ευρωζώνης

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο αναθεώρησε προς το καλύτερο τις προβλέψεις του για την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη, εκτιμώντας ότι η ύφεση θα είναι ελαφρά μικρότερη από το αρχικά προβλεπόμενο. Στην εξαμηνιαία πρόβλεψη του για την παγκόσμια οικονομία και σε ό,τι αφορά την Ευρώπη επισημαίνει ότι το ΑΕΠ της Ευρωζώνης θα υποχωρήσει μόλις κατά 0,3% έναντι πτώσης 0,5% που είχε προβλέψει αρχικά.

«Ένεση» μεταξύ 400 και 500 δισ. ευρώ εξετάζουν οι χώρες της G20 για την ενίσχυση των κεφαλαίων του ΔΝΤ, έναντι της αρχικής επιδίωξης για 600 δισ. ευρώ, σύμφωνα με αξιωματούχους της ομάδας των οικονομικά ισχυρότερων χωρών. Η ενίσχυση των πόρων του Ταμείου, στην οποία έχει καλέσει η επικεφαλής του Κριστίν Λαγκάρντ και την οποία θα εξετάσουν οι ΥΠΟΙΚ των G20 την ερχόμενη εβδομάδα, στοχεύει σε έμμεση ενίσχυση του ευρύτερου «διχτυού» για την Ευρωζώνη, παράλληλα με τα κεφάλαια των ευρωπαϊκών μηχανισμών στήριξης.

Η ΕΚΤ αντιπαρήλθε ανησυχίες, που εκφράζονται κυρίως από τη Γερμανία, ότι η πολιτική φθηνού χρήματος που ακολουθεί θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό, τονίζοντας ότι οι πρόσφατες χρηματοδοτικές ενέσεις προς τις τράπεζες της ευρωζώνης είναι προσωρινού χαρακτήρα. Επίσης, η ΕΚΤ σε άρθρο στο μηνιαίο έντυπό της, επαναλαμβάνει ότι εξακολουθούν να υπάρχουν πτωτικοί κίνδυνοι στις προοπτικές ανάπτυξης της ευρωζώνης.

Τον κίνδυνο του «βάρους της λιτότητας» στην οικονομική ανάκαμψη στην Ευρωζώνη επισημαίνει το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Ινστιτούτο, καλώντας τη νομισματική ένωση να «κινηθεί πέραν της δημοσιονομικής πειθαρχίας» και να εφαρμόσει «πιο διαφοροποιημένη και σταδιακή» πολιτική δημοσιονομικής προσαρμογής.

Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA) εκτιμά πως οι μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρωζώνης θα έπρεπε να αντλήσουν περίπου 242 δισ. ευρώ για να ενισχύσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια στα όρια που πρόκειται να τεθούν σε ισχύ το 2013, με βάση τα στοιχεία του 2011.

Οι κίνδυνοι για την σταθεροποίηση και ανάκαμψη της οικονομίας της ευρωζώνης παραμένουν τόνισε ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μ.Ντράγκι δικαιολογώντας την απόφαση διατήρησης των επιτοκίων στο 1%. Ακριβώς για τον ίδιο λόγο ο κ. Ντράγκι απέφυγε, παρά τις γερμανικές πιέσεις, να σηματοδοτήσει το τέλος των έκτακτων μέτρων παροχής ρευστότητας στο σύστημα. Ειδική αναφορά έκανε στην ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών τονίζοντας ότι πρέπει να γίνει με συντεταγμένο τρόπο. Ήδη τα 25 δισ. ευρώ για το σκοπό αυτό θα είναι άμεσα διαθέσιμα τόνισε. Διευκρίνισε δε ότι για όσες τράπεζες κρίνει η ΕΚΤ ότι δεν μπορούν να δανείζονται από αυτή μέχρι να ανακεφαλαιοποιηθούν, μπορούν να προσφύγουν στο έκτακτο μηχανισμό στήριξης (ELA).

