επιτοκίων

Η γερμανική κυβέρνηση βάζει «φρένο» στα αιτήματα για επαναδιαπραγμάτευση των πακέτων στήριξης προς τις υπερχρεωμένες χώρες της ευρω-περιφέρειας, λίγες εβδομάδες πριν την κρίσιμη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ στις 24-25 Μαρτίου.

Αντιμέτωπος με το ράλι του πετρελαίου, ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ είναι αναγκασμένος να αλλάξει σταδιακά τη νομισματική πολιτική της ευρω-τράπεζας, καθώς ο πληθωρισμός ξεπερνά το στόχο του 2% και παράλληλα απειλεί να υπονομεύσει την οικονομική ανάκαμψη στην Ευρωζώνη.

Στο υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2008 ανήλθε ο πληθωρισμός χονδρικής στην Ευρωζώνη τον Ιανουάριο, εντείνοντας τις πιέσεις προς την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για αύξηση των επιτοκίων.

Ανοδικά κινείται την Δευτέρα το ευρώ, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής αργότερα εντός του έτους, ενώ, στον αντίποδα, η αμερικανική Fed εκτιμάται ότι θα συνεχίσει την πολιτική των μηδενικών επιτοκίων.

To ζήτημα τoυ επιτοκίου των δανείων της τρόικας προς την Ιρλανδία είναι υπό συζήτηση ως τμήμα της ευρύτερης λύσης-πακέτου στην κρίση χρέους της Ευρωζώνης, δήλωσε τη Δευτέρα ο επίτροπος Οικονομικών και Νομισματικών Υποθέσεων της ΕΕ, Όλι Ρεν.

Ασφυκτικές είναι οι πιέσεις από τα κόμματα του γερμανικού κυβερνητικού συνασπισμού στην καγκελάριο Άνγκελα Μέρκελ και στον υπουργό Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, για να τηρήσουν σκληρή στάση στη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ στις 24 και 25 Μαρτίου. Για δάνεια με επιτόκια δύο ταχυτήτων κάνει λόγο το γερμανικό υπουργείο Οικονομίας.

«Συναντίληψη» στο ζήτημα της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη διαπιστώθηκε στη συνάντηση του υπουργού Οικονομικών με τον Γερμανό ομόλογό του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. Οι δύο υπουργοί συζήτησαν το θέμα του «Συμφώνου Ανταγωνιστικότητας», της επιμήκυνσης του ελληνικού δανείου, αλλά και της μείωσης των επιτοκίων δανεισμού. Για την επιμήκυνση θεωρείται δεδομένο το «πράσινο φως» από το Βερολίνο, ωστόσο έντονη διστακτικότητα εμφανίζεται σε ό,τι αφορά την μείωση των επιτοκίων. Ωστόσο, για κανένα θέμα δεν έχει υπάρξει οριστική συμφωνία.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δείχνει έτοιμη να προχωρήσει σε αυξήσεις επιτοκίων μέσα στους επόμενους μήνες, καθώς η οικονομία ανακάμπτει και οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τις πληθωριστικές πιέσεις.

Την άποψη ότι η ΕΚΤ ίσως βρεθεί σύντομα μπροστά στην ανάγκη να ανεβάσει το βασικό επιτόκιο της εξέφρασε ο Μπίνι Σμάγκι, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της. Η ΕΚΤ θα πρέπει να είναι έτοιμη να λάβει «προληπτικά μέτρα καθώς αυξάνονται οι πληθωριστικές πιέσεις» ενώ η ευρωπαϊκή οικονομία επιστρέφει στην ανάπτυξη, υποστήριξε ο αξιωματούχος.

Για τέταρτο συνεχόμενο μήνα ξεπέρασε τον στόχο της κυβέρνησης ο πληθωρισμός στην Κίνα τον Ιανουάριο, ενισχύοντας τις πιέσεις προς την κεντρική τράπεζα της χώρας να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις των επιτοκίων της. 

Στην τρίτη αύξηση των επιτοκίων της από τον περασμένο Οκτώβριο προχώρησε η κεντρική τράπεζα της Κίνας την Τρίτη, με το βασικό επιτόκιο να διαμορφώνεται πλέον στο 6,06% από 5,81%.

Υψηλότερα των 1.640 μονάδων κινείται το Χρηματιστήριο Αθηνών, τροφοδοτούμενο από την αποκλιμάκωση των spreads και τα κέρδη τραπεζικών μετοχών. Στην αγορά ομολόγων, το spread διαμορφωνόταν νωρίτερα στις 779 μονάδες βάσης εν μέσω προσδοκιών ότι οι ευρωπαίοι ηγέτες θα δώσουν μια συνολική απάντηση στην κρίση χρέους στη Σύνοδο Κορυφής. Η ισοτιμία του ευρώ διαμορφώνεται στα 1,3745 δολάρια εν μέσω σεναρίων ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων.

Ποδαρικό με αυξήσεις επιτοκίων σε δάνεια, πιστωτικές κάρτες, αλλά και στις καταθέσεις έκανε ο Φεβρουάριος. Τραπεζικά στελέχη τονίζουν πως οι αυξήσεις είναι αναπόφευκτες αφού σήμερα οι τράπεζες δανείζονται με πολύ υψηλότερα επιτόκια σε σχέση με αυτά που έχουν δανείσει τους πελάτες τους, ενώ πίεση δημιουργούν και τα επιτόκια καταθέσεων προθεσμίας τα οποία διατηρούνται πάνω από το 3,5%. Οι ίδιοι εκτιμούν πως δεν πρέπει να αποκλείεται και το ενδεχόμενο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να προχωρήσει σε αύξηση του βασικού επιτοκίου του ευρώ κάτι που θα είχε ορατές επιπτώσεις στο κόστος δανεισμού των νοικοκυριών και επιχειρήσεων.

