ομόλογα

Σε επίπεδο-ρεκόρ, πάνω από το 13%, εκτοξεύθηκε την Πέμπτη η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς, ενώ το spread με τους γερμανικούς τίτλους διευρύνθηκε πάνω από τις 980 μονάδες βάσης. Ρεκόρ και για τα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS), καθώς εντείνεται η φημολογία περί αναδιάρθρωσης χρέου, η οποία πυροδοτήθηκε από τις δηλώσεις του Γερμανού υπουργού Οικονομικών Β. Σόιμπλε.

Οποιαδήποτε κίνηση της Ελλάδας προς την αναδιάρθρωση του χρέους θα είχε καταστροφικές επιπτώσεις στις τράπεζες και την οικονομία, προειδοποιεί το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Λορέντζο Μπίνι Σμάγκι, ενώ ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε μιλά ανοικτά, πλέον, γι' αυτό το ενδεχόμενο. Την ίδια ώρα, στις διεθνείς αγορές εξετάζονται διάφορα σενάρια με επίκεντρο το μοντέλο της Ουρουγουάης το 2003 και τα «ομόλογα Brady».

Αυστηρότερα κριτήρια στα stress tests των ευρωπαϊκών τραπεζών ενδέχεται να θέσει η νέα εποπτική αρχή του ευρωσυστήματος «European Banking Authority» (ΕΒΑ), προσμετρώντας πλέον και το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης χρέους στα ακραία σενάρια. Πληροφορίες αναφέρουν ότι η European Banking Authority δέχεται εισηγήσεις για την υιοθέτηση και νέου «ακρότατου» σεναρίου το οποίο θα προβλέπει haircut σε όλα ανεξαιρέτως τα ομόλογα που διακρατούν οι τράπεζες.

Η Ελλάδα είναι πιθανό να προχωρήσει σε επαναγορά χρέους χρησιμοποιώντας τα έσοδα που θα αντλήσει από το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων, είπε την Τετάρτη ο υπουργός Οικονομικών. «Επαναγορά χρέους μπορεί να κάνει κανείς οποιαδήποτε στιγμή φθάνει να έχει τα χρήματα», τόνισε ο κ. Παπακωνσταντίνου.

Έντονο προβληματισμό -στην καλύτερη περίπτωση- προκαλούν στις αγορές τα σχέδια των χωρών της Ευρωζώνης για τη λειτουργία του μόνιμου μηχανισμού στήριξης (ESM) από το 2013, καθώς προβλέπεται η συμμετοχή των ιδιωτών ομολογιούχων σε ενδεχόμενη αναδιάρθρωση χρέους.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προχώρησε και πάλι σε αγορά κρατικών ομολόγων το προηγούμενο επταήμερο, μετά από διάλειμμα τριών εβδομάδων, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε την Δευτέρα. Αναλυτές εκτιμούν πως η εκτίναξη των πορτογαλικών spread, μετά την παραίτηση Σόκρατες, αυξάνουν τις πιθανότητες η ΕΚΤ να συνεχίσει και το επόμενο διάστημα τις αγορές χρεογράφων.

Σε συμφωνία κατέληξαν τα τρία μεγαλύτερα πολιτικά κόμματα της Πορτογαλίας -Σοσιαλιστές, Σοσιαλδημοκράτες και Συντηρητικοί- για το χρονοδιάγραμμα μείωσης του δημοσιονομικού ελλείμματος της χώρας. Ουσιαστικά τα κόμματα αποδέχονται το στόχο που είχε θέσει η κυβέρνηση μειοψηφίας του παραιτηθέντος Ζοζέ Σόκρατες για έλλειμμα 4,6% το 2011 και κάτω από 3% από το 2012. Την ίδια ώρα, τα επιτόκια των ομολόγων σκαρφαλώνουν σε επίπεδα-ρεκόρ, καθώς εντείνονται οι πιέσεις για προσφυγή στον μηχανισμό στήριξης.

Η νέα ιρλανδική κυβέρνηση επιθυμεί τον επιμερισμό του κόστους εξυγίανσης των τραπεζών της χώρας και στους κατόχους των τραπεζικών ομολόγων και σε αυτή την κατεύθυνση αναμένεται να ζητήσει την έγκριση της ΕΕ μετά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των τεστ αντοχής των τραπεζών την ερχόμενη Πέμπτη, 31 Μαρτίου.

Αναπόφευκτη δείχνει να είναι, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, η προσφυγή της Πορτογαλίας στον μηχανισμό στήριξης ΕΕ-ΔΝΤ, καθώς πηγές από την Ευρωζώνη λένε ότι η χώρα αναμένεται «σύντομα» να ζητήσει βοήθεια, ενώ το ύψος του πακέτου στήριξης εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στα 80 δισ. ευρώ περίπου. 

Μεγάλη άνοδο σημείωσαν την Τρίτη τα επιτόκια των κρατικών ομολόγων στην Ελλάδα, αλλά και στην Ιρλανδία, με το spread στον 10ετή τίτλο να ενισχύεται κατά 25 μονάδες περίπου, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για το ενδεχόμενο να μην συμφωνήσουν άμεσα οι χώρες της ΕΕ στην λύση-πακέτο για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους.

Η πορεία του πληθωρισμού εξακολουθεί να απασχολεί εντόνως την ΕΚΤ, τονίζει ο επικεφαλής της Ζαν-Κλοντ Τρισέ, επιβεβαιώνοντας πως το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων της ευρωτράπεζας, ακόμη και εντός Απριλίου, παραμένει ανοιχτό, παρά τις δραματικές εξελίξεις σε Ιαπωνία και Λιβύη, που απειλούν εκ νέου την οικονομική ανάκαμψη. «Δεν έχει αλλάξει τίποτε από την περασμένη συνεδρίαση της ΕΚΤ», ανέφερε ο Τρισέ, απηχώντας παρόμοιες δηλώσεις και άλλων μελών του Συμβουλίου της Τράπεζας. Για τρίτη εβδομάδα δεν αγόρασε κρατικά ομόλογα η Τράπεζα.

