ομόλογα

«Όλα τα μακροοικονομικά στοιχεία δείχνουν επιστροφή στην ανάπτυξη, μετά από οκτώ χρόνια ύφεσης ή μηδενικής ανάπτυξης και αναδιάταξη των δημοσίων οικονομικών», γράφει η γαλλική εφημερίδα Le Figaro, σχολιάζοντας το νέο εγχείρημα της Ελλάδας, η οποία στο πλαίσιο ενός Swap καλεί τους ομολογιούχους να ανταλλάξουν 20 ομόλογα με ωρίμανση μεταξύ του 2023-2042 με πέντε νέους τίτλους, με λήξεις από 5 ως 25 έτη.

Ελάχιστα διαφοροποιείται η εικόνα στην αγορά ελληνικών ομολόγων μετά την ανακοίνωση του αναμενόμενου swap των 20 ομολόγων του PSI με 5 νέα ομόλογα.

...

Η Ελλάδα κάνει ένα ακόμη βήμα για να αποσπάσει από την Ευρώπη τον σεβασμό που της αξίζει, εκτιμά το πρακτορείο Bloomberg.

«Τα ελληνικά ομόλογα διαθέτουν πλέον το χαμηλότερο επιτόκιο από την αρχή του προγράμματος βοήθειας» γράφει η γερμανική οικονομική ιστοσελίδα Finanzen.net, τονίζοντας ότι «η Ελλάδα ανακτά και πάλι τόση πολλή εμπιστοσύνη στις χρηματαγορές όση ποτέ άλλοτε από την πρώτη κλιμάκωση της κρίσης χρέους». Οι ειδικοί αναφέρουν ως αιτία για την αυξανόμενη αισιοδοξία των επενδυτών, τις πληροφορίες για τα σχέδια της Ελλάδας, που φαίνεται να διευκολύνουν τη μόνιμη επιστροφή της στις χρηματαγορές.

Στην αντικατάσταση των ομολόγων, που εκδόθηκαν με την αναδιάρθρωση χρέους του 2012 και λήγουν την 20ετία 2023-2042, με τέσσερα ή πέντε νέα ομόλογα, ώστε να αυξηθεί η ρευστότητα και να μειωθεί το spread, φαίνεται ότι προχωρά η ελληνική κυβέρνηση ακόμη και μέσα στον μήνα. Το swap είναι μια παλιά ιδέα που επανέρχεται τώρα στο προσκήνιο.

Οι βελτιωμένες προοπτικές για την οικονομική ανάκαμψη στην Πορτογαλία και την Ελλάδα έχoυν ανανεώσει το ενδιαφέρον για καλυμμένα ομόλογα από τις χώρες αυτές, αναφέρει ο οίκος Fitch.

«Ψήφο εμπιστοσύνης» από τις αγορές πήρε εκτός από την Εθνική τράπεζα και η Eurobank. Οι συστημικές τράπεζες, εκτιμάται ότι θα «σηκώσουν» πάνω από 2,25 δισ. ευρώ από τις αγορές μέχρι το τέλος Νοεμβρίου, ώστε να απεξαρτηθούν το ταχύτερο δυνατόν από τον «ακριβό» δανεισμό του ELA.

H ΕΚΤ θα μπορούσε να αγοράσει καλυμμένα ομόλογα που εξέδωσε η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος στο πλαίσιο του προγράμματός της αγορών τίτλων, προσφέροντας έμμεση στήριξη στην ελληνική οικονομία, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές που έχουν γνώση του θέματος, αναφέρει το Reuters.

Με οκτώ απαλλαγές και δύο καταδίκες ολοκληρώθηκε ο κύκλος στην πρωτόδικη δίκη για την υπόθεση των δομημένων ομολόγων του Ασφαλιστικού Ταμείου των δημοσιογράφων (πρώην ΤΣΠΕΑΘ, νυν ΕΤΑΠ-ΜΜΕ) και του Ταμείου Επικουρικής Ασφάλισης Υπαλλήλων Φαρμακευτικών Εργασιών (ΤΕΑΥΦΕ), ύψους 130 εκατομμυρίων ευρώ.

Ισχυρή ζήτηση για εγχώριους τραπεζικούς ομολογιακούς τίτλους με ενέχυρα πρώτης …ποιότητας εκδηλώνεται από το εξωτερικό. Ο λόγος γίνεται για επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να τοποθετηθούν σε καλυμμένα ομόλογα που εκδίδουν οι ελληνικές τράπεζες.

Στα 7,8 δισ. ευρώ ανήλθαν στην περίοδο 2012-16 τα καθαρά έσοδα από τόκους που είχαν εθνικές κεντρικές τράπεζες του Ευρωσυστήματος από την απόκτηση ελληνικών ομολόγων αναφέρει ο Μ.Ντράγκι της ΕΚΤ, σε απαντητική επιστολή στον ευρωβουλευτή της ΛΑΕ Ν.Χουντή. Τυχόν μελλοντικές αποφάσεις σχετικά με τη μεταβίβαση στο ελληνικό κράτος ποσών ίσων με αυτά τα έσοδα εμπίπτουν στην αρμοδιότητα των εθνικών κυβερνήσεων των κρατών-μελών της ζώνης του ευρώ, ξεκαθαρίζει ο Ντράγκι.

Η ανταλλαγή ομολόγων που είχε εκδόσει στο παρελθόν το ελληνικό δημόσιο με νέα ομόλογα περιλαμβάνεται στους στόχους του υπουργείου Οικονομικών αλλά αυτή την ώρα δεν υπάρχουν συγκεκριμένες αποφάσεις.