Συνεχίζεται την Παρασκευή η πτώση των επιτοκίων στα κρατικά ομόλογα των χωρών της ευρω-περιφέρειας, εν μέσω συγκρατημένης αισιοδοξίας ότι η Ευρωζώνη θα προωθήσει αποτελεσματικές λύσεις για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους. Κοντά στις 810 μονάδες το spread στα ελληνικά ομόλογα.

Οι χώρες της Ευρωζώνης θα πρέπει να προχωρήσουν στη μείωση των επιτοκίων των πακέτων στήριξης προς την Ελλάδα και την Ιρλανδία, προκειμένου να αντιμετωπισθεί με επιτυχία η έξοδος από την κρίση χρέους, τονίζουν αναλυτές της JPMorgan Chase και της Barclays Capital. Το θέμα αναμένεται να απασχολήσει τη συνάντηση των Ευρωπαίων υπουργών Οικονομικών την ερχόμενη εβδομάδα.

Οι αποδόσεις στα ομόλογα των χωρών της ευρω-περιφέρειας υποχωρούν την Πέμπτη, καθώς εκδηλώθηκε ισχυρή ζήτηση στις δημοπρασίες ομολόγων σε Ισπανία και Ιταλία, αν και τα επιτόκια αυξήθηκαν σε σύγκριση με προηγούμενες εκδόσεις.

Διαβεβαιώσεις ότι θα ελέγξει τις αυξήσεις των τιμών δίνει η πολιτική ηγεσία της Κίνας, μετά την αύξηση του βασικού επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας της χώρας κατά 0,25% σε  5,81%, με στόχο να ελεγχθεί ο πληθωρισμός που έφθασε το Νοέμβριο στο 5,1%.

Σε αύξηση των επιτοκίων της, για δεύτερη φορά μέσα σε λιγότερο από δύο μήνες, προχώρησε η κεντρική τράπεζα της Κίνας, καθώς ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο των 28 τελευταίων μηνών και η κυβέρνηση προβλέπει ότι θα παραμείνει σε «σχετικά υψηλά» επίπεδα το πρώτο εξάμηνο του 2011.

Πρόσθετη απειλή για τη δημοσιονομική προσπάθεια της Ελλάδας αποτελεί η αύξηση των βραχυχρόνιων επιτοκίων στις διεθνείς αγορές. Ο δανεισμός του Ελληνικού Δημοσίου από τον μηχανισμό στήριξης με κυμαινόμενα επιτόκια έχει καταστήσει πολύ ευαίσθητο το χρέος στις διακυμάνσεις των επιτοκίων και έχει αυξήσεις τις απαιτήσεις διαχείρισης από το υπουργείο Οικονομικών. Εκτιμάται ότι η σχέση κυμαινόμενου/σταθερού επιτοκίου θα διαμορφωθεί στα επίπεδα 40% κυμαινόμενο και 60% σταθερό στο τέλος του 2011, από το επίπεδο 28%-72% στο τέλος του 2010.

Σε αυξήσεις των επιτοκίων τους στα καταναλωτικά δάνεια και στις πιστωτικές κάρτες προχωρούν το τελευταίο διάστημα οι τράπεζες, προσπαθώντας να αντισταθμίσουν τις «απώλειες» από τα υψηλά επιτόκια καταθέσεων. Η Τράπεζα της Ελλάδος απευθύνει σύσταση στους τραπεζίτες να μειώσουν τα επιτόκια στις καταθέσεις προθεσμίας, τα οποία διαμορφώνονται στα επίπεδα του 4%.

Το ΔΝΤ συνεχάρη την Κίνα για την κυβερνητική απόφαση σχετικά με τα επιτόκια του γουάν, ενώ συγχρόνως κάλεσε την Ουάσινγκτον να «σκεφθεί πολύ» πριν υιοθετήσει τις δικές της αποφάσεις, για τα επιτόκια του δολαρίου.

Σε μία κίνηση που αιφνιδίασε τις αγορές, η κεντρική τράπεζα της Κίνας προχώρησε την Τρίτη στην πρώτη αύξηση των επιτοκίων της από το 2007, καθώς ανησυχεί για την άνοδο του πληθωρισμού αλλά και για φαινόμενα «φούσκας» στην ταχύτατα αναπτυσσόμενη κινεζική οικονομία.

Σε μία κίνηση που εξέπληξε τις αγορές, η Τράπεζα της Ιαπωνίας προχώρησε την Τρίτη στη μείωση του ήδη πολύ χαμηλού βασικού της επιτοκίου (σε 0%-0,10% από 0,10%), ενώ αποφάσισε να δημιουργήσει ένα ταμείο για την αγορά χρηματοπιστωτικών τίτλων.

Τα χειρότερα σε ό,τι αφορά την κρίση χρέους στην Ευρώπη είναι παρελθόν, εκτιμούν οι μεγαλύτεροι διαπραγματευτές ομολόγων στη Γερμανία και προβλέπουν ραγδαία πτώση των επιτοκίων κρατικού δανεισμού μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. Αγορές ελληνικών ομολόγων συνιστούν οι HSBC Holdings, Goldman Sachs και Societe Generale.

Η άνοδος των overnight διατραπεζικών επιτοκίων αποτελεί ένδειξη ομαλής λειτουργίας των χρηματαγορών και μια περαιτέρω αύξησή τους δεν θα αποτελέσει πλήγμα για την οικονομία, υπογράμμισε ο Έβαλντ Νοβότνι, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας