χρέους

Σκεπτικισμό για την βούληση, αλλά και την ικανότητα των Ευρωπαίων ηγετών να αναχαιτίσουν την κρίση χρέους στην Ευρώπη διατυπώνει ο διεθνής Τύπος την Πέμπτη. Η Wall Street Journal αναφερόμενη στην έκτακτη συνάντηση Μέρκελ - Σαρκοζί στη Φρανκφούρτη την Τετάρτη σημειώνει πως οι αμφιβολίες, για την αποτελεσματικότητα της ευρωπαϊκής πρότασης που θα αναχαιτίσει την διαρκώς διογκούμενη κρίση χρέους, ενισχύονται. Οι Financial Times αναφέρουν πως έχει από καιρό ξεκαθαριστεί ότι τα 440 δισ. ευρώ που μπορεί σήμερα να διαθέσει ο EFSF δεν επαρκούν και πως στη Σύνοδο θα πρέπει να συμφωνηθεί η «μόχλευση» του ταμείου διασώσεων ώστε να αποκτήσει ευρύτερο βεληνεκές.

Σήμερα, Πέμπτη, αναμένεται να δημοσιοποιηθεί η έκθεση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την 5η αξιολόγηση του ελληνικού προγράμματος. Στην περίπου 170 σελίδων έκθεση αναφέρεται πως η τρόικα κατέληξε σε συμφωνία με τις ελληνικές αρχές επί των πολιτικών που απαιτούνται προκειμένου το οικονομικό πρόγραμμα της Ελλάδας να επανέλθει στη σωστή πορεία υλοποίησης και τονίζεται πως προκειμένου να διασφαλιστεί η περαιτέρω μείωση του ελλείμματος με κοινωνικά αποδεκτό τρόπο και να δημιουργηθούν οι όροι που θα επιτρέψουν την ανάκαμψη, είναι απαραίτητο οι ελληνικές Αρχές να επιμείνουν περισσότερο στις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις στο δημόσιο τομέα και την οικονομία γενικότερα. Η έκθεση θα εξετασθεί στο  Eurogroup της Παρασκευής, το οποίο αναμένεται να εγκρίνει την εκταμίευση της επόμενης δόσης.

Στις αρνητικές επιπτώσεις που θα έχει ένα μεγάλο κούρεμα στα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου αναφέρθηκε χθες η εταιρεία Roland Berger, η οποία έχει καταρτίσει το σχέδιο «Εύρηκα» για τη μείωση του ελληνικού χρέους μέσα από την αξιοποίηση της δημόσιας ακίνητης περιούσιας.

Η Γερμανίδα καγκελάριος επανέλαβε την Τρίτη ότι η Σύνοδος Κορυφής της ΕΕ θα σηματοδοτήσει ένα σημαντικό βήμα, αλλά όχι την οριστική λύση, για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη. Παράλληλα, σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται το πρακτορείο Bloomberg, μιλώντας σε συνεδρίαση των Χριστιανοδημοκρατών, η Μέρκελ ανακοίνωσε ότι στη Σύνοδο της Κυριακής θα τεθεί το θέμα της επανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, καθώς και το ενδεχόμενο μόνιμης επιτήρησης των υπό εύρω - διάσωση χωρών. 

Στα λάθη της Γερμανίδας καγκελαρίου Άνγκελα Μέρκελ και τις διορθωτικές παρεμβάσεις που πρέπει να γίνουν, αλλά και το «ιστορικό λάθος» της ένταξης της Ελλάδας και της Πορτογαλίας στο ευρώ αναφέρεται σε συνέντευξη του στην Passauer Neue Presse ο πρώην πρόεδρος του κόμματος της Αριστεράς (Die Linke), Όσκαρ Λαφονταίν.

Σημαντικές απώλειες κατέγραψε το Χρηματιστήριο Αθηνών την Δευτέρα, με τους επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής για τις αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής σχετικά με την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη και το ελληνικό πρόβλημα. Ωστόσο με τους αναλυτές να προεξοφλούν μεγαλύτερο κούρεμα των ελληνικών ομολόγων και με τον Β.Σόιμπλε να δηλώνει ότι δεν υπάρξει οριστική λύση στις 23 Οκτωβρίου για άλλη μια φορά στο στόχαστρο βρέθηκαν οι τραπεζικές μετοχές με τον αντίστοιχο δείκτη να σημειώνει πτώση 7,28%. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις στις 752,59 μονάδες, σημειώνοντας βουτιά 2,97%.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση ίσως τελικά χρειαστεί να προχωρήσει σε αλλαγή της Συνθήκης, προκειμένου να επιταχύνει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων, είπε την Δευτέρα ο πρόεδρος της Κομισιόν Ζοζέ Μπαρόζο, τονίζοντας ότι η κρίση χρέους πρέπει να επιλυθεί ώστε να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη.

