psi

Με υποχώρηση 1,71% έκλεισε τη Δευτέρα ο Γενικός Δείκτης στο Χρηματιστήριο, πέφτοντας στις 636,52 μονάδες με τις τραπεζικές μετοχές να υφίστανται τις μεγαλύτερες πιέσεις εν αναμονή του PSI. Πτώση 5,78% στον δείκτη των τραπεζικών μετοχών, στο κόκκινο η συντριπτική πλειονότητα των μετοχών υψηλής κεφαλαιοποίησης.

Σημαντική πτώση σημειώνουν οι τραπεζικές μετοχές την Δευτέρα στο Χρηματιστήριο, με τους επενδυτές να στρέφουν την προσοχή τους στις διαπραγματεύσεις για το «κούρεμα» του χρέους εν όψει και της άφιξης της τρόικας για τη νέα δανειακή σύμβαση τις επόμενες ημέρες.

Στην τελική ευθεία έχουν εισέλθει οι διαπραγματεύσεις με τους ιδιώτες πιστωτές για το σχέδιο ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων και εκτός συγκλονιστικού απροόπτου μέσα στις επόμενες εβδομάδες θα υπάρξει συμφωνία για το PSI, η οποία είναι απαραίτητη προϋπόθεση για τη σύναψη της νέας δανειακής σύμβασης με την τρόικα. Τα σενάρια κάνουν λόγο για «κούρεμα» έως 60% στα ελληνικά ομόλογα, ενώ ανοικτό παραμένει το θέμα με τις «ρήτρες συλλογικής δράσης» εφόσον το ποσοστό συμμετοχής δεν κινηθεί σε ικανοποιητικά επίπεδα. Σε αυτή την περίπτωση, τα πράγματα θα δυσκολέψουν και για την ΕΚΤ, η οποία έχει στο χαρτοφυλάκιο της ομόλογα 45 δισ. ευρώ περίπου και δεν θέλει να συμμετάσχει στο σχέδιο ανταλλαγής.

Το κλείσιμο των εκκρεμοτήτων εν όψει της έλευσης της τρόικας στην Αθήνα, το νομοθετικό έργο της κυβέρνησης, η αποκρυστάλλωση των όρων του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων (PSΙ) και η διαχείριση των ταμειακών διαθεσίμων του Δημοσίου εξετάσθηκαν σε δίωρη συνάντηση του πρωθυπουργού Λουκά Παπαδήμου με τον υπουργό Οικονομικών Ευάγγ. Βενιζέλο και τους αναπληρωτές υπουργούς Φ. Σαχινίδη και Π. Οικονόμου. «Έχουμε μπροστά μας έναν αγώνα δρόμου για να επιτύχουμε τη δανειακή σύμβαση, λέει ο υπουργός Επικρατείας Π. Καψής. 

Την εκτίμηση ότι το «κούρεμα» του 50% δεν είναι αρκετό και πως η συμμετοχή σε αυτό θα έπρεπε να είναι υποχρεωτική, ακόμη κι αν προέκυπτε ο κίνδυνος χρεοκοπίας, εκφράζει ο πρόεδρος του επιστημονικού συμβουλίου στο γερμανικό υπουργείο Οικονομικών και στενός συνεργάτης του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, Κλέμενς Φούεστ. Σε συνέντευξή του στο Βήμα της Κυριακής, ο Φούεστ τονίζει ότι η Ελλάδα είναι ήδη χρεοκοπημένη και θα έπρεπε η ελληνική κυβέρνηση να πει ότι δεν μπορεί να εξοφλήσει τα χρεή της κι έτσι να γίνει ένας καλύτερος διακανονισμός. Πιθανή ανάγκη μεγαλύτερου κουρέματος -αλλά και μισθολογικής προσαρμογής- βλέπει και ο επικεφαλής οικονομολόγος του ΔΝΤ.

Στην τελική ευθεία έχουν εισέλθει οι διαπραγματεύσεις του Ελληνικού Δημοσίου με τους ιδιώτες πιστωτές για το σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων και το «κούρεμα» του χρέους κατά 100 δισ. ευρώ, καθώς σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις η συμφωνία θα έχει επιτευχθεί μέχρι τα τέλη του μήνα. Ο φόβος των τραπεζών για μία ενδεχόμενη ανεξέλεγκτη πτώχευση, όπου θα κινδυνεύσουν να χάσουν όλα σχεδόν τα κεφάλαια τους, φαίνεται ότι έχει οδηγήσει στην αλλαγή της στάσης τους, μετά και από τη διαφαινόμενη συναίνεση για την υπαγωγή των νέων ομολόγων στο αγγλικό δίκαιο.