Η συμφωνία με ΕΕ / ΔΝΤ για νέο πακέτο διάσωσης και το PSI απομακρύνουν το ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδας από την ευρωζώνη εντός του 2012, σημειώνει η PricewaterhouseCoopers σε έκθεσή της . Η Ελλάδα και η Πορτογαλία παραμένουν οι πιο ευάλωτες χώρες της ευρωζώνης, με υψηλό χρέος και spreads, εκτεθειμένο τραπεζικό τομέα και μικρή πρόοδο […]

Η γερμανική κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα συνεχίσει να αποδέχεται τα κρατικά ομόλογα όλων των χωρών της Ευρωζώνης ως εγγύηση, διαψεύδοντας δημοσίευμνα σύμφωνα με το οποίο από τον Μάιο θα σταματούσε να δέχεται τίτλους που έχουν εκδοθεί από τράπεζες και έχουν την εγγύηση χωρών που βρίσκονται σε προγράμματα στήριξης.

Αύξηση της «δύναμης πυρός» των δύο μηχανισμών στήριξης της Ευρωζώνης σε τουλάχιστον, συνδυαστικά, 700 δισ. ευρώ -ίσως ακόμη και προσωρινά στα 940 δισ. ευρώ- καλούνται να αποφασίσουν οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης στη συνάντηση του Eurogroup στην Κοπεγχάγη την Παρασκευή. Tο βράδυ της Πέμπτης, ο B.Σόιμπλε υπογράμμισε πως η θέση του Βερολίνου είναι πως θα πρέπει να προβλέπεται όριο 800 δισ. ευρώ στο «βεληνεκές» των μηχανισμών.

Η ευρωζώνη εξετάζει το ενδεχόμενο να ενισχύσει προσωρινά τους πόρους του ευρωπαϊκού «τείχους ασφαλείας» έως τα 940 δισ. ευρώ, προτού στη συνέχεια τους μειώσει, όπως δήλωσαν σήμερα δύο ευρωπαϊκές πηγές που πρόσκεινται στις διαπραγματεύσεις. To ζήτημα των μηχανισμών διάσωσης, του προσωρινού EFSF και του μόνιμου ESM, είναι στην κορυφή της ατζέντας της συνάντησης των Ευρωπαίων υπουργών Οικονομικών την Παρασκευή.

Οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης εξετάζουν το ενδεχόμενο η καταβολή των κεφαλαίων στον μόνιμο μηχανισμό στήριξης (ESM) να πραγματοποιηθεί σε διάστημα τριών ετών αντί τεσσάρων, σε μία προσπάθεια να αποκτήσει το Ταμείο γρηγορότερα το σύνολο της χρηματοδοτικής του ισχύος, όπως είπαν την Τετάρτη Ευρωπαίοι αξιωματούχοι. Αυτό το θέμα, σε συνδυασμό με την ενίσχυση της χρηματοδοτικής ισχύος των δύο ευρωταμείων στήριξης (EFSF και ESM) θα τεθούν στο επίκεντρο του άτυπου Ecofin που θα γίνει την Παρασκευή στην Κοπεγχάγη.

Το τείχος προστασίας για την αντιμετώπιση της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους και το δημοσιονομικό πλαίσιο στην Ευρωπαϊκή Ένωση των «27» θα βρεθούν μεθαύριο, Παρασκευή, στο επίκεντρο του άτυπου Συμβουλίου Ecofin που θα πραγματοποιηθεί στην Κοπεγχάγη. Την Ελλάδα θα εκπροσωπήσει ο υπουργός Οικονομικών κ. Φίλιππος Σαχινίδης. Σημειώνεται πως η ενίσχυση του οικονομικού τείχους προστασίας της Ευρωζώνης είναι ένας όρος που έθεσε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για να διαθέσει περισσότερα κεφάλαια στους Ευρωπαίους. Παράλληλα, με το Ecofin στη Κοπεγχάγη θα συγκληθούν και οι Ευρωπαίοι κεντρικοί τραπεζίτες οι οποίοι θα εξετάσουν θέματα σχετικά με την ανακεφαλαιοποίηση των ευρωπαϊκών τραπεζών , αλλά και ζητήματα σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες.