Η Σύνοδος Κορυφής των Ευρωπαίων ηγετών στις 23 Οκτωβρίου δεν αναμένεται να παρουσιάσει οριστική λύση για την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη, δήλωσε την Δευτέρα ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε. Στο ίδιο μήκος κύματος, ο εκπρόσωπος της καγκελαρίου Μέρκελ προειδοποίησε ότι δεν θα πρέπει να γίνονται μη ρεαλιστικά «όνειρα». Ωστόσο, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών εμφανίστηκε αισιόδοξος ότι θα υπάρξει λύση στο ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και της ενίσχυσης του EFSF.

Οι κάτοχοι ελληνικών ομολόγων θα συζητούσαν μια αναθεώρηση του προγράμματος ανταλλαγής ελληνικού χρέους που θα περιλάμβανε μεγαλύτερες ζημίες, μόνο στο πλαίσιο ενός γενικότερου πακέτου για την διαχείριση της κρίσης χρέους στην Ευρώπη, δήλωσε την Δευτέρα ο επικεφαλής του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Ινστιτούτου (IIF) Τσαρλς Νταλάρα.

Ορισμένες ελληνικές τράπεζες ίσως χρειαστεί να κρατικοποιηθούν προσωρινά εάν αποφασιστεί μεγάλη διαγραφή του ελληνικού χρέους, όπως δήλωσε στο Βήμα της Κυριακής ο επικεφαλής της Συµβουλευτικής Οµάδας για τις Χρηµατοοικονοµικές Αγορές της Blackrock Solutions, Κρέιγκ Φίλιπς.

Μία από τις πλέον κρίσιμες εβδομάδες στην ιστορία της διανύει η Ευρωζώνη, καθώς μέχρι τη Σύνοδο Κορυφής της 23ης Οκτωβρίου οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις θα πρέπει να έχουν συμφωνήσει σε ένα σχέδιο αντιμετώπισης της κρίσης, με έμφαση στη μείωση του ελληνικού κρατικού χρέους, τη στήριξη του τραπεζικού κλάδου και την ενεργοποίηση του μηχανισμού στήριξης EFSF. Την ίδια ώρα, η γερμανική κυβέρνηση κατεβάζει τον «πήχυ», λέγοντας ότι στη Σύνοδο δεν θα πρέπει να αναμένεται μία οριστική λύση.

Συνέχεια στο θρίλερ για το ποσοστό του «κουρέματος» του ελληνικού χρέους δίνει η Γερμανία. Την ώρα που ο Βόλφγκανγκ Σόιμπλε δηλώνει πως μια βιώσιμη λύση στο πρόβλημα της Ελλάδας είναι αδύνατη χωρίς μια ουσιαστική μείωση του συνολικού ελληνικού χρέους, δημοσίευμα της γερμανικής εφημερίδας Bild θέλει τον πρόεδρο της Deutsche Bank και επικεφαλής της IIF Γιόζεφ Ακερμαν να βρίσκεται σε διαβουλεύσεις για εθελοντικό «κούρεμα» μέχρι 50%. Παράλληλα, άλλο δημοσίευμα θέλει το Γερμανικό Ιστιτούτο Οικονομικών Μελετών να καταλήγει στο συμπέρασμα ότι ακόμη και το «βαθύ κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων είναι φθηνότερη λύση από την διάσωση της Ελλάδας.

Στη μέγγενη των πιέσεων εξακολουθεί να βρίσκεται η Ευρωζώνη, προκειμένου να προχωρήσει με γοργότερους ρυθμούς στην επίλυση της κρίσης χρέους. Μετά την τηλεφωνική επικοινωνία Μέρκελ-Ομπάμα, οι υπουργοί Οικονομικών της G20 από το Παρίσι κάλεσαν τους Ευρωπαίους ηγέτες να προχωρήσουν πιο δυναμικά εν όψει και της Συνόδου Κορυφής της 23ης Οκτωβρίου.