Για τον τρόπο και το χρονοδιάγραμμα με το οποίο θα εξελιχθούν οι δύο παράλληλες, αλλά συμπλεκόμενες διαδικασίες, της διαπραγμάτευσης για το νέο πρόγραμμα και τη νέα δανειακή σύμβαση και της διαβούλευσης για το PSI, ενημέρωσε το Υπουργικό Συμβούλιο ο υπουργός Οικονομικών Ευ.Βενιζέλος. Το πολυνομοσχέδιο θα κατατεθεί την ερχόμενη Τρίτη στη Βουλή και θα ψηφιστεί, όπως αποφάσισε το Υπουργικό Συμβούλιο, με τη διαδικασία του κατεπείγοντος, κατά πάσα πιθανότητα την Πέμπτη. Ολόκληρο το κείμενο του πολυνομοσχεδίου και η εισηγητική έκθεση.

Με μεγάλη πτώση έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, συμπληρώνοντας τέσσερες πτωτικές συνεδριάσεις, εν μέσω πτωτικού κλίματος και στις ευρωπαϊκές αγορές. Επιπλέον η πορεία του PSI και η συζήτηση για χρεοκοπία που ήρθε στην επικαιρότητα και από τον πρωθυπουργό προκάλεσαν πιέσεις στην αγορά.

Στην ανάγκη άμεσης διευθέτησης του θέματος της ανταλλαγής ομολόγων αναφέρθηκε σήμερα, Πέμπτη, ο κ. Γκίκας Χαρδούβελης, Διευθυντής του οικονομικού γραφείου του πρωθυπουργού κ. Λουκά Παπαδήμου. Ο κ. Χαρδούβελής ξεκαθάρισε πως η Ελλάδα χρειάζεται πλέον πολλά χρήματα για να τα βγάλει πέρα, καταδεικνύοντας  με αυτό τον τρόπο το μέγεθος της απαιτούμενης εξωτερικής χρηματοδότησης.

Απώλειες σημειώνει στο άνοιγμα της Πέμπτης το Χρηματιστήριο, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για την πορεία του PSI. Στις ευρωπαϊκές αγορές, το κλίμα επηρεάζεται αρνητικά από τη μη αναμενόμενη μείωση των λιανικών πωλήσεων κατά 0,9% το Νοέμβριο στην Γερμανία σε μηνιαία βάση. Σε ετήσια βάση, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,8%.

Για ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων και ύπαρξη συμφωνίας για το PSI μέσα στο επόμενο 15νθημερο έκανε λόγο ο πρωθυπουργός, σύμφωνα με τον πρόεδρο της ΓΣΕΕ, Γ.Παναγόπουλο. Παράλληλα εκτίμησε ότι θα χρειαστεί ένας μήνας επιπλέον για την υλοποίηση της, δηλαδή εκτιμά ότι έως τα τέλη Φεβρουαρίου θα έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων.

Με ήπια πτώση έκλεισε την Τετάρτη η χρηματιστηριακή αγορά, καθώς η αρχική ανοδική αντίδραση δεν είχε συνέχεια, με το Χρηματιστήριο Αθηνών να επιστρέφει σε αρνητικό έδαφος, επηρεαζόμενο και από την σημερινή πτωτική πορεία των ευρωπαϊκών αγορών και από τις αντικρουόμενες πληροφορίες για την εξέλιξη του PSI. O Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 662,29 μονάδες σημειώνοντας πτώση 0,50%. Ενδοσυνεδριακά κατέγραψε ανώτερη τιμή στις 673,22 μονάδες, όταν σημείωνε κέρδη 1,14% και κατώτερη τιμή στις 655,14 μονάδες, όταν κατέγραφε απώλειες 1,58%.

