ομόλογα

Στην αγορά ομολόγων στράφηκε το Πανεπιστήμιο του Κέμπριτζ, εκδίδοντας ομόλογα με διάρκεια 40 ετών. Το διάσημο βρετανικό πανεπιστήμιο δανείστηκε 350 εκατομμύρια στερλίνες (περίπου 435 εκατ. ευρώ) από την αγορά ομολόγων για πρώτη φορά στη μακρά ιστορία του, έγινε γνωστό από το πανεπιστήμιο.

Η Ιταλία εξέδωσε την Πέμπτη μεσομακροπρόθεσμα ομόλογα ύψους 6 δισ. ευρώ, με αυξημένο κόστος για την έκδοση λήξης 2016, αλλά μειωμένο για εκείνες του 2018 και του 2025.

Ο Γενικός Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης Έρικ Σνάιντερμαν άσκησε δίωξη εναντίον της αμερικανικής τράπεζας JPMorgan Chase για εξαπάτηση επενδυτών, οι οποίοι έχασαν περισσότερα από 20 δισ. δολάρια σε ομόλογα με ενέχυρο στεγαστικά δάνεια. Τα ομόλογα για τα οποία ενάγεται η τράπεζα είχαν εκδοθεί από μία άλλη αμερικανική τράπεζα, την Bear Stearns, την οποία η JPMorgan εξαγόρασε το 2008.

Στη διάψευση πληροφοριών που ανέφεραν πως ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) επαναγοράζει ελληνικά ομόλογα στη δευτερογενή αγορά προχώρησε ανώτατο στέλεχος του υπουργείου Οικονομικών. Ερωτηθείς από το in.gr για το εάν ισχύουν δημοσιεύματα και φήμες που φέρουν τον ΟΔΔΗΧ να έχει αγοράσει από τη δευτερογενή αγορά ομόλογα ονομαστικής αξίας 100 εκατ. ευρώ με μόλις 20 εκατ. ευρώ προκειμένου να βολιδοσκοπήσει τη διάθεση των επενδυτών απέναντι στον ελληνικό κίνδυνο ο ανώτατος αξιωματούχος διέψευσε τις σχετικές πληροφορίες.

Ποσό ύψους 6,65 δισ. ευρώ άντλησε την Πέμπτη η Ιταλία μέσω δημοπράτησης 5ετών και 10ετών ομολόγων, με τα επιτόκια να σημειώνουν σημαντική πτώση. Στα 5ετή ομόλογα το επιτόκιο υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από το Μάιο του 2011.

Πάνω από το 6% επέστρεψε τη Δευτέρα, για πρώτη φορά μετά την ανακοίνωση του νέου προγράμματος αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ, η απόδοση του ισπανικού 10ετούς ομολόγου αναφοράς, καθώς εντείνεται η νευρικότητα στις αγορές σχετικά με το ενδεχόμενο υποβολή αιτήματος από τη Μαδρίτη για ένα πλήρες πακέτο στήριξης.

Με το χαμηλότερο επιτόκιο από τον Οκτώβριο του 2010 πούλησε η Ιταλία, την Πέμπτη, σε δημοπρασία, τριετή ομόλογα, καθώς το κλίμα έχει βελτιωθεί σημαντικά μετά την ανακοίνωση του σχεδίο για τις «απεριόριστες» αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ και τη θετική απόφαση του γερμανικού Συνταγματικού Δικαστηρίου για τον ESM.

Λύση που θα μπορούσε να διευκολύνει την επιμήκυνση του Μνημονίου για δύο χρόνια αποτελεί η αναβολή έως το 2020 της πληρωμής των ελληνικών ομολόγων που κατέχει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, καθώς ουσιαστικά ισοδυναμεί με την εξασφάλιση της χρηματοδότηση της επιμήκυνσης του προγράμματος έως το 2016. Και αυτό γιατί έως το 2016 λήγουν ομόλογα που κατέχει η ΕΚΤ περίπου 20 δισ. ευρώ, όσο είναι το εκτιμώμενο «χρηματοδοτικό κενό» αυτής της περιόδου.

