Κερδίζουν έδαφος οι αγορές κρατικών ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων τον Ιούλιο

93

Κέρδη κατέγραψαν οι τιμές των κρατικών ομολόγων τον Ιούλιο στις διεθνείς αγορές καλύπτοντας τις απώλειες του προηγούμενου μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Ενισχυμένη στο τέλος Ιουλίου εμφανίζεται και η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων, παρουσιάζοντας αύξηση ενεργητικού ύψους 295 εκατ. ευρώ (1,1%).

Τα παραπάνω στοιχεία επιβεβαιώνουν τη στροφή των καταναλωτών σε μορφές επενδύσεων, που εμπεριέχουν λιγότερο ρίσκο, λένε οι αναλυτές ερμηνεύοντας τα στοιχεία.

Αγορά ομολόγων

Ειδικότερα, όπως εξηγεί η ΤτΕ, οι τιμές των κρατικών ομολόγων, παρουσίασαν άνοδο και παράλληλα οι αποδόσεις μειώθηκαν σημαντικά, ιδιαίτερα στη διάρκεια του δεύτερου 15νθήμερου του μήνα εξαιτίας της κλιμάκωσης της κρίσης στην αγορά στεγαστικών δανείων μειωμένης εξασφάλισης στις ΗΠΑ και της αύξησης των ανησυχιών της αγοράς σχετικά με τις πιθανές ευρύτερες αρνητικές επιδράσεις στην αμερικάνικη οικονομία.

Τα παραπάνω γεγονότα, οδήγησαν τους επενδυτές στη μεταφορά κεφαλαίων από τις χρηματιστηριακές στις αγορές κρατικών ομολόγων και ειδικότερα σε αυτές με την υψηλότερη πιστοληπτική αξιολόγηση.

Στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ), όπως ανακοίνωσε η ΤτΕ, οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών τίτλων μειώθηκαν σε όλο το φάσμα διάρκειας, ακολουθώντας τις αντίστοιχες τάσεις των αγορών της Ευρωζώνης.

Το 30ετές ομόλογο αναφοράς κατέγραψε μείωση της απόδοσής του κατά 11 bps, σε 4,92% στο τέλος Ιουλίου από 5,03% στο τέλος Ιουνίου, ενώ οι αποδόσεις τόσο του 15ετούς όσο και του 10ετούς ομολόγου αναφοράς μειώθηκαν κατά 10 bps σε 4,87% και 4,69% στο τέλος Ιουλίου από 4,97% και 4,79% αντίστοιχα στο τέλος του προηγούμενου μήνα.

Στις βραχυπρόθεσμες διάρκειες, η απόδοση του 3ετούς έπεσε κατά 9bps σε 4,44% στις 31 Ιουλίου από 4,53% στις 29 Ιουνίου. Η μέση μηνιαία διαφορά απόδοσης μεταξύ του ελληνικού και του γερμανικού 10ετούς τίτλου αναφοράς διευρύνθηκε στα 27 bps από 22 bps τον Ιούνιο.

Οι τιμές των τίτλων αναφοράς στην ΗΔΑΤ σημείωσαν αύξηση της τάξης των 24 έως 175 bps το μήνα αυτό. Η τιμή του 30ετούς ομολόγου αναφοράς έκλεισε σε 94,75 στις 31 Ιουλίου από 93,00 στις 29 Ιουνίου, του 10ετούς σε 96,85 από 96,07 και του 3ετούς σε 98,14 από 97,9 αντίστοιχα.

Η αξία των συναλλαγών στην ΗΔΑΤ ανήλθε σε 55,74 δισ. ευρώ τον Ιούλιο, από 58,85 δισ. ευρώ τον Ιούνιο και 47,12 δισ. ευρώ τον Ιούλιο του 2006.

Η μέση ημερήσια αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε σε 2,53 δισ. ευρώ από 2,80 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώθηκε σε ομολογιακούς τίτλους με εναπομένουσα διάρκεια 5 έως 15 έτη, οι οποίοι και απορρόφησαν 40 δισ. ευρώ, ή το 72% της συνολικής αξίας των συναλλαγών.

Το μεγαλύτερο ποσοστό των συναλλαγών συγκέντρωσε το 10ετές ομόλογο αναφοράς καταγράφοντας συναλλαγές αξίας 21,2 δισ. ευρώ, ενώ δεύτερο σε δραστηριότητα ακολούθησε το 5ετές λήξεως 20.08.2012 με 6,9 δισ. ευρώ. Τέλος, από τις 9.868 εντολές που εκτελέσθηκαν στην ΗΔΑΤ το μήνα αυτό, το 50,7% αφορούσαν σε εντολές αγοράς και το 49,3% σε εντολές πώλησης.

Αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων

Η αγορά των Αμοιβαίων Κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο τέλος Ιουλίου στα 26,7 δισ. ευρώ, έναντι 26,4 δισ. ευρώ του Ιουνίου.

Από το ανωτέρω, ποσό 23,84 δισ. ευρώ (89%) αποτελεί το σύνολο των ενεργητικών των ελληνικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων όλων των κατηγοριών και 2,82 δισ. ευρώ (11%) το σύνολο των ενεργητικών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ξένων κεφαλαιαγορών τα οποία διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ.

Στις 20 Ιουλίου ολοκληρώθηκε η απορρόφηση της Εγνατίας και της Λαϊκής ΑΕΔΑΚ από την Marfin ΑΕΔΑΚ με συνολικό αριθμό 11 διαχειριζομένων ΑΚ.

Παράλληλα, η εταιρεία μετονομάσθηκε σε Marfin Global Asset Management ΑΕΔΑΚ και διευρύνθηκε ο σκοπός δραστηριότητάς της, προκειμένου να παράσχει τις υπηρεσίες διαχείρισης ιδιωτικών χαρτοφυλακίων και παροχής επενδυτικών συμβουλών.

Αύξηση ενεργητικών κατά τον Ιούλιο παρατηρήθηκε κυρίως στις κατηγορίες των Ομολογιακών ΑΚ εξωτερικού (5,4%), των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού (3,3%), και των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ξένων Κεφαλαιαγορών (3,3%).

Μειώσεις ενεργητικού σημειώθηκαν κυρίως στις κατηγορίες των Ομολογιακών Funds of Funds (-8,8%), των Μικτών Funds of Funds (-3,6%), των Ομολογιακών ΑΚ Εσωτερικού (-3,1%) και των Μετοχικών ΑΚ Εσωτερικού (-2,7%).

Η μέση απόδοση των 58 Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού έφθασε στο τέλος Ιουλίου το 15,11% και υπερέβη το Γενικό Δείκτη του ΧΑ κατά 3,2 μονάδες (Γενικός Δείκτης ΧΑ 11,91%).

Τα 36 Μετοχικά ΑΚ Εσωτερικού υπερέβησαν την απόδοση του Γενικού Δείκτη με αποδόσεις από 12,14% έως 31,05%, από τα οποία 15 είχαν αποδόσεις από 12,14% έως 14,23%, 13 αποδόσεις από 15,14% έως 23,91% και 8 αποδόσεις από 24,16 έως 31,05%.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ,ΑΠΕ-ΜΠΕ