stress

Ξεκινούν την Παρασκευή οι ασκήσεις αντοχής (stress tests) των ευρωπαϊκών τραπεζών για το 2011, όπως ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή.

Τα νέα τεστ αντοχής τραπεζών (stress test) δεν θα προβλέπουν συγκεκριμένο πήχη «επιτυχίας ή αποτυχίας» («pass or fail») σε ό,τι αφορά την ρευστότητά τους, σύμφωνα με έγγραφο της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (ΕΒΑ) που περιήλθε στην κατοχή του Reuters. Ωστόσο, όλες οι τράπεζες στην ΕΕ θα εξεταστούν βάσει του κριτηρίου της ρευστότητας. Σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές οι τράπεζες θα εφαρμόσουν συντηρητικές παραδοχές για να εκτιμήσουν τα πιθανά haircut που ενδεχομένως υποστούν.

Νέα αυστηρότερα stress tests στις ευρωπαϊκές τράπεζες δήλωσε ότι θα πραγματοποιηθούν τους επόμενους μήνες ο Ευρωπαίος Επίτροπος για την Οικονομία, Όλι Ρεν, καθώς τα κράτη ξεκινούν μία νέα προσπάθεια να επανακτήσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη ζώνη του ευρώ.

Όπως θα γνωρίζουν οι αναγνώστες αυτού του blog – και οποιοσδήποτε έχει απλά επισκεφθεί την Βρετανία- το Ηνωμένο Βασίλειο δεν ανήκει στην Ευρωζώνη. Κατά τις διαπραγματεύσεις της συνθήκης του Μάαστριχτ το 1992, η Βρετανική κυβέρνηση εξασφάλισε το δικαίωμα να μη συμμετάσχει σε όλες τις αποφάσεις της Ε.Ε. επιτρέποντας έτσι στη Βρετανία να μην υιοθετήσει το Ευρώ, διατηρώντας ως εθνικό νόμισμα τη Στερλίνα.

Τη διεξαγωγή stress test στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα σε τακτά χρονικά διαστήαμτα από το 2011 προανήγγειλε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ, χαρακτηρίζοντάς τα «ωφέλιμα εργαλεία». Αξιωματούχοι των Βρυξέλλες έχουν αναφέρει αρκετές φορές πως τα επόμενα τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών θα γίνουν με ακόμη αυστηρότερα κριτήρια από εκείνα του Ιουλίου.

Σε διευρυμένα και αυστηρότερης μεθοδολογίας τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών για το 2011 προσανατολίζεται η Κομισιόν, με στόχο την αξιολόγηση της ρευστότητας των χρηματοπιστωτικών οργανισμών και την διαπίστωση της έκθεσής τους σε κρατικό χρέος. Στα φετινά stress test, με επτά «κομμένες» τράπεζες, δεν είχαν περιληφθεί ιδρύματα όπως η Allied Irish Bank.

Νέος γύρος ελέγχων για τη σταθερότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών θα ανακοινωθεί στις αρχές του νέου χρόνου, είπε την Πέμπτη η Κομισιόν, ενώ οι αμφιβολίες για την ποιότητα των stress tests του Ιουλίου αυξάνονται. «Η κρίση στην Ιρλανδία απέδειξε ότι τα φετινά τεστ αντοχής ήταν άχρηστα» λένε χαρακτηριστικά αναλυτές. Στο πλαίσιο αυτό η Κομισιόν αφήνει να εννοηθεί ότι τα τεστ θα είναι αυστηρότερα, ασκώντας πιέσεις να επεκταθούν και σε κριτήρια ρευστότητας. Στο τελευταίο, όμως, αντιδρούν οι εθνικές εποπτικές αρχές στις χώρες της ΕΕ.

Στο τέλος Νοεμβρίου θα πραγματοποιηθεί η άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που θα διενεργήσει η Τράπεζα της Ελλάδος σε συνεργασία με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Εντός των προσεχών ημερών οι διοικήσεις των τραπεζών θα έχουν νέο γύρο επαφών με την Τράπεζα της Ελλάδος με αντικείμενο τα stress tests. Τα κριτήρια της άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων θα είναι αντίστοιχα με εκείνα που είχαν τεθεί τον Ιούλιο.