Βελτίωση παρουσιάζουν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με τους επενδυτές να χαιρετίζουν τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ για το β’ τρίμηνο του 2017. Tο μεσημέρι της Παρασκευής η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχωρεί κατά 6,6 μονάδες βάσης στο 5,543% και η απόδοση του 2ετούς ομολόγου περιορίζεται κατά 1 μονάδα βάσης στο 3,131%.

O οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch αναβάθμισε το αξιόχρεο των καλυμμένων με στεγαστικά δάνεια ομολόγων της Alpha Bank, της Εθνικής Τράπεζας και της Τράπεζας Πειραιώς στη βαθμίδα B από B-.

«Πρωταθλητές» στις αποδόσεις αναδεικνύονται τα ελληνικά ομόλογα. Τα ελληνικά δεκαετή ομόλογα καταγράφουν την μεγαλύτερη αύξηση στις τιμές τους σε σύγκριση με τα αντίστοιχα των άλλων ευρωπαϊκών χωρών.

Τα ελληνικά ομόλογα έκαναν ράλι στα προ της κρίσης επίπεδα αυτή την εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές αποκτούν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην οικονομία και τις προοπτικές επιστροφής της χώρας στις αγορές, αναφέρει δημοσίευμα του CNBC, με τίτλο «Η Ελλάδα θα μπορούσε να επιστρέψει στις αγορές ομολόγων ακόμη και την επόμενη εβδομάδα».

Συνεχίζεται το ράλι των τελευταίων εβδομάδων στα ελληνικά ομόλογα, τα οποία κινούνται στα καλύτερα επίπεδα από την έναρξη της οικονομικής κρίσης. Η απόδοση του ελληνικού 2ετούς ομολόγου λήξης 2019 υποχωρούσε σήμερα, Τριτη, περίπου 10 μονάδες βάσης σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας στο 3,56% ενώ του 10ετούς στο 5,34% από 5,42%.

Tα ελληνικά ομόλογα δεν μπορούν να συμπεριληφθούν στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) αν προηγουμένως δεν ληφθούν αποφάσεις από ESM, ΔΝΤ για το xρέος. Το ξεκαθάρισε το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Μπενουά Κερέ.

Η Αθήνα εξετάζει το ενδεχόμενο της πρώτης της εξόδου στις αγορές ομολόγων τα τελευταία τρία χρόνια τον Ιούλιο, εάν συγκεκριμενοποιηθούν τα μακροπρόθεσμα μέτρα για το χρέος και η ΕΚΤ συμπεριλάβει τα ελληνικά ομόλογα στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, δήλωσε στο Reuters αξιωματούχος που δεν κατονομάζεται, αλλά έχει γνώση του σχεδίου.

Τα ελληνικά ομόλογα αποτελούν την τελευταία ευκαιρία των επενδυτών να έχουν μία εύκολη χορηγία από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αναφέρει άρθρο στο Reuters. Θα μπορούσαν, σημειώνει, να ενταχθούν σύντομα στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ, με τις τιμές τους να κινούνται ανοδικά, όταν οι τιμές άλλων ομολόγων της Ευρωζώνης αρχίζουν να κινούνται στην αντίθετη κατεύθυνση.

Ξένοι επενδυτές πούλησαν πέρυσι ομόλογα της ευρωζώνης για πρώτη φορά από το 1999, ενώ οι εγχώριοι μετέφεραν τα κεφάλαιά τους στο εξωτερικό εν μέσω χαμηλών επιτοκίων και αυξημένων ανησυχιών για διάσπαση του ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΚΤ που δημοσιεύθηκαν την Δευτέρα, όπως αναφέρει το Reuters.

Μετά τη δυναμική που έχει αναπτύξει το πρόγραμμα Greek Golden Visa, δηλαδή η χορήγηση άδειας διαμονής στην Ελλάδα σε ξένους που αγοράζουν ακίνητα αξίας άνω των 250.000 ευρώ, εξετάζεται η επέκταση του προγράμματος και στην αγορά ομολόγων. Ήδη, έχουν χορηγηθεί άδειες διαμονής σε 1.573 επενδυτές σε ακίνητα, κυρίως Κινέζους και Ρώσους.

Οι παγκόσμιες προσπάθειες για τη δημιουργία αγοράς ομολόγων με ρήτρα ανάπτυξης (growth-linked bonds), που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αποτροπή κρίσεων χρέους, σκόνταψαν, επειδή καμία από τις πλουσιότερες χώρες που στήριζαν την κίνηση αυτή δεν θέλει να είναι η πρώτη που θα εκδώσει τέτοιους τίτλους, όπως δήλωσαν πηγές στο Reuters.

H Bundesbank κατέγραψε πέρυσι τα μικρότερα κέρδη από το 2004, λόγω των αυξημένων προβλέψεων που σχημάτισε για πιθανές ζημιές από τα ομόλογα που αγοράζει στο πλαίσιο του QE της ΕΚΤ, γεγονός που πιθανόν ενισχύσει την ήδη οξεία γερμανική κριτική στην ΕΚΤ. Αντιθέτως, κέρδη καταγράφει η Bundesbank από ομόλογα χωρών με προβλήματα, όπως της Ελλάδας, τα οποία αγοράσθηκαν την περίοδο 2010-2012 με πολύ υψηλές αποδόσεις, και ενάντια στη γνώμη του Γερμανού τραπεζίτη.