χρέους

Παρά τα δημοσιεύματα που φέρνουν την Ελλάδα να είναι σε συζητήσεις με ιδιώτες δανειστές και με ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ο υπουργός Οικονομικών Γιώργος Παπακωνσταντίνου διαψεύδει τις σχετικές φήμες και τονίζει ότι η χώρα θα ξεπεράσει τη κρίση. «Στο κλείσιμο του 2010 είμαστε εντός του στόχου μας, οι μεταρρυθμίσεις είναι εντός χρονοδιαγράμματος», είπε ακόμη ο υπουργός και πρόσθεσε ότι «για εμένα δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας για την επόμενη δόση ή για οποιαδήποτε δόση, όσο κάνουμε σωστά τη δουλειά μας».

Το 2011 θα είναι έτος «μαχών» μεταξύ των πιστωτών και των οφειλετών, αναφέρει ανάλυση της εφημερίδας Financial Times, με αφορμή την κρίση κρατικού χρέους στην Ευρωζώνη και τις μεγάλες ανάγκες αναχρηματοδότησης του χρέους τραπεζών και επιχειρήσεων.

Τα γερμανικά ομόλογα χάνουν τη «λάμψη» τους για τους μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, λόγω της κρίσης χρέους στην περιφέρεια της Ευρωζώνης και της πιθανότητας αύξησης των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Ο κίνδυνος χρεοκοπίας της Αργεντινής θεωρείται από τις αγορές μικρότερος σε σχέση με εκείνον της Ιρλανδίας, σύμφωνα με το πρακτορείο ειδήσεων Bloomberg. Η ανάπτυξη της χώρας της Νότιας Αμερικής είναι η ισχυρότερη της τελευταίας 5ετίας, την ώρα που η κρίση χρέους στην Ευρώπη διευρύνεται.

Δύσκολο προβλέπει ο Βρετανός πρωθυπουργός Ντέιβιντ Κάμερον ότι θα είναι το 2011, συνεπεία της περιστολής των δημοσίων δαπανών. Επιμένει, όμως, ότι η κυβέρνηση πρέπει να συνεχίσει την υλοποίηση του προγράμματος μείωσης του χρέους.

Μήνα δοκιμασίας για τις εκδόσεις ομολόγων χωρών της Ευρωζώνης χαρακτηρίζει τον Ιανουάριο 2011 δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times. Η περίοδος της δοκιμασίας θα ξεκινήσει μετά τις 10 Ιανουαρίου, όταν θα αρχίσει η πρώτη πλήρης εργάσιμη εβδομάδα του νέου έτους και οι κρατικοί Οργανισμοί Διαχείρισης Χρέους της Ευρωζώνης θα επιχειρήσουν να αντλήσουν σημαντικό ποσοστό του προγράμματος δανεισμού τους για το 2011.

Στρατηγικό πλεονέκτημα αποκτούν οι αμερικανικές επιχειρήσεις έναντι των ευρωπαϊκών εταιρειών, καθώς έχουν πρόσβαση σε φθηνότερες γραμμές χρηματοδότησης. Σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times, το οποίο παραπέμπει στους δείκτες εταιρικού χρέους της Bank of America Merrill Lynch, από το τέλος του περασμένου Νοεμβρίου οι ευρωπαϊκές επιχειρήσεις άρχισαν να πληρώνουν μεγαλύτερη προσαύξηση σε σχέση με το επιτόκιο δανεισμού των χωρών τους, λόγω της κρίσης χρέους που πλήττει κράτη της Ευρωζώνης.

Πρόσθετη απειλή για τη δημοσιονομική προσπάθεια της Ελλάδας αποτελεί η αύξηση των βραχυχρόνιων επιτοκίων στις διεθνείς αγορές. Ο δανεισμός του Ελληνικού Δημοσίου από τον μηχανισμό στήριξης με κυμαινόμενα επιτόκια έχει καταστήσει πολύ ευαίσθητο το χρέος στις διακυμάνσεις των επιτοκίων και έχει αυξήσεις τις απαιτήσεις διαχείρισης από το υπουργείο Οικονομικών. Εκτιμάται ότι η σχέση κυμαινόμενου/σταθερού επιτοκίου θα διαμορφωθεί στα επίπεδα 40% κυμαινόμενο και 60% σταθερό στο τέλος του 2011, από το επίπεδο 28%-72% στο τέλος του 2010.