Τη μετάθεση των «τεστ αντοχής» στις ελληνικές τράπεζες, προς τα τέλη του 2010, αποφάσισαν Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και Κομισιόν από κοινού με την Τράπεζα της Ελλάδος. Όπως είπε η ΤτΕ, τα τεστ θα γίνουν προς τα τέλη του έτους

Στα τέλη Οκτωβρίου θα δοθούν από την Τράπεζα της Ελλάδος στα πιστωτικά ιδρύματα τα κριτήρια σύμφωνα με τα οποία θα διεξαχθούν τα νέα τεστ αντοχής (stress tests), ενώ τα συμπεράσματα των σεναρίων προσομοίωσης θα δημοσιοποιηθούν στις αρχές Νοεμβρίου. Σύμφωνα με τις πληροφορίες, εκτός από τις επιπτώσεις της απομείωσης στα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους οι ελληνικές τράπεζες, αλλά και στα ομόλογα που εκδίδουν οι ίδιες οι τράπεζες, τα νέα τεστ κοπώσεως θα ενσωματώσουν όλες τις αρνητικές προβλέψεις για την οικονομία.

Tα αποτελέσματα των τεστ αντοχής για τις ελληνικές τράπεζες και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας βρέθηκαν στο επίκεντρο της συνάντησης του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος Γιώργου Προβόπουλου με το κλιμάκιο των ελεγκτών της τρόικας την Πέμπτη.

Τα αποτελέσματα των τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών έγιναν με διαφάνεια και έδειξαν ότι το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα «είναι επαρκώς δυνατό», ανέφερε ο πρόεδρος του Εurogroup Ζαν Κλοντ Γιούνκερ. «Καλή άσκηση διαφάνειας, την οποία εκτιμούμε» η διαδικασία, σχολίασε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν Κλοντ Τρισέ, «βολές» όμως από τις αγορές εναντίον των στοιχείων που έδωσαν κάποιες γερμανικές τράπεζες.

Με άνοδο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή εβδομάδα στο ΧΑ, στον απόηχο των θετικών αποτελεσμάτων των stress tests για τις τράπεζες. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 1.625,21 μονάδες σημειώνοντας κέρδη σε 2,18%. Ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε 4,53%.

Εκτός από τα ευρωπαϊκά stress tests από τα οποία οι ελληνικές τράπεζες βγήκαν αλώβητες, υπάρχουν και τα tests της κοινής γνώμης για το βαθμό εμπιστοσύνης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Τα εξαιρετικά ενδιαφέροντα αποτελέσματα της έρευνας της Κάπα Research παρουσιάζει Το Βήμα της Κυριακής.

Σταθεροποιητικά σταμάτησαν την πορεία τους οι δείκτες των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων την Παρασκευή, καθώς οι αγορές «κρατούσαν την ανάσα τους» πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των τραπεζικών τεστ αντοχής αργά το απόγευμα. Άνοδος στη Γουόλ Στριτ με το βλέμμα στα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα για το β' τρίμηνο.

Τα θετικά αποτελέσματα των stress tests για πέντε από τις έξι ελληνικές τράπεζες που συμμετείχαν στις πανευρωπαϊκές δοκιμασίες σχολιάζει η Τράπεζα της Ελλάδος. Η ΤτΕ τονίζει με έμφαση ότι τα δυσμενή σενάρια στα οποία απέτυχε η ATEBank ενσωματώνουν ακραίες προβλέψεις (όπως έντονη ύφεση και υψηλά επιτόκια), οι οποίες είναι «πολύ απίθανο να πραγματοποιηθούν» στην Ελλάδα.

Οι δύο κυπριακές τράπεζες που συμμετείχαν στα ευρωπαϊκά stress test, η Τράπεζα Κύπρου και η Marfin Popular Bank πέρασαν με επιτυχία τα ακραία σενάρια στα οποία υποβλήθηκαν, όπως ανέφεραν σε ανακοινώσεις τους.

