Σε αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25% σε 3,50% προχώρησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα

27

Σε αύξηση του βασικού της επιτοκίου κατά 0,25% σε 3,50% (υψηλότερο επίπεδο από το Νολεμβριο του 2001) προχώρησε την Πέμπτη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, όπως άλλωστε αναμενόταν, παρά τις αντιδράσεις που έχει συγκεντρώσει η σφικτή νομισματική πολιτική.

Την προηγούμενη εβδομάδα, το σύνολο των 71 οικονομολόγων που συμμετείχαν σε σφυγμομέτρηση του Reuters εξέφρασε βεβαιότητα για αύξηση των επιτοκίων στο 3,5% σήμερα, Πέμπτη, αλλά μόνο οι 48 είπαν ότι αναμένουν νέα αύξηση μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2007.

Αντίστοιχη σφυγμομέτρηση που διενήργησε το Bloomberg έδειξε ότι οι οικονομολόγοι αναμένουν αύξηση στο 3,75% το Μάρτιο του 2007 και στο 4% μέσα στο τέταρτο τρίμηνο του ίδιου έτους.

Η αυστηρή νομισματική πολιτική της ΕΚΤ προκαλεί ήδη αντιδράσεις.

Η Γερμανίδα καγκελάριος Ανγκελα Μέρκελ και η Γαλλίδα υποψήφια για το προεδρικό αξίωμα Σεγκολέν Ρουαγιάλ έχουν δώσει την υποστήριξή τους στις εκκλήσεις των εργαζομένων για υψηλότερους μισθούς, μετά την εκτίναξη της κερδοφορίας των μεγαλύτερων επιχειρήσεων στην ευρωζώνη.

Με τους επικεφαλής των εργατικών σωματείων στη Γερμανία να ζητούν αυξήσεις μισθών έως και 8% είναι ορατός ο κίνδυνος ενίσχυσης των πληθωριστικών πιέσεων.

Σημειώνεται ότι η Τράπεζα της Αγγλίας αποφάσισε, την Πέμπτη, να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στο 5%.

Μεικτές ενδείξεις από Τρισέ

Καθώς η αύξηση των επιτοκίων είχε προεξοφληθεί εδώ και καιρό, η προσοχή της αγοράς στράφηκε στις δηλώσεις που έκανε μετά την απόφαση ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ, προκειμένου οι επενδυτές να «διαβάσουν» τις επόμενες κινήσεις στο μέτωπο των επιτοκίων.

Όμως, ο κ. Τρισέ έδωσε αντιφατικές ενδείξεις σχετικά με τις μελλοντικές προθέσεις της ευρωτράπεζας.

Από τη μία πλευρά, είπε ότι τα επιτόκια είναι ακόμη χαμηλά, ωστόσο συμπλήρωσε ότι ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης και ο πληθωρισμός θα είναι «κάπως» χαμηλότερα το 2007, αντιστρέφοντας τις προσδοκίες της αγοράς για νέες αυξήσεις επιτοκίων.

«Η [σημερινή] απόφαση αντανακλά τους ανοδικούς κινδύνους στην σταθερότητα των τιμών μεσοπρόθεσμα, του οποίους έχουμε διαπιστώσει μέσω τόσο της οικονομικής μας, όσο και της νομισματικής μας ανάλυσης» σημείωσε.

«Για αυτό το λόγο, κοιτάζοντας μπροστά, η δράση με σταθερό και έγκαιρο τρόπο για να διασφαλιστεί η σταθερότητα των τιμών μεσοπρόθεσμα είναι δικαιολογημένη. Το διοικητικό συμβούλιο θα παρακολουθεί πολύ στενά όλες τις εξελίξεις, ώστε οι κίνδυνοι για την σταθερότητα των τιμών μεσοπρόθεσμα να μην επαληθευτούν» προσέθεσε.

Πάντως, αύξηση μέσα στον Ιανουάριο αποκλείεται, καθώς ο κ. Τρισέ χρησιμοποίησε τη φράση ότι η ΕΚΤ «θα παρακολουθεί πολύ στενά όλες τις εξελίξεις», κάτι που έχει κάνει και στο παρελθόν όταν ήθελε να δείξει στις αγορές ότι δεν επίκειται -σύντομα- αύξηση του κόστους δανεισμού.

Έτσι, οι αναλυτές εκτιμούν ότι αύξηση θα έχουμε μετά τον Μάρτιο.

Όσο για το ευρώ, το οποίο νωρίτερα αυτή την εβδομάδα σκαρφάλωσε σε υψηλό 20 μηνών (1,3367 δολάρια), ο πρόεδρος της ΕΚΤ αρκέστηκε να σχολιοάσει ότι οι μη ομαλές κινήσεις στις αγορές συναλλάγματος είναι ανεπιθύμητες, αποφεύγοντας να πει ότι η ισοτιμία του ευρώ απειλεί τη νομισματική πολιτική.

