την ημέρα οι τράπεζες ψαλιδίζουν τα επιτόκιά τους.

Έτσι, σήμερα ένας αποταμιευτής με 20.000 ευρώ μπορεί να διαπραγματευτεί επιτόκιο της τάξεως του 4% για να κλείσει τα λεφτά του για έναν χρόνο, υπό την προϋπόθεση ότι είναι «καλός πελάτης» της τράπεζας, διότι σε αντίθετη περίπτωση σπάνια προσφέρονται πλέον ετήσιες προθεσμιακές καταθέσεις.

Στον χρόνο οι τόκοι φθάνουν τα 800 ευρώ, όμως ο φόρος με συντελεστή 10% αφαιρεί τα 80 ευρώ, αφήνοντας καθαρό κέρδος 720 ευρώ.

Το ίδιο ποσό, των 20.000 ευρώ, αν τοποθετηθεί σε λαϊκά πενταετή ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου, θα αποδώσει στον χρόνο 1.100 ευρώ και στην πενταετία 5.500 ευρώ, αφορολόγητα. Για να εξασφαλιστεί η ετήσια απόδοση των 1.100 ευρώ και να μην επιβληθεί φόρος, το ομόλογο θα πρέπει να διακρατηθεί έως τις 20 Αυγούστου 2014, ενώ ουδείς μπορεί να προβλέψει τι θα γίνει τα επόμενα χρόνια στις αγορές και τις προθεσμιακές καταθέσεις, για να είναι η σύγκριση ακριβής.

Τραπεζίτες πάντως εκτιμούν ότι έως το καλοκαίρι τα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων θα έχουν υποχωρήσει στην περιοχή του 2%- 2,5%.

Το «πείραμα»

Το οικονομικό επιτελείο θα αξιολογήσει το σημερινό «πείραμα», προκειμένου να προχωρήσει σε δύο ακόμα κοινοπρακτικές εκδόσεις ομολόγων, από τις οποίες εκτιμάται πως μπορεί να αντλήσει ποσό άνω των 10 δισ. ευρώ. Εφόσον η ανταπόκριση των φυσικών προσώπων κριθεί ικανοποιητική, θα δώσει και στη συνέχεια τη δυνατότητα στους αποταμιευτές να αγοράσουν ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου με αφορολόγητες αποδόσεις.

Είναι η πρώτη φορά που αποταμιευτές μπορούν να αγοράσουν ομόλογα που προέρχονται από κοινοπρακτική έκδοση, χωρίς φόρο, από τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες.

Σύμφωνα με την εφημερίδα Τα Νέα, στελέχη της αγοράς εκτιμούν ότι η απόφαση αυτή ελήφθη προκειμένου να διευκολυνθούν οι τράπεζες να μεταπωλήσουν τα ομόλογα που αγόρασαν, ώστε με τη ρευστότητα που θα αντλήσουν να μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν εκ νέου τις δανειακές ανάγκες του ελληνικού δημοσίου.

Κατά την τελευταία κοινοπρακτική έκδοση, οι εγχώριες τράπεζες στήριξαν το Ελληνικό Δημόσιο αγοράζοντας χρέος 3 δισ. ευρώ από τα 5,5 δισ. ευρώ που αντλήθηκαν συνολικά. Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους έχει ανακοινώσει ότι προτίθεται να προχωρήσει σε δύο ακόμα κοινοπρακτικές εκδόσεις τριετών και δεκαετών ομολόγων, ο χρόνος υλοποίησης των οποίων θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες στις αγορές. Παράγοντες της αγοράς ομολόγων εκτιμούν ότι δεν αποκλείεται η τριετής έκδοση να υλοποιηθεί στις αρχές Φεβρουαρίου.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