Ο κίνδυνος διάχυσης της κρίσης βρέθηκε στο επίκεντρο της τηλεφωνικής επικοινωνίας του προέδρου των ΗΠΑ Μπαράκ Ομπάμα με την Γερμανή καγκελάριο Ανγκελα Μέρκελ. Οι δύο ηγέτες αναφέρθηκαν επίσης στην επικείμενη Σύνοδο της G20 στις Κάννες. Την ίδια ώρα, οι υπουργοί Οικονομικών της G20 συνεχίζουν τις επαφές τους στη γαλλική πρωτεύουσα με αντικείμενο την Ελλάδα και την κρίση χρέους στην ευρωζώνη.

Απομείωση των ελληνικών ομολόγων που μπορεί να φτάνει μέχρι και το 50%, στήριξη για το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα και συνέχιση της αγοράς ομολόγων από την ΕΚΤ είναι τα κεντρικά σημεία ενός από τα σενάρια που εξετάζει η Ευρωζώνη εν όψει της Συνόδου Κορυφής, σύμφωνα με πηγές κοντά στις διαβουλεύσεις. Ανάμεσα στις πιο επιθετικές επιλογές βρίσκεται και η ανταλλαγή ελληνικού χρέους με ομόλογα χαμηλότερης ονομαστικής αξίας εγγυημένα από το EFSF.

Η ευρωζώνη πρέπει να είναι πολύ προσεκτική όσον αφορά τις επιπτώσεις από ένα «κούρεμα» του ελληνικού χρέους, τόνισε η Γερμανίδα καγκελάριος Α.Μέρκελ εκφράζοντας έντονους φόβους για τις παράπλευρες απώλειες που θα μπορούσε να έχει μια τέτοια επιλογή. Κάτι τέτοιο «πρέπει να το τολμήσουμε μόνο εφόσον έχει προετοιμαστεί με τον καλύτερο δυνατό τρόπο για να αποφευχθούν τα χειρότερα» είπε χαρακτηριστικά. Ζήτησε για άλλη μία φορά την αλλαγή των συνθηκών για να μπορούν να τιμωρούνται οι δημοσιονομικοί παραβάτες και επέμεινε στην αρνητική στάση της για τα ευρωομόλογα.

Με θετικό πρόσημο έκλεισε το Χρηματιστήριο Αθηνών την Παρασκευή, με τους επενδυτές να αναμένουν την σύνοδο των Ευρωπαίων ηγετών της 23 Οκτωβρίου και τις αποφάσεις που θα λάβουν για την κρίση χρέους στην Ελλάδα. Την ίδια στιγμή οι εκτιμήσεις για το ποσοστό κουρέματος των ελληνικών ομολόγων οργιάζουν, προκαλώντας αναταραχή στις αγορές. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε με κέρδη 0,42% στις 775,59 μονάδες, ενώ σε εβδομαδιαία βάση κατέγραψε περίπου κέρδη 4,2%.

Την προειδοποίηση ότι χρεοκοπία της Ελλάδας συνεπάγεται μη αποδοχή των ομολόγων της ως ενέχυρο από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, απηύθυνε ο πρόεδρος της Ζαν Κλοντ Τρισέ σε συνέντευξη που παραχώρησε στους Financial Times. Σύμφωνα με το Reuters, ο Τρισέ δήλωσε πως η ΕΚΤ έχει εξαντλήσει όλα τα μέσα στην περίπτωση της ελληνικής κρίσης χρέους, η οποία είναι μια ξεχωριστή περίπτωση δεδομένων των προβλημάτων που αντιμετωπίζει η χώρα, και πως πλέον η ευθύνη περνά στις κυβερνήσεις της ζώνης του ευρώ.

Την ανάγκη ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες να προχωρήσουν σε ανακεφαλαιοποίηση επισήμανε ο πρόεδρος του Eurogroup Ζ.Γιούνκερ μιλώντας σε γερμανικό ραδιοφωνικό σταθμό. Ο πρωθυπουργός του Λουξεμβούργου τόνισε πως κάποιες τράπεζες θα πρέπει να οχυρωθούν έναντι της κρίσης χρέους με αύξηση κεφαλαίων και απεκάλυψε πως για το θέμα αυτό θα υπάρξουν εντατικές συζητήσεις από την ερχόμενη Δευτέρα. Άφησε δε ανοιχτό το ενδεχόμενο η συμμετοχή των τραπεζών στην λύση να καταστεί υποχρεωτική.