Οι εκπρόσωποι των ιδιωτών πιστωτών που συμμετέχουν στις συζητήσεις για την εθελοντική ανταλλαγή του ελληνικού χρέους (PSI) αναγνωρίζουν ότι «έχει σημειωθεί πρόοδος τις τελευταίες ημέρες», τονίζουν ωστόσο ότι «είναι σημαντικό να συναφθεί τις επόμενες ημέρες μια εθελοντική συμφωνία» και μάλιστα με βάση «τους όρους και τις παραμέτρους που συμφωνήθηκαν στην Σύνοδο της 26ης-27ης Οκτωβρίου 2011».

Στους πιστωτές που έχουν λόγους και συμφέρον να μην συμμετάσχουν στην διαδικασία εθελοντικής αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους (PSI) αναφέρεται σε νέο δημοσίευμά της η Wall Street Journal προειδοποιώντας ότι η μη συμμετοχή τους απειλεί να οδηγήσει το PSI σε αποτυχία αφού δεν θα έχει εκπληρωθεί ο στόχος της μείωσης του χρέους κατά περίπου 100 δισεκατομμύρια ευρώ.

Οι φήμες για ανάγκη μεγαλύτερου κουρέματος του ελληνικού χρέους και η ανησυχία για την έκβαση του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων (PSI) επαναφέρουν τις ασφυκτικές πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών, κόντρα στο ανοδικό κλίμα των διεθνών αγορών, έκλεισε την Τρίτη στις 665,63 μονάδες σημειώνοντας πτώση σε ποσοστό 1,20%. Οι ζημίες για τον τραπεζικό κλάδο προσέγγισαν το 8%.

Δεν υπάρχει «πρόθεση ή σχέδιο» κάποιο κράτος μέλος του ευρώ να εγκαταλείψει την Ευρωζώνη το 2012 ή αργότερα, δήλωσε την Τρίτη ο εκπρόσωπος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ολιβιέ Μπαγί. Ειδικότερα για την Ελλάδα, τόνισε ότι αυτό που προέχει είναι να ολοκληρωθούν οι συζητήσεις για τη συμμετοχή των ιδιωτών (PSI), ώστε στη συνέχεια να υπάρξει συμφωνία της Ευρωζώνης και της τρόικας με την ελληνική κυβέρνηση για τη νέα δανειακή σύμβαση.

Απώλειες 7% περίπου σε κλαδικό επίπεδο σημειώνουν οι τραπεζικές μετοχές στο Χρηματιστήριο την Τρίτη, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για την πορεία του PSI, εν μέσω σεναρίων ότι το «κούρεμα» στα ελληνικά ομολόγα ίσως ξεπεράσει και το 50%. Μεικτές τάσεις στα άλλα ευρωχρηματιστήρια, με τα βλέμματα να στρέφονται στις δημοπρασίες ομολόγων σε Ολλανδία, Βέλγιο, Γαλλία και Γερμανία.

Σε κρίσιμη φάση εισέρχονται οι διαπραγματεύσεις για το PSI και τα κυριότερα «αγκάθια» είναι το ποσοστό συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα, καθώς και το τελικό ύψος της απομείωσης που θα επιβληθεί στα ελληνικά ομόλογα, μέσω πιέσεων από τη Γερμανία και το ΔΝΤ για «κούρεμα» πάνω από 50%. Ανοικτό παραμένει το ενδεχόμενο η διαδικασία να γίνει υποχρεωτική από εθελοντική, κάτι που θα οδηγήσει σε πιστωτικό γεγονός και την ενεργοποίηση των CDS.

Στις σημαντικές προκλήσεις που θα αντιμετωπίσει η Ελλάδα το 2012 αναφέρεται η Wall Street Journal, εστιάζοντας στις διαπραγματεύσεις για την αναδιάρθρωση του χρέους και στις δανειακές ανάγκες της χώρας. Σύμφωνα με την εφημερίδα δεν είναι σαφές ότι αρκετοί επενδυτές θα υπογράψουν τη συμφωνία για το PSI κάτι που ενδεχομένως οδηγήσει την ανταλλαγή ομολόγων και τη διάσωση της Ελλάδας σε «αταξία». Μάλιστα, αναφέρει πως ακόμη και εάν το PSI εξελιχθεί ομαλά ο φόβος ότι η συμφωνία δεν επαρκεί παραμένει. «Το ΔΝΤ μπορεί ανά πάσα στιγμή να κρίνει ότι το χρέος της Ελλάδας δεν είναι βιώσιμο και να σταματήσει τον δανεισμό», σημειώνει χαρακτηριστικά.