Το ενδεχόμενο ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών να διαδεχθεί τον Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ στην προεδρία του Eurogroup ακούγεται όλο και περισσότερο στις Βρυξέλλες ως πιθανή κατάληξη στις διαβουλεύσεις για την επικείμενη πλήρωση των θέσεων στην κορυφή θεσμών της Ευρωζώνης, σύμφωνα με σημαντικό αριθμό αξιωματούχων. Πιθανό θεωρείται πάντως η τελική απόφαση να μην οριστικοποιηθεί πριν τον Ιούνιο.

Κοντά σε συμβιβαστική λύση για τον συνδυασμό των ευρωταμείων στήριξης (EFSF και ESM) είναι οι κυβερνήσεις των χωρών της Ευρωζώνης, στο πλαίσιο των προσπαθειών για την οικοδόμηση του «τείχους προστασίας» κατά της κρίσης χρέους με δύναμη πυρός έως 750 δισ. ευρώ. Στα τέλη της εβδομάδας, στο άτυπο Ecofin που θα γίνει στην Κοπεγχάγη, οι Ευρωπαίοι υπουργοί Οικονομικών είναι πολύ πιθανό να καταλήξουν σε συμφωνία, καθώς η κυβέρνηση Μέρκελ υπαναχώρησε από την αδιάλλακτη στάση που κρατούσε σε αυτό το θέμα.

Να χτίσουν «τη μητέρα όλων των τειχών προστασίας», όπως είπε χαρακτηριστικά, κάλεσε τις χώρες της Ευρωζώνης ο επικεφαλής του ΟΟΣΑ Άνχελ Γκουρία, προτείνοντας μηχανισμό ισχύος «τουλάχιστον ενός τρισ. ευρώ» ως ισχυρό μήνυμα προς όλες τις κατευθύνσεις. Ο Γκουρία προειδοποίησε επίσης πως οι εξελίξεις σχετικά με την ελληνική κρίση δεν πρέπει να δημιουργούν «φρούδες ελπίδες, η κρίση δεν έχει ξεπεραστεί και οι αγορές μπορεί να βάλουν στο στόχαστρο άλλες χώρες της Ευρωζώνης».

Το πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής της Πορτογαλίας θα έχει την τύχη του ελληνικού προγράμματος, δηλαδή θα χρειαστεί και νέο μνημόνιο, προβλέπει ο Μοχάμετ ελ Εριάν, επικεφαλής της Pimco, του μεγαλύτερου διαχειριστή hedge funds. Μιλώντας στον Guardian, εκτιμά ότι αυτό θα συμβεί μέχρι το τέλος του έτους.

Ως την πιο δύσκολη στιγμή της θητείας του χαρακτηρίζει τη μάχη που έδωσε ενάντια σε όσους ήθελαν την Ελλάδα εκτός της Ευρωζώνης, ο Ζαν Κλοντ Γιούνκερ. Ο πρόεδρος του Eurogroup μιλά για «ένα πολιτικό σχέδιο που δεν άφηνε στην Ελλάδα καμία πιθανότητα παρά το να φύγει από την Ευρωζώνη». Παράλληλα, αποκαλύπτει στοιχεία από το παρασκήνιο της προσφυγής της Ελλάδας στη διεθνή βοήθεια.

Διάφορα ενδεχόμενα για την ενίσχυση του «τείχους προστασίας» της Ευρωζώνης απέναντι στην κρίση βρίσκονται στο τραπέζι των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης, με το πιθανότερη προς το παρόν -δεδομένης της αντίθεσης Γερμανίας και ορισμένων μικρότερων χωρών- την επιλογή πλήρους συνδυασμού των πόρων του προσωρινού EFSF και του μόνιμου ESM. Προς το παρόν, προβλέπεται παράλληλη ισχύς των δύο μηχανισμών με «πλαφόν» τα 500 δισ. ευρώ, αλλά εάν οι πόροι τους συνδυαστούν εξ ολοκλήρου η κοινή χρηματοδοτική τους δυνατότητα μπορεί να φτάσει σχεδόν τα 700 δισ. ευρώ.