Οι τράπεζες της Ευρωζώνης θα έχουν από την Ευρωπαϊκή Ένωση προθεσμία τριών με έξι μηνών για να ανακεφαλαιοποιηθούν ώστε να αντιμετωπίσουν την κρίση χρέους στην περιοχή, ανέφεραν αξιωματούχοι της ΕΕ. Σύμφωνα με υπολογισμούς τα κεφάλαια που θα απαιτηθούν μπορεί να ξεπεράσουν τα 250 δισεκατομμύρια ευρώ.

Οκτώ κορυφαία οικονομικά Ινστιτούτα στη Γερμανία προειδοποιούν τη Μέρκελ ότι αν δεν λυθεί η κρίση χρέους στην ευρωζώνη, η γερμανική οικονομία θα πατήσει απότομο φρένο: πριν από 6 μόλις μήνες προέβλεπαν ανάπτυξη του ΑΕΠ 2% για το 2012, ενώ τώρα υπολογίζουν το ποσοστό μόλις στο 0,8%.

«Κούρεμα» του ελληνικού χρέους κατά 70%, το αργότερο μέχρι το Μάρτιο του 2012, προτείνουν οι αναλυτές της UBS επισημαίνοντας πως η Ελλάδα είναι αδύνατον να εξυπηρετήσει πια το χρέος της. Οι Ελβετοί αναλυτές σπεύδουν πάντως να σημειώσουν ότι το «κούρεμα» δεν λύνει όλα τα προβλήματα της Ελλάδας και κυρίως δεν προωθεί την ανάκτηση της ανταγωνιστικότητάς της.

Η ενδεχόμενη υποβάθμιση του ελληνικού δημόσιου χρέους σε καθεστώς «επιλεκτικής χρεοκοπίας» θα ήταν ένα γεγονός που θα μπορούσε να είναι διαχειρίσιμο, σε αντίθεση με το πιστωτικό επεισόδιο το οποίο δεν θα ήταν αποδεκτό, διαμηνύει η γαλλική κυβέρνηση, με πηγή του υπουργείου Οικονομικών να δηλώνει «ότι το "κούρεμα", πιθανότατα, θα ξεπεράσει το 21%». Παρίσι και Βερολίνο αναζητούν ακόμα τη χρυσή τομή σε ό,τι αφορά το μέγεθος της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους και τη στήριξη των ευρωπαϊκών τραπεζών.

Εν μέσω του πυρετού διαβουλεύσεων για το ζήτημα της Ελλάδας και το γενικότερο πρόβλημα με την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη, που θα τεθούν επί τάπητος στη σύνοδο του Eurogroup της 21ης Οκτωβρίου και της Συνόδου Κορυφής της 23ης του μηνός, ο πρωθυπουργός συνεχίζει τις διεθνείς επαφές του. Το πρωί της Πέμπτης ο Γ.Παπανδρέου συναντήθηκε με τον πρόεδρο της ΕΕ Χέρμαν βαν Ρομπάι και αναμένεται να κάνει δηλώσεις. Το απόγευμα θα συναντηθεί με τον επικεφαλής του Eurogroup Ζαν Κλοντ Γιούνκερ.

Τις δευτερογενείς επιπτώσεις από ένα «κούρεμα» του ελληνικού χρέους έως και κατά 50% προσπαθεί να υπολογίσει το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών. Σύμφωνα με την Deutsche Welle, δημοσίευμα της γερμανικής εφημερίδας Leipziger Volkszeitung την Πέμπτη, υποστηρίζει πως η Σύνοδος Κορυφής της ΕΕ μετατέθηκε κατά μια εβδομάδα καθώς η Γερμανία ήθελε χρόνο για να εξετάσει τις επιπτώσεις από ένα «κούρεμα» στο ελληνικό χρέος ύψους 50%. Η γερμανική εφημερίδα υποστηρίζει πως οι σχετικές διεργασίες, που γίνονται σε συνεννόηση με τη Γαλλία, λαμβάνουν υπόψη όλα τα πιθανά σενάρια.