Κρίσιμο ραντεβού για το ελληνικό χρέος είχε επί 35 λεπτά στην Φρανκφούρτη ο πρωθυπουργός με τον επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. Στη συζήτηση ο κ. Σαμαράς αναμενόταν να διερευνήσει το ενδεχόμενο να διακρατήσει η ΕΚΤ έως το 2020 τα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της και λήγουν τα επόμενα χρόνια. Αναφερόμενος στις πληροφορίες, ο κυβερνητικός εκπρόσωπος δήλωσε: «Η προσπάθεια του πρωθυπουργού είναι και πολυεπίπεδη και ανταποκρίνεται  σε ένα πολυσύνθετο πρόβλημα. Ως εκ τούτου, μεμονωμένες αναφορές και διαρροές δεν έχουν βάση».

Η ΕΚΤ θα αγοράζει ομόλογα ενός κράτους υπό την προϋπόθεση ότι θα δεσμεύεται να προχωρήσει σε «αυστηρές μεταρρυθμίσεις», τόνισε τπο μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ Γιοργκ Άσμουσεν, σε μία προσάθεια προκειμένου να καθησυχάσει τους Γερμανούς που κάνουν λόγο για μια νέα επικίνδυνη πολιτική.

Κλίμα αισιοδοξίας για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους δημιουργεί στους επενδυτές το νέο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων που ανακοίνωσε την Πέμπτη η ΕΚΤ. Τα χρηματιστήρια σημειώνουν υψηλά κέρδη, το ευρώ ενισχύεται στο υψηλότερο επίπεδο των δύο τελευταίων μηνών, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων υποχωρούν σε χαμηλότερα επίπεδα.

Το νέο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων που ανακοίνωσε η ΕΚΤ εκτιμάται από τους αναλυτές ότι θωρακίζει την Ευρωζώνη, καθώς θα οδηγήσει στην αποκλιμάκωση της κρίσης και την πτώση του κόστους κρατικού δανεισμού, ενώ παράλληλα το γεγονός ότι οι αγορές προϋποθέτουν την υπογραφή ενός είδους Μνημονίου θεωρείται ότι περιορίζει τον κίνδυνο χαλάρωσης των αυστηρών δημοσιονομικών πολιτικών. Για την Ελλάδα, η νέα στρατηγική της ΕΚΤ μπορεί να προσφέρει σημαντική ανακούφιση, εφόσον η έκθεση της τρόικας θα είναι θετική για την πορεία εφαρμογής του προγράμματος.

Από την έκθεση της τρόικας για την πρόοδο του ελληνικού προγράμματος εξαρτάται ουσιαστικά (και) η αλλαγή στάσης της ΕΚΤ σχετικά με την αποδοχή των ελληνικών ομολόγων ως ενέχυρο. Μέχρι τότε ισχύει η απόφαση του Ιουλίου, με την οποία οριζόταν ότι η ΕΚΤ δεν θα δέχεται ομόλογα που έχουν εκδοθεί η εγγυηθεί από το ελληνικό Δημόσιο ως ενέχυρο για τη χορήγηση ρευστότητας στις τράπεζες. Με άλλα λόγια χρήση του δώρου που προσέφερε ο Μ.Ντράγκι την Πέμπτη στις τράπεζες με τη χαλάρωση των όρων για την αποδοχή εξασφαλίσεων, οι ελληνικές τράπεζες μπορούν να κάνουν μόνο μετά από ένα «ΟΚ» της τρόικας.

Την ώρα που ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι θα ανακοινώνει -σύμφωνα με όλες τις πληροφορίες- το πρόγραμμα «απεριόριστων και αποστειρωμένων» αγορών ομολόγων, για χώρες όπως η Ισπανία και η Ιταλία, ο Ισπανός πρωθυπουργός Μαριάνο Ραχόι θα συναντάται με την Γερμανίδα καγκελάριο Ανγκελα Μέρκελ. Η Μαδρίτη βρίσκεται υπό πίεση προκειμένου να προσφύγει σε συνολική διάσωση, κάτι που για την κυβέρνηση Ραχόι θα σημάνει τη λήψη ακόμη πιο σκληρών μέτρων.