Η Ernst & Young σε νέα της έκθεση προβλέπει για την Ελλάδα περαιτέρω συρρίκνωση της οικονομίας, ενώ δεν αποκλείει την ανάγκη συμμετοχής του δημοσίου τομέα στην ελάφρυνση του χρέους. Tο 2012 θα είναι μια χρονιά προκλήσεων για την Ευρωζώνη, καθώς σημαντικά ποσά δημοσίου και ιδιωτικού χρέους θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν, σε ένα περιβάλλον πιστωτικής συρρίκνωσης, […]

Στη Μπούντεσταγκ δρομολογεί το γερμανικό υπουργικό συμβούλιο το μόνιμο μηχανισμό στήριξης για την Ευρωζώνη (ESM), το οποίο έδωσε την έγκρισή του στο σχετικό νομοθέτημα. Δεν έχει οριστεί ακόμη ημερομηνία για την ψηφοφορία στη γερμανική Βουλή. Βάσει του πλαισίου προωθείται, η γερμανική Βουλή θα πρέπει να εγκρίνει και τυχόν αύξηση των κεφαλαίων του ESM -ενδεχόμενο που έχει ήδη αρχίσει να συζητείται στις Βρυξέλλες.

Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε δήλωσε θα κάνει ό,τι περισσότερο μπορεί για να αποφευχθεί ότι η Ευρωζώνη «θα ξανακυλήσει στην κρίση». Επιπλέον διαβεβαίωσε ότι θα συνεχίσει να μάχεται ώστε να θεσπιστεί ο φόρος για τις χρηματοπιστωτικές συναλλαγές στην ΕΕ. Αποδέχθηκε, πάντως, τις υπάρχουσες δυσκολίες, τόσο στο επίπεδο της ΕΕ όσο και σε αυτό της Ευρωζώνης, ενώ αναφέρθηκε στις εναλλακτικές λύσεις.

Οι κυβερνήσεις και οι τράπεζες της ευρωζώνης οφείλουν να επωφεληθούν από την τρέχουσα περίοδο χρηματοοικονομικής σταθεροποίησης, μετά από μήνες οικονομικής κρίσης, για να προωθήσουν τις απαραίτητες μεταρρυθμίσεις των οικονομιών τους, δήλωσε την Τρίτη στο Παρίσι ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Μάριο Ντράγκι.

Οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης κάλεσαν την Ισπανία να μειώσει το έλλειμμα στον προϋπολογισμό της στο 5,3% του ΑΕΠ το 2012, στόχος ο οποίος είναι υψηλότερος κατά 0,9% σε σύγκριση με ό,τι αξίωναν οι Βρυξέλλες προηγουμένως (4,4%), όπως ανακοίνωσε ο επικεφαλής του Eurogroup, Ζαν Κλοντ Γιούνκερ.

Τη θέση του πως η συνταγή της λιτότητας στην Ελλάδα αλλά και σε μεγάλο μέρος της Ευρωζώνης επιτείνουν την ύφεση υπογραμμίζει σε άρθρο του ο νομπελίστας οικονομολόγος Πολ Κρούγκμαν, σημειώνοντας ως αξιοπερίεργο το πώς χώρες που «συστηματικά αρνούνται να δώσουν ένα μέλλον  στους νέους τους, με ανεργία που φτάνει το 50%, μπορούν να εξασφαλίσουν επαρκή ανάπτυξη για να αποπληρώσουν το χρέος τους».

Αρκετά περιορισμένος ήταν ο όγκος του κρατικού χρέους που αγόρασε την περασμένη εβδομάδα, έπειτα από παύση σχεδόν ενός μήνα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αποκτώντας από τη δευτερογενή αγορά ομόλογα της Ευρωζώνης ύψους «μόλις» 27 εκατ. ευρώ. Η ΕΚΤ, σύμφωνα με συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναλυτών, αγόρασε κυρίως πορτογαλικό χρέος -παράλληλα με την πρόσφατη γενναία ένεση ρευστότητας στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.