επαναγοράς

Μια εθελοντικού χαρακτήρα επαναγορά χρέους που προβλέπει την αυξημένη συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών και των ελληνικών ασφαλιστικών ταμείων σχεδιάζει το υπουργείο Οικονομικών σε συνεργασία με τους συμβούλους του. Η διαδικασία αυτή δίνει παράλληλα κίνητρα στις τράπεζες να βελτιώσουν την εικόνα του ισολογισμού τους μειώνοντας κεφαλαιακές ανάγκες.

Τις διαδικασίες για το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων προετοιμάζει ήδη η ελληνική κυβέρνηση, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters. Όπως ανέφερε πηγή του υπουργείου Οικονομικών στο πρακτορείο, η κυβέρνηση ήδη ετοιμάζει τις διαδικασίες για την επαναγορά ομολόγων, ενώ εάν υπάρξει έγκριση από το Eurogroup θα μπορούσε να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2012. Παράλληλα, εξετάζεται η επιστροφή κερδών ύψους 9 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ, που προέρχονται από τους ελληνικούς τίτλους που κατέχει.

Την άνοδο των τιμών των ελληνικών ομολόγων πυροδότησε την Τετάρτη η δημοσιοποίηση λεπτομερειών για το πρόγραμμα επαναγοράς χρέους που προτάθηκε στο Eurogroup. Στόχος είναι να αποσυρθεί το 1/3 του συνόλου των ελληνικών ομολόγων που βρίσκεται σήμερα στα χέρια των ιδιωτών. Η καθαρή δε απόσυρση χρέους θα ήταν στο 2,4% του ΑΕΠ το 2020 ή στα 6,2 δισ. ευρώ. Με την ανακοίνωση του προγράμματος επαναγοράς αναμένεται πως οι τιμές των ομολόγων θα αυξηθούν σε όλες τις διάρκειες και θα προσαρμοσθούν στο 50% της ονομαστικής τιμής.

Αντίθετος με ένα μη εθελοντικό πρόγραμμα επαναγοράς ελληνικού χρέους εμφανίσθηκε ο  αναπληρωτής γενικός διευθυντής του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Ινστιτούτου (IIF) Χουνγκ Τραν, τονίζοντας πως θα εγκυμονούσε κινδύνους υπονόμευσης της αξιοπιστίας της Ευρωζώνης.

«Θα καταβάλουμε κάθε δυνατή προσπάθεια», ώστε να βρεθεί λύση για την Ελλάδα κατά την αποψινή συνεδρίαση του Eurogroup, δήλωσε τη Δευτέρα ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, μιλώντας στο γερμανικό κοινοβούλιο όπου συζητείται ο προϋπολογισμός του 2013. Όπως έχει γίνει γνωστό, το Βερολίνο προωθεί σχέδιο επαναγοράς του ελληνικού χρέους, ονομαστικής αξίας 30 δισ. ευρώ.

Αρνητικός στην προοπτική νέας αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, αυτή τη φορά με τη συμμετοχή των επίσημων πιστωτών, εμφανίζεται ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, ενώ εκτιμά ως ρεαλιστικότερη την πρόταση περί επαναγοράς ομολόγων, με νέα δάνεια, στην τιμή της αγοράς. Ταυτόχρονα, προτείνει αυστηρές κυρώσεις, ακόμη και περικοπή της βοήθειας, σε περίπτωση που δεν τηρηθούν οι δεσμεύσεις. Αναφορές έκανε επίσης ο Γερμανός υπουργός στα περί επιμήκυνσης και σχετικά με την παραμονή της Ελλάδας στην ευρωζώνη «την οποία επιθυμούμε διότι γνωρίζουμε ότι οι συνέπειες μιας εξόδου δεν είναι εύκολο να προβλεφθούν».