Η ΕΚΤ είναι έτοιμη να απεμπολήσει το καθεστώς προτιμητέου πιστωτή στα κρατικά ομόλογα που κατέχει, στο πλαίσιο του νέου προγράμματος αγοράς ομολόγων που προβλέπεται να υιοθετήσει την Πέμπτη, δήλωσαν πηγές στο Reuters. Η κίνηση αυτή θα είχε ένα νόημα για να παραμείνει ζωηρό το ενδιαφέρον των ιδιωτών επενδυτών για ευρωπαϊκά χρεόγραφα, οι οποίοι ήδη είχαν διαμαρτυρηθεί για άδικη μεταχείρισή τους σε σχέση με την ευρωτράπεζα μετά το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους. Ξεκαθαρίζεται πάντως ότι προς το παρόν όλα αυτά αποτελούν προτάσεις που θα πέσουν στο τραπέζι και όχι αποφάσεις.

Αποστολή της φινλανδικής κυβέρνησης έφτασε σήμερα στην Ρώμη με σκοπό να παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσίες στην ιταλική κυβέρνηση για το πώς μπορεί να μειωθεί πιο αποτελεσματικά το δημόσιο χρέος. Το φιλανδικό τηλεοπτικό YLE ανέφερε πως δύο αξιωματούχοι θα βρεθούν την Τρίτη στη Ρώμη για να συζητήσουν εάν η Ιταλία θα μπορούσε να αξιοποιήσει την πρόταση του Ελσίνκι για ομόλογα που καλύπτονται από εμπράγματες εγγυήσεις.

Τη στήριξη του ΚΚΕ στους μικροομολογιούχους «που στην πλειοψηφία τους είναι μικροκαταθέτες οι οποίοι επέλεξαν τα κρατικά ομόλογα ως μέσο αποταμίευσης», διατύπωσε η γενική γραμματέας της Κεντρικής Επιτροπής του ΚΚΕ, Αλέκα Παπαρήγα, η οποία συναντήθηκε  με τους εκπροσώπους του Συλλόγου Φυσικών Προσώπων Ομολογιούχων Ελληνικού Δημοσίου.

Ορισμένα hedge funds άρχισαν να αγοράζουν και πάλι ελληνικά ομόλογα, οι τιμές των οποίων είναι πολύ χαμηλές, καθώς αισιοδοξούν ότι η πρόοδος στις συζητήσεις μεταξύ της Ελλάδας και των διεθνών δανειστών της θα τους αποφέρει κεφαλαιακά κέρδη.

Στη Βουλή φέρνει ο ΣΥΡΙΖΑ το θέμα του ομολόγου ύψους 3,2 δισ. ευρώ που έληξε στις 20 Αυγούστου, το οποίο κατείχε κυρίως η ΕΚΤ και αποπληρώθηκε στο ακέραιο. Ο Π. Λαφαζάνης εκτιμά ότι το τελικό αποτέλεσμα αυτής της συναλλαγής «είναι να αποκομίζει η ΕΚΤ με τη λήξη του ομολόγου ληστρικό υπερκέρδος σε βάρος του ελληνικού δημοσίου ύψους πάνω από 900 εκατ. ευρώ» και ερωτά τον υπουργό Οικονομικών αν η κυβέρνηση προτίθεται να διεκδικήσει αυτό το ποσό και αν στο μέλλον θα πληρώσει στο ακέραιο και άλλα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της η ευρωτράπεζα.

Εάν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αποδεχόταν μια απομείωση της αξίας των ελληνικών κρατικών ομολόγων που διακρατεί, θα βοηθούσε την Αθήνα και θα καθησύχαζε τους επενδυτές που φοβούνται ότι θα υποστούν νέες ζημίες, αλλά μια τέτοια κίνηση συναντά σφοδρή αντίσταση στο εσωτερικό της, υποστηρίζει σε ρεπορτάζ του το πρακτορείο ειδήσεων Reuters.