Σχέδιο αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους µετά το 2013 χωρίς απομείωση («κούρεµα») της αξίας των οµολόγων, κοινοποίησε ανεπισήµως στην Κομισιόν, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αλλά και το Βερολίνο το οικονοµικό επιτελείο της κυβέρνησης. Προτείνει την επιµήκυνση του χρόνου αποπληρωµής του συνόλου των ελληνικών δανείων και τη µείωση του επιτοκίου των δανείων αυτών. Προϋπόθεση για να εφαρµοστεί το σχέδιο είναι να υπάρξει σημαντική βελτίωση των µεγεθών της ελληνικής οικονοµίας.

Εξόφληση τοις μετρητοίς των χρεών του ΕΣΥ για τους πρώτους εννέα μήνες του 2010, πρότεινε ο υπουργός Υγείας Ανδρέας Λοβέρδος στους προμηθευτές, υπό την προϋπόθεση ότι αυτοί θα δεχθούν να κάνουν έκπτωση 20%. «Έχουμε μετρητά 1,15 δισ. για να σας δώσουμε. Τα 300 εκατ., που υπολείπονται, δεν τα έχουμε και δεν μπορούμε να τα βρούμε» ήταν το τελεσίγραφο επί της ουσίας του υπουργού, αφού υπονόησε ότι αν δεν δεχθούν τη συμφωνία το θέμα μπορεί να φθάσει και στα δικαστήρια. Αιφνιδιασμένοι οι προμηθευτές επιφυλάχθηκαν να ζητήσουν δεύτερη συνάντηση μετά τις γιορτές.

Την προώθηση μίας συνολικής λύσης από την ΕΕ για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους, ώστε να αποτραπεί ο κίνδυνος εξάπλωσής της και σε άλλες χώρες της Ευρωζώνης, θεωρεί αναγκαία ο γενικός διευθυντής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Ντομινίκ Στρος-Καν. Η αναδιάρθρωση κρατικού χρέους δεν είναι στην ατζέντα της Ευρωζώνης, τονίζει η υπουργός Οικονομικών της Γαλλίας, Κριστίν Λαγκάρντ.

Σε κλοιό πιέσεων εξακολουθεί να βρίσκεται το ευρώ εν μέσω ανησυχιών για την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη, αλλά και την κλιμάκωση της έντασης στην χερσόνησο της Κορέας. Το ευρώ διαπραγματευόταν σήμερα, Δευτέρα, στις ασιατικές αγορές στα επίπεδα των 1,3090 δολαρίων με τις ρευστοποιήσεις που πυροδότησε η υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ιρλανδίας την προηγούμενη Παρασκευή, να εξακολουθούν να πιέζουν το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα. Σύμφωνα με σημερινό δημοσίευμα του πρακτορείου Bloomberg, σε κίνδυνο βρίσκεται ακόμη και η πιστοληπτική αξιολόγηση της Γαλλίας (ΑΑΑ), καθώς η κρίση χρέους της Ευρώπης οδηγεί σε κύμα υποβαθμίσεων που απειλεί να καταβαραθρώσει και τις χώρες με τις υψηλότερες αξιολογήσεις.

Πιο πολύ θα έβλαπτε παρά θα ωφελούσε μια πιθανή αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Γιώργος Παπακωνσταντίνου στην αυστριακή εφημερίδα Der Standard.

Η κρίση χρέους στην ευρωζώνη έχει γίνει συστημική και απαιτεί να ληφθούν μέτρα τόσο για το σύνολο της, όσο και για συγκεκριμένα κράτη-μέλη, αναμένεται να δηλώσει στους ηγέτες της ΕΕ ο πρόεδρος της Κομισιόν Ζοζέ Μπαρόζο. Κοινό στόχο από τη Σύνοδο ζητά η Ανγκελα Μέρκελ, εμμένοντας όμως στις θέσεις της για το Μηχανισμό Στήριξης.

Την ανάγκη αναπτυξιακής προοπτικής, όχι μόνο στην Ελλάδα αλλά και στις υπόλοιπες χώρες της ευρωζώνης, υπογράμμισε ο Αντώνης Σαμαράς στη συνάντησή του με τον επικεφαλής του Eurogroup Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ. Ο πρόεδρος της ΝΔ τάχθηκε υπέρ του ευρωομολόγου, αλλά εξέφρασε αντιρρήσεις στην προοπτική συμμετοχής ιδιωτών στο μόνιμο μηχανισμό στήριξης.

Στα τέλη του πρώτου εξαμήνου 2011 αναμένεται να ολοκληρωθούν οι τεχνικές διαδικασίες για την έκδοση και διάθεση ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου στο ευρύ επενδυτικό κοινό στις τοπικές αγορές της Αμερικής, Καναδά και Αυστραλίας. Εάν δεν προκύψουν νομικά προβλήματα η Securities and Exchange Commission των ΗΠΑ θα δώσει την σχετική άδεια μέσα σε 60 ημέρες. Ωστόσο, την ίδια στιγμή που ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους έχει αρχίσει να συντάσσει τα σχετικά τεχνικά κείμενα που θα συνοδεύουν τις αιτήσεις εισαγωγής, ο υπουργός Επικρατείας κ. Χάρης Παμπούκης δηλώνει ότι δεν μελετάται πλέον η έκδοση Ομολόγων της Διασποράς.

Σοβαρό παράγοντα έντασης της κρίσης του χρέους στην Ευρωζώνη χαρακτηρίζει η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) την θέση των κυβερνήσεων της Γερμανίας και της Γαλλίας για συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στους μηχανισμούς διάσωσης οικονομιών με μεγάλο κρατικό χρέος. Στην τριμηνιαία έκθεσή της, αναφέρει πως η γερμανο-γαλλική σύμπλευση στο συγκεκριμένο θέμα και η επιδεινούμενη δημοσιονομική κατάσταση στην Ιρλανδία, αποτελούν τους βασικούς λόγους αύξησης του κόστους δανεισμού των κρατών της Ευρωζώνης.

Η έκδοση κοινών ευρωομολόγων, με βάση την πρόταση που παρουσίασαν την περασμένη Δευτέρα, με άρθρο τους στους  Financial Times, ο πρωθυπουργός του Λουξεμβούργου και επικεφαλής του Eurogroup, Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ και ο Ιταλός υπουργός Οικονομικών, Τζούλιο Τρεμόντι, θα μπορούσε να δώσει τέλος στην κρίση χρέους που μαστίζει την Ευρωζώνη, σύμφωνα με αναλυτές διεθνών επενδυτικών τραπεζών.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει «θετική άποψη» σε ό,τι αφορά την επιμήκυνση της αποπληρωμής του δανείου των 110 δισ. ευρώ που πήρε η Ελλάδα από τον μηχανισμό στήριξης ΕΕ-ΔΝΤ, είπε την Πέμπτη ο Ευρωπαίος επίτροπος, Όλι Ρεν και σημείωσε πως η σχετική απόφαση θα ληφθεί στις αρχές του 2011. Παράλληλα, δήλωσε πως η Κομισιόν έχει εγκρίνει το σχέδιο του υπουργείου Εργασίας για τις επιχειρησιακές συμβάσεις.

Εσωτερική μελέτη της Ευρωπαϊκής Επιτροπής «αθωώνει» τα συμβόλαια παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων (Credit Default Swaps  - CDS) για την εκτόξευση του κόστους δανεισμού της Ελλάδας στο πρώτο τρίμηνο του 2010. Η ίδια μελέτη σημειώνει πως καταλυτικό ρόλο στην αύξηση των Credit Default Swaps έπαιξε η επί τα χείρω αναθεώρηση του δημοσιονομικού ελλείμματος, αλλά και η ομοβροντία πιστοληπτικών υποβαθμίσεων από τους οίκους αξιολόγησης.

Σε συνέντευξή του στο in.gr ο γνωστός οικονομολόγος Νουριέλ Ρουμπίνι υποστηρίζει ότι η Ελλάδα τα επόμενα χρόνια θα εξακολουθήσει να έχει δημόσιο χρέος κοντά στο 150% του ΑΕΠ, ποσοστό που σε κάθε περίπτωση θεωρεί μη βιώσιμο. Ο κ. Ρουμπίνι δεν αποκλείει ακόμη και το ενδεχόμενο η Ελλάδα να επιστρέψει στην δραχμή. Ωστόσο, όπως τονίζει, δεν υποστηρίζει τη λύση αυτή, τη χαρακτηρίζει τη χειρότερη περίπτωση που δημιουργεί πολλές παράπλευρες απώλειες, όμως «είναι μια πιθανότητα που δεν μπορείς να παραβλέψεις».

Στόχος της Εθνικής Τράπεζας για το 2011 είναι η ενίσχυση της ρευστότητάς της -αξιοποιώντας είτε τις γραμμές χρηματοδότησης που διαθέτει με ξένες τράπεζες είτε μέσω ΕΚΤ- καθώς και η περικοπή του κόστους λειτουργίας της σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη. Η ΕΤΕ θα στηρίξει την ελληνική οικονομία, είπε ακόμη ο Απ.Ταμβακάκης, ενώ εξέφρασε φόβο για ραγδαία αύξηση των «κόκκινων δανείων» άνω του 12% το 2011. Ο κ. Ταμβακάκης απέκλεισε εκ νέου το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, ενώ χαρακτήρισε ανοησίες τα περί επιστροφής στη δραχμή.

Δεν είμαστε κοντά στη χρεοκοπία ούτε τίθεται θέμα εξόδου από το ευρώ, δήλωσε ο κυβερνητικός εκπρόσωπος, σχολιάζοντας τις θέσεις του οικονομολόγου Ν.Ρουμπινί. Με αφορμή τη συνάντηση του τελευταίου με τον πρωθυπουργό, ο κ. Πεταλωτής διευκρίνισε ότι «το γεγονός ότι η κυβέρνηση διαφωνεί με τον οικονομολόγο, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν μπορούμε να συζητάμε».

Τη διάλυση του ευρώ ή την έξοδο από αυτό, χωρών της Περιφέρειας της Ευρωζώνης -όπως η Ελλάδα, η Πορτογαλία και η Ισπανία- προβλέπουν οι διαχειριστές μεγάλων θεσμικών χαρτοφυλακίων των ΗΠΑ.

Την άποψη ότι τα δύο πλέον πιθανά σενάρια για την Ελλάδα είναι είτε η ελεγχόμενη αναδιάρθρωση του χρέους της, είτε η έξοδος από την Ευρωζώνη εξέφρασε την Τρίτη ο διάσημος οικονομολόγος Νουριέλ Ρουμπινί. Ο καθηγητής του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης βρίσκεται στην Αθήνα και χθες μίλησε σε κλειστή εκδήλωση στην οποία μετείχαν στελέχη από τον επιχειρηματικό και τραπεζικό χώρο. Σήμερα, Τετάρτη, αναμένεται να συναντηθεί με τον πρωθυπουργό Γ.Παπανδρέου και τον υπουργό Οικονομικών Γ. Παπακωνσταντίνου. Ο κ. Ρουμπινί υποστήριξε χθες ότι μόνη λύση για την ανάταξη της ελληνικής οικονομίας είναι η υποτίμηση του νομίσματος, κάτι που σημαίνει έξοδο της χώρας από την Ευρωζώνη και επιστροφή στη δραχμή.