Αρνητικός στο ενδεχόμενο επαναγοράς χρέους από το Ελληνικό Δημόσιο με χρήματα των ευρωπαϊκών μηχανισμών στήριξης εμφανίσθηκε ο επικεφαλής του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF) Τσαρλς Νταλάρα. Ο ίδιος τάχθηκε υπέρ της μείωσης των επιτοκίων των δανείων του επίσημου τομέα.

To ενδεχόμενο προγράμματος ελληνικής επαναγοράς ομολόγων, με χρήματα από τον ESM και με στόχο τη μείωση του ελληνικού χρέους, φέρεται να εξετάζει το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών σύμφωνα με το Spiegel. Το δημοσίευμα υποστηρίζει ότι το Βερολίνο εξετάζει σενάριο στο οποίο η ελληνική κυβέρνηση δανείζεται χρήματα από τον μόνιμο μηχανισμό στήριξης ESM, με τα οποία επαναγοράζει ομόλογα στην τρέχουσα τιμή τους -τα οποία διαπραγματεύονται περίπου στο 25% της αξίας τους- με στόχο τη σημαντική απομείωση του τελικού βάρους του δημόσιου χρέους. Δεν σχολιάζει το δημοσίευμα το Βερολίνο.

Ο επικεφαλής της γερμανικής κεντρικής τράπεζας (Bundesbank) Γενς Βάιντμαν παείλησε ανοικτά με παραίτηση εξαιτίας της αντίθεσής του στο πρόγραμμα της επαναγοράς κρατικών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, πριν πεισθεί από την γερμανική κυβέρνηση να παραμείνει στη θέση του, αποκαλύπτει την Παρασκευή η εφημερίδα Bild-Zeitung, επικαλούμενη πληροφορίες από χρηματοπιστωτικούς κύκλους.

Την ενίσχυση του δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων της κατά 74 μονάδες βάσης ή 333 εκατ. ευρώ πέτυχε η Alpha Bank μέσω της πρότασης επαναγοράς τίτλων που ολοκληρώθηκε, με την αποδοχή της σε ποσοστό 66%.

Πρόταση επαναγοράς ιδίων ομολόγων συνολικού ύψους σχεδόν 1 δισ. ευρώ σε τιμές 40% και 60% κατέθεσε η Alpha Bank, με στόχο την ενίσχυση της κεφαλαιακής της επάρκειας. Προθεσμία ορίστηκε η 4η Μαΐου.

Tην άποψη πως η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών πρέπει να γίνει με τρόπο ώστε αφ’ ενός να εξασφαλίζεται η πλήρης ανάκτηση των δημοσίων πόρων που θα δαπανηθούν έτσι ώστε να μην υπάρξει επιβάρυνση του δημοσίου χρέους και αφ’ ετέρου να μεγιστοποιείται η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα έτσι ώστε να διασφαλισθεί σε βάθος χρόνου ο ιδιωτικός χαρακτήρας της μετοχικής σύνθεσης των τραπεζών, εκφράζουν οι αναλυτές της Alpha Bank στο εβδομαδιαίο δελτίο οικονομικών εξελίξεων που δημοσιοποιήθηκε την Παρασκευή.

Την άποψη πως η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών πρέπει να γίνει με τρόπο ώστε αφ’ ενός να εξασφαλίζεται η πλήρης ανάκτηση των δημοσίων πόρων που θα δαπανηθούν έτσι ώστε να μην υπάρξει επιβάρυνση του δημοσίου χρέους και αφ’ ετέρου να μεγιστοποιείται η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα έτσι ώστε να διασφαλισθεί σε βάθος χρόνου ο ιδιωτικός […]

Την υποβολή πρότασης επαναγοράς ομολόγων της έναντι μετρητών, ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς.  Η πρόταση αφορά στους τίτλους μειωμένης εξασφάλισης και τους υβριδικούς τίτλους συνολικού ύψους 489 εκατ. ευρώ και αποσκοπεί «στην κεφαλαιακή θωράκιση της Τράπεζας και στην ενίσχυση της ποιότητας και της δομής των εποπτικών κεφαλαίων της». Επίσης η διοίκηση της τράπεζας φέρεται να βρίσκεται σε συζητήσεις για την πώληση της θυγατρικής της στην Αίγυπτο.