Με επιτυχία πέρασαν οι πέντε ελληνικές τράπεζες -Εθνική, ΤΤ, Alpha, Πειραιώς, Eurobank- τη δοκιμασία των ευρωπαϊκών «stress tests». Η μόνη που αποδείχθηκε πως δεν πληρoί όλα τα -ιδιαιτέρως αυστηρά- κριτήρια που εφαρμόστηκαν είναι η Αγροτική Τράπεζα. Ως εκ τουτου, κατόπιν συμφωνίας και με ΤτΕ, η ATEbank θα προχωρήσει σε αύξηση κεφαλαίου, στην οποία θα συμμετέχει και το Δημόσιο. Στους «μη επιτυχόντες» περιλαμβάνεται ακόμη η γερμανική Hypo και πέντε ισπανικές. Οι υπόλοιπες 84 πέρασαν επιτυχώς τα τεστ αντοχής. Οι δηλώσεις και τα σχόλια των έξι ελληνικών τραπεζών, της ΤτΕ και του υπουργού Οικονομικών.

Κορυφώνεται η αγωνία στις αγορές την Παρασκευή, εν αναμονή της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων των «τεστ αντοχής» για 91 ευρωπαϊκές τράπεζες από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας (CEBS), η οποία θα ξεκινήσει στις 19:00. Τι θα γίνει με τις ελληνικές τράπεζες.

Σε αρνητικό έδαφος υποχωρεί το Χρηματιστήριο την Παρασκευή, με τους επενδυτές να επικεντρώνουν την προσοχή τους στα αποτελέσματα των «τεστ αντοχής» των τραπεζών, που θα αρχίσουν να ανακοινώνονται στις 19:00.

Οι ευρωπαϊκές Αρχές σκληραίνουν τα κριτήρια των stress test για τις ελληνικές τράπεζες, μόλις ένα 24ώρο πριν τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων, μεταδίδει το Reuters επικαλούμενο πληροφορίες από τραπεζικές πηγές.

Η Hypo, η Postbank και οι κρατικές περιφερειακές τράπεζες (οι Landesbanken) είναι τα γερμανικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που έχουν λόγους να φοβούνται περισσότερο τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων των τεστ αντοχής την Παρασκευή, εκτιμούν οι αναλυτές. Τα γερμανικά ιδρύματα που θα βρεθούν στο μικροσκόπιο των ευρωπαϊκών τεστ φτάνουν τα 14, αριθμό που ξεπερνά μόνο η Ισπανία με 27 τράπεζες και ταμιευτήρια.

Υψηλά κέρδη σημειώνει το Χρηματιστήριο την Πέμπτη, με τον γενικό δείκτη να σκαρφαλώνει πάνω από τις 1.610 μονάδες, εν μέσω αισιοδοξίας για τα αποτελέσματα των «τεστ αντοχής» των ευρωπαϊκών τραπεζών.

Με κριτήρια τον δείκτη βασικών κεφαλαίων και την έκθεση σε κρατικά ομόλογα διεξάγονται τα τεστ αντοχής (stress tests) των ευρωπαϊκών και ελληνικών τραπεζών, τα αποτελέσματα των οποίων θα δημοσιοποιηθούν το απόγευμα της Παρασκευής. Για να περάσει επιτυχώς μια τράπεζα το τεστ θα πρέπει ο δείκτης βασικών της κεφαλαίων (core tier 1) να βρίσκεται -μετά την παραδοχή των ακραίων σεναρίων- τουλάχιστον στα επίπεδα του 6%. Η Εθνική θα περάσει τα stress tests, διαβεβαιώνει ο πρόεδρος Β.Ράπανος.

Η Fitch Ratings προειδοποιεί ότι, αν δεν βελτιωθούν οι συνθήκες στις χρηματοπιστωτικές αγορές, θα ενταθούν οι πιέσεις στην αξιολόγηση κάποιων ευρωπαϊκών τραπεζών μετά την δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των τεστ αντοχής την Παρασκευή.