Ράλι σημειώνουν την Παρασκευή οι τιμές των 2ετών ισπανικών και ιταλικών ομολόγων, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν παρέμβαση της ΕΚΤ για τη μείωση του κόστους δανεισμού των δύο χωρών, έπειτα και από όσα είπε την Πέμπτη ο Μάριο Ντράγκι. Ωστόσο, τα ομόλογα μεγαλύτερης χρονικής διάρκειας δεν ακολουθούν αυτή την πορεία και οι αποδόσεις τους παραμένουν σε πολύ υψηλά επίπεδα.

Σημαντικές απώλειες σημειώνουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και το ευρώ, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινούνται εκ νέου ανοδικά, καθώς οι επενδυτές απογοητεύτηκαν από τις ανακοινώσεις που έκανε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. Η δέσμευση του Ντράγκι πως θα γίνει «το παν» για τη διάσωση του ευρώ, και ειδικά η -με νόημα- αποστροφή του ότι η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε μέτρα που θα είναι επαρκή, είχε καλλιεργήσει σε τμήμα των αγορών την εκτίμηση πως η Φρανκφούρτη θα άνοιγε άμεσα ένα νέο γύρο αγοράς ομολόγων για την στήριξη Ισπανίας και Ιταλίας.

Η ΕΚΤ θα μπορούσε να προχωρήσει στην πραγματοποίηση απευθείας επιχειρήσεων στις ανοιχτές αγορές, δήλωσε την Πέμπτη ο επικεφαλής της ευρωτράπεζας Μάριο Ντράγκι, στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε την απόφαση να διατηρήσει αμετάβλητο το παρεμβατικό επιτόκιο στο 0,75%. Το σχέδιο για τις αγορές ομολόγων θα ανακοινωθεί μέσα στις επόμενες εβδομάδες, ωστόσο, προς το παρόν τουλάχιστον, δεν υπάρχει ομοφωνία, καθώς η Bundesbank εγείρει ισχυρές αντιρρήσεις.

Ισχυρή ζήτηση εκδηλώθηκε την Πέμπτη σε δημοπρασία ισπανικών ομολόγων, λίγες ώρες πριν την πολυαναμενόμενη συνεδρίαση του ΔΣ της ΕΚΤ, όπου εκτιμάται ότι μπορεί να ανακοινωθεί πακέτο μέτρων για τη στήριξη των ομολόγων της ευρωπεριφέρειας, με έμφαση την Ισπανία αλλά και την Ιταλία. Ωστόσο, τα επιτόκια συνέχισαν την ανοδική πορεία, καταδεικνύοντας ότι χωρίς την παρέμβαση της ευρωτράπεζας το κόστος κρατικού δανεισμού κινδυνεύει να φύγει εκτός ελέγχου.

Ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι έθεσε πολύ ψηλά τον πήχη, παρέχοντας τη δέσμευση ότι θα κάνει «ό,τι χρειαστεί» για την προστασία του ευρώ την περασμένη Πέμπτη. Οι αγορές «άκουσαν» το μήνυμά του και αποκλιμάκωσαν την πίεση στα ομόλογα της Ισπανίας και της Ιταλίας, που στη δεδομένη στιγμή είχε φθάσει να προκαλεί τριγμούς στο ευρωοικοδόμημα. Ωστόσο, έως αύριο, Πέμπτη, οπότε θα συνεδριάσει το ΔΣ της ΕΚΤ, ο Μάριο Ντράγκι θα πρέπει να έχει πιο συγκεκριμένα πράγματα να πει ή τουλάχιστον αυτό αναμένουν επενδυτές και αναλυτές. Έτσι, η συνάντηση που θα έχει με τον διοικητή της Bundesbank Γενς Βάιντμαν -ο οποίος απορρίπτει πεισματικά τις περισσότερες από τις εναλλακτικές κινήσεις της ΕΚΤ- είναι ιδιαίτερης σημασίας.