Την επέκταση του σχεδίου επαναγοράς των ελληνικών κρατικών ομολόγων από τον μηχανισμό στήριξης EFSF εξετάζει η Ευρωπαϊκή Ένωση, σχέδιο το οποίο θα είναι ανοικτό σε όλους τους επενδυτές και θα αφορά όλα τα ομόλογα που είναι υπό διαπραγμάτευση και όχι μόνο τίτλους συγκεκριμένης περιόδου λήξεως. Με την επέκταση του προγράμματος εκτιμάται ότι η μείωση του δημοσίου χρέους θα είναι μεγαλύτερη, ενώ η διαδικασία αναμένεται να γίνει παράλληλα με το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων, ώστε να περιορισθεί η περίοδος υποβάθμισης στην κατηγορία της «επιλεκτικής χρεοκοπίας».

Κρίσιμες διαβουλεύσεις για την ενεργοποίηση του σχεδίου συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα στο ευρωπαϊκό πακέτο στήριξης της ελληνικής οικονομίας άρχισαν το πρωί της Πέμπτης, στα γραφεία του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους στην Αθήνα, με τη συμμετοχή αξιωματούχων του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF). Στην ατζέντα των συζητήσεων θα βρεθούν τα επιτόκια των νέων ομολόγων, το ποσοστό του «κουρέματος», οι διαδικασίες επαναγοράς ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά και ο χρόνος ολοκλήρωσης του προγράμματος.

Τη λύση της επαναγοράς ελληνικού χρέους από τη δευτερογενή αγορά εξετάζουν οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης. Όπως αναφέρουν και οι Financial Times Deutschland σήμερα, Τετάρτη, στα σκαριά βρίσκεται ένα τεράστιο πρόγραμμα επαναγοράς του ελληνικού χρέους στο 50% της ονομαστικής του αξίας. Όπως αναφέρει το δημοσίευμα, οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης «σπάνε τα ταμπού» στην προσπάθεια να αντιμετωπίσουν την κλιμακούμενη κρίση χρέους στη ζώνη του Ευρώ. Το σχέδιο περιλαμβάνει την χρηματοδότηση της Ελλάδας από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), ώστε να προβεί στην επαναγορά του χρέους στις τιμές αγοράς.

Οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης επανέφεραν δυναμικά στο προσκήνιο την ιδέα της επαναγοράς ελληνικών ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά, κατά τη μαραθώνια συνεδρίαση του Eurogroup την Δευτέρα και τόνισαν ότι στο νέο πακέτο στήριξης τα επιτόκια θα είναι μειωμένα, ενώ παράλληλα μεγαλύτερη θα είναι η χρονική περίοδο αποπληρωμής. Η συμμετοχή των ιδιωτών (και η ενδεχόμενη «επιλεκτική χρεοκοπία») παραμένει στο τραπέζι, ενώ μετά από απαίτηση κυρίως των κυβερνήσεων της Φινλανδίας και της Σλοβακίας, στην ανακοίνωση επισημαίνεται ότι ίσως απαιτηθούν από την Ελλάδα εμπράγματες εγγυήσεις για το νέο δάνειο.

«Τα ιδιωτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι έτοιμα να συμμετάσχουν σε μια εθελοντική, διαφανή και ευρεία προσπάθεια στήριξης της Ελλάδας, δεδομένου των εξαιρετικών συνθηκών στις οποίες βρίσκεται» τονίζει σε ανακοίνωσή του το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ινστιτούτο και  «δεσμεύεται να συνεργαστεί» με τα εμπλεκόμενα μέρη, ώστε «να υπάρξει σημαντική ταμειακή ενίσχυση της Ελλάδας και να διαμορφωθεί το έδαφος για ένα περισσότερο βιώσιμο χρέος». Το Ινστιτούτο αναφέρεται στις επιλογές που εξετάζονται αυτή τη στιγμή, ενώ προσθέτει ότι θα εξεταστούν και πιθανές προτάσεις επαναγοράς χρέους.