Με απώλειες και απογοητευτικό τζίρο υποδέχθηκε το Χρηματιστήριο Αθηνών το νέο έτος, την Δευτέρα, με την πλειοψηφία των επενδυτών να μην τοποθετείται στην αγορά ενόψει του PSI και της έκθεσης της Blackrock για τις τράπεζες. Κόντρα στο ανοδικό κλίμα των ευρωπαϊκών αγορών ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 673,71 μονάδες σημειώνοντας πτώση 0,99%.

Σε αρνητικό έδαφος υποχωρεί το Χρηματιστήριο την Δευτέρα, στην πρώτη συνεδρίαση της νέας χρονιάς, με την προσοχή των επενδυτών να επικεντρώνεται στις κρίσιμες διαπραγματεύσεις για το σχέδιο μείωσης του χρέους (PSI), τη νέα δανειακή σύμβαση και το Μνημόνιο. Κέρδη σημειώνουν τα υπόλοιπα χρηματιστήρια στην Ευρώπη.

Έναν αγώνα δρόμου μέσα στους επόμενους τρεις μήνες καλείται να κάνει η κυβέρνηση, με επίκεντρο το «κούρεμα» του χρέους μέσα από το PSI, το νέο Μνημόνιο και τη δανειακή σύμβαση, καθώς και τα νέα μέτρα που θα χρειαστούν, καθώς το έλλειμμα του 2011 ξεπέρασε ακόμα και τον αναθεωρημένο στόχο του 9%. Ημερομηνία-ορόσημο είναι η 20η Μαρτίου, οπότε το ελληνικό δημόσιο θα πρέπει να αποπληρώσει ομόλογα 14,5 δισ. ευρώ.   

Δύο βασικές εναλλακτικές επιλογές φαίνεται ότι έχει το ελληνικό δημόσιο σε περίπτωση που το ποσοστό συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα στο σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων με «κούρεμα» 50% στην ονομαστική αξία δεν διαμορφωθεί σε ικανοποιητικά επίπεδα, προκειμένου το δημόσιο χρέος να μειωθεί κατά 100 δισ. ευρώ περίπου. Η μία είναι οι «ρήτρες συλλογικής δράσης» με την οποία υποχρεώνεται η μειοψηφία να αποδεχθεί τους όρους με τους οποίους θα συμφωνήσει η πλειοψηφία των ομολογιούχων και η άλλη το ενδεχόμενο μίας νέας αναδιάρθρωσης, σε δεύτερη φάση μετά το PSI, η οποία θα έχει υποχρεωτικό χαρακτήρα και θα «τιμωρήσει» όσους δεν συμμετείχαν σε αυτό.

Η επιτυχία του προγράμματος ανταλλαγής ελληνικού χρέους, του λεγόμενου PSI, θα εξαρτηθεί από το ποσοστό συμμετοχής των ιδιωτών ομολογιούχων, το οποίο θα έχει γίνει γνωστό μέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου, δήλωσε την Πέμπτη ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Παντελής Καψής. «Αυτό που γνωρίζω είναι ότι έχει προχωρήσει και τα βασικά του στοιχεία είναι λίγο-πολύ γνωστά. Νομίζω ότι σχετικά σύντομα θα υπάρξει συμφωνία», πρόσθεσε.

Η άμεση εφαρμογή του προγράμματος εθελοντικής αλλαγής ελληνικών ομολόγων (PSI) θα λειτουργήσει ως θετικό σοκ στην οικονομία, δίνοντας τέλος στην αβεβαιότητα για το μέλλον της χώρας και ανοίγοντας το δρόμο στις ιδιωτικές επενδύσεις και στην ανάπτυξη, εκτιμά η Eurobank σε μελέτη της για τις προοπτικές και της προκλήσεις της ελληνικής οικονομίας το 2012. Ωστόσο οι αναλυτές της τράπεζας προειδοποιούν ότι υπάρχει αυξανόμενος κίνδυνος η οικονομία να παραμείνει σε σημαντική ύφεση το 2012, καθώς οι προοπτικές ανάπτυξης στην ευρωζώνη χειροτερεύουν, και διατυπώνουν προτάσεις για την ενδεδειγμένη οικονομική πολιτική.