Νέα βάρη σε δανειολήπτες

Επιβάρυνση στη μηνιαία δόση τους θα δουν από τον ερχόμενο μήνα όσοι έχουν λάβει δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο. Σε δυσμενέστερη θέση βρίσκονται όσοι αποπληρώνουν δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου συνδεδεμένου με το επιτόκιο της ΕΚΤ, καθώς η αύξηση του 0,25% θα «περάσει» ολόκληρη στις δόσεις που πληρώνουν.

Για ένα δάνειο 100.000 ευρώ διάρκειας 20 ετών, που ελήφθη πριν από έναν χρόνο με επιτόκιο ΕΚΤ+περιθώριο 1,5%, η δόση του ερχόμενου μήνα θα αυξηθεί στα 644 από 631 ευρώ.

Σχετικά με τις νέες χορηγήσεις, δεν αναμένονται μεταβολές στα σταθερά επιτόκια των στεγαστικών δανείων, καθώς εκτιμάται ότι θα ενταθεί περαιτέρω ο ανταγωνισμός στη συγκεκριμένη κατηγορία χορηγήσεων.

Στα κυμαινόμενα επιτόκια των στεγαστικών η αύξηση θα είναι της τάξεως του 0,25%. Με δεδομένο ότι το μικρότερο περιθώριο κέρδους που υπάρχει στην αγορά ανέρχεται σε 0,50%, το χαμηλότερο επιτόκιο της κατηγορίας θα φθάνει στο 4%.

Από την άλλη, αμετάβλητα αναμένεται να παραμείνουν τα επιτόκια των προγραμμάτων συγκέντρωσης οφειλών από καταναλωτικά δάνεια λόγω του ανταγωνισμού που υπάρχει στο συγκεκριμένο κομμάτι της λιανικής τραπεζικής. Για τον ίδιο λόγο μεμονωμένες αλλαγές θα υπάρξουν στα επιτόκια των καταναλωτικών δανείων.

Στις κάρτες εκτιμάται ότι αρκετές τράπεζες θα αυξήσουν κατά 0,25% τα επιτόκιά τους, επηρεάζοντας ανάλογα το κόστος δανεισμού.

Στις καταθέσεις, τέλος, θα γίνουν αυξήσεις επιλεκτικά, που κατά πάσα πιθανότητα στις περισσότερες περιπτώσεις θα είναι μικρότερες του 0,25% και θα αφορούν σε συγκεκριμένους λογαριασμούς και κυρίως στις υψηλότερες κλίμακες υπολοίπων.

Αυξήσεις 0,25% θα δοθούν μόνο στα καταθετικά προϊόντα, τα επιτόκια των οποίων είναι συνδεδεμένα με το επιτόκιο της ΕΚΤ, τα οποία βέβαια συμφέρουν συνήθως για ποσά άνω των 50.000 ευρώ, καθώς για χαμηλότερα υπόλοιπα δεν δίνονται τόκοι.

Οι τράπεζες δηλώνουν ότι δεν τίθεται σε καμία περίπτωση θέμα υπερχρέωσης των ελληνικών νοικοκυριών και αδυναμίας αποπληρωμής των δανείων τους, με εξαίρεση ελάχιστες περιπτώσεις που δεν επηρεάζουν την συνολική εικόνα. Όπως αναφέρουν, οι δανειολήπτες που αντιμετωπίζουν δυσκολίες στην αποπληρωμή των δανείων τους, έχουν τη δυνατότητα να προχωρήσουν σε μείωση της μηνιαίας δόσης με την επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής του στεγαστικού δανείου που σήμερα είναι 20 περίπου έτη, με το μέσο όρο για τα νέα δάνεια να αυξάνεται στα 25 με 30 έτη.

Επίσης μπορούν να αναζητήσουν οικονομικότερες λύσεις μέσω της μεταφοράς των οφειλών τους σε άλλη τράπεζα ή της αναχρηματοδότησής τους εντός του ίδιου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Οι μεταφορές στεγαστικών δανείων, από 3% του συνόλου που ήταν πριν μερικούς μήνες, έχουν φθάσει πλέον στο 10% Επίσης υπάρχει η δυνατότητα επαναδιαπραγμάτευσης των όρων δανεισμού με την ίδια την τράπεζα. Με τον τρόπο αυτό μπορεί να πετύχει κανείς μείωση στο περιθώριο κέρδους και κατ’ επέκταση στη μηνιαία δόση του, χωρίς παράλληλα να επιβαρύνεται από το κόστος της μεταφοράς των οφειλών.

Οι τραπεζίτες επισημαίνουν ότι σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να καλλιεργείται κλίμα πανικού, καθώς δεν υφίστανται λόγοι ανησυχίας. Εκτιμούν δε ότι η εγχώρια αγορά στη στεγαστική πίστη θα συνεχίσει να κινείται με ισχυρά ανοδικούς ρυθμούς τουλάχιστον για μια διετία ακόμα.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