Σε επαναγορά κρατικών χρεογράφων ύψους 2,5 δισ. ευρώ έχει προχωρήσει από τις αρχές του έτους το Ελληνικό Δημόσιο, μειώνοντας το βραχυπρόθεσμο κόστος εξυπηρέτησης του χρέους. Οι αγορές χρεογράφων γίνονται από τον ΟΔΔΗΧ, με εντολή του υφυπουργού Οικονομικών Φ. Σαχινίδη. Τα χρήματα αντλούνται από τις εκδόσεις εντόκων γραμματίων τρίμηνης και εξάμηνης διάρκειας και έτσι το μέσο επιτόκιο των εκδόσεων μικρής διάρκειας μειώνεται κλιμακωτά και περιορίζεται το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους έως και 1,5%.

Στα μέσα Μαρτίου προβλέπεται να εκδώσει η γερμανική βουλή το ψήφισμα που πιθανόν να δεσμεύει την καγκελάριο Άνγκελα Μέρκελ σε μία σκληρή στάση στη Σύνοδο Κορυφής, στις 24-25 Μαρτίου, για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους. Οι διαδοχικές τοπικές εκλογές που θα διεξαχθούν προσεχώς στη χώρα δεν επηρεάζουν τη στάση της Μέρκελ, είπε ο εκπρόσωπος της γερμανικής κυβέρνησης την Παρασκευή.

Ο προσωρινός μηχανισμός διάσωσης της ευρωζώνης, το EFSF, θα πρέπει να έχει μεγαλύτερη ευελιξία, ώστε να μπορεί να προχωρά στην επαναγορά χρέους χωρών-μελών με δημοσιονομικά προβλήματα δήλωσε από τις Βρυξέλλες ο υπουργός Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου και εξέφρασε την προσδοκία αυτό να περιληφθεί στην τελική συμφωνία του Μαρτίου. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, κόμμα του συντηρητικού κυβερνητικού συνασπισμού της Γερμανίας προσανατολίζεται να απορρίψει την ιδέα επαναγοράς ομολόγων από οποιοδήποτε όργανο της ΕΕ σύμφωνα με έγγραφο που είδε το Reuters.

Ανοιχτό άφησε την Τρίτη το ενδεχόμενο επαναγοράς ελληνικού χρέους και 30ετούς επιμήκυνσης των δανείων που λαμβάνει η Ελλάδα από τον μηχανισμό στήριξης των 110 δισ. ευρώ, ο πρόεδρος του Eurogroup Ζαν Κλοντ Γιούνκερ.

Το ενδεχόμενο επαναγοράς κρατικών ομολόγων είναι μία πρόταση που βρίσκεται επί τάπητος, παραδέχθηκε ο υπουργός Οικονομικών Γιώργος Παπακωνσταντίνου σε συνέντευξή του στην αυστριακή εφημερίδα Der Standard. Ο υπουργός Οικονομικών διαβεβαίωσε ότι η κυβέρνηση δεν σχεδιάζει περαιτέρω αυξήσεις.

«Καλές πιθανότητες» συγκεντρώνει, σύμφωνα με το γερμανικό Spiegel, η υιοθέτηση της φόρμουλας αγοράς ελληνικού κρατικού χρέους με δάνειο από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), στο πλαίσιο ενός συνολικού πακέτου σταθεροποίησης της Ευρωζώνης, για το οποίο καλείται να λάβει αποφάσεις η Ευρωπαϊκή Ένωση το Μάρτιο.