Κάτω από τις 900 μονάδες βάσης υποχώρησε την Δευτέρα το spread στα ομόλογα, καθώς οι επενδυτές αναθαρρούν από την απομάκρυνση του πυρηνικού ολέθρου στην Ιαπωνία, βγαίνουν από τα «καταφύγια» και αποτολμούν τοποθετήσεις με μεγαλύτερο ρίσκο.

Κλιμακωτό «κούρεμα» 5,2% στα ελληνικά 2ετή ομόλογα, 12,6% στα 5ετή και 17,1% στα 10ετή, θα περιλαμβάνουν τα νέα τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών, σύμφωνα με όσα ανακοίνωσε την Παρασκευή η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή. Το «κούρεμα» θα αφορά μόνο το εμπορικό χαρτοφυλάκιο  των ελληνικών τραπεζών, το ύψος του οποίου υπολογίζεται στα 1,6 δισ. ευρώ.

Ανοδικα κινούνται την Τρίτη τα spreads στις χώρες της ευρω-περιφέρειας, καθώς η έντονη ανησυχία για τις επιπτώσεις του καταστροφικού σεισμού στην Ιαπωνία απομακρύνει τους επενδυτές από τις «ριψοκίνδυνες» τοποθετήσεις.

H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν αγόρασε το επταήμερο που πέρασε κρατικά ομόλογα για δεύτερη συνεχή εβδομάδα, μέσα στην οποία συνήλθαν οι ηγέτες της ΕΕ για να αποφασίσουν μέτρα για την αντιμετώπιση της χρίσης χρέους σε χώρες της Ευρωζώνης.

Υψηλά κέρδη σημειώνει το Χρηματιστήριο την Δευτέρα, με τις μετοχές των τραπεζών να πρωταγωνιστούν, ενώ μεγάλη πτώση σημειώνει το spread στα ομόλογα, μετά την απόφαση των ηγετών της Ευρωζώνης να ελαφρύνουν τους όρους στα δάνεια που παίρνει η Ελλάδα από το ΔΝΤ και την ΕΕ καθώς και να ενισχύσουν κεφαλαιακά τον μηχανισμό διάσωσης.

Όλα τα ομόλογα αμερικανικού Δημοσίου απομάκρυνε η Pimco από το χαρτοφυλάκιο του «fund-ναυαρχίδα» της, φοβούμενη ότι η λήξη του προγράμματος αγοράς ομολόγων από τη Fed τον Ιούνιο θα έχει σοβαρές επιπτώσεις στην αγορά. Αναλυτές πάντως θεωρούν απίθανο πως και άλλοι επενδυτές θα ακολουθήσουν το παράδειγμα της Pimco.

Ποσό 3 δισ. δολαρίων (2,15 δισ. ευρώ) προσδοκά να αντλήσει το ελληνικό δημόσιο από τα επονομαζόμενα «ομόλογα διασποράς» που θα διατεθούν στους ομογενείς της Αμερικής. Ήδη κατατέθηκε η προπαρασκευαστική αίτηση στις αρμόδιες αμερικανικές αρχές και αναμένεται η έγκριση, γνωστοποίησε ο πρόεδρος του ΟΔΔΗΧ Π.Χριστοδούλου. Ανάλογα σχέδια υπάρχουν και για διάθεση ομολόγων στους ομογενείς της Αυστραλίας, χωρίς όμως ακόμη να έχει κατατεθεί η αντίστοιχη αίτηση.

Με σημαντικά αυξημένο επιτόκιο δανείστηκε η Πορτογαλία μέσω της δημοπράτησης ομολόγων διετούς διάρκειας η οποία απέφερε στο δημόσιο ταμείο 1 δισ. ευρώ.

Στην πιστοληπτική υποβάθμιση έξι τραπεζών προχώρησε σήμερα, Τετάρτη, ο οίκος Moody's, ως αποτέλεσμα της υποβάθμισης της Ελλάδας. Ο οίκος προχώρησε στην υποβάθμιση της αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας της Εθνικής Τράπεζας, της EFG Eurobank, της Alpha Bank, της Πειραιώς, της ATEbank και της Attica Bank.

Ισχυρές πιέσεις εκδηλώνονται την Τρίτη στα ελληνικά ομόλογα, αλλά και στους τίτλους άλλων χωρών της ευρω-περιφέρειας, μετά την επιθετική υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας κατά τρεις βαθμίδες από τον οίκο Moody's.

Την Τετάρτη 9 Μαρτίου η Ολομέλεια του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου θα συζητήσει την πρόταση για αλλαγές στη Συνθήκη της ΕΕ ώστε να δημιουργηθεί στην Ευρωζώνη ο μόνιμος μηχανισμός στήριξης, ενώ παράλληλα επί τάπητος θα βρεθεί το σχέδιο ψηφίσματος της Ελληνίδας ευρωβουλευτή Άννυς Ποδηματά για τη φορολόγηση των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών και την έκδοση ευρω-ομολόγων.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πιέζει, σύμφωνα με δημοσίευμα, τους Ευρωπαίους ηγέτες να μεταφερθούν τα κρατικά ομόλογα που έχει στο χαρτοφυλάκιό της στο ευρωπαϊκό Ταμείο Διάσωσης. Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το γερμανικό Spiegel, η Φρανκφούρτη θέλει να «ξεφορτωθεί» τα χρεόγραφα συνολικής αξίας 77 δισ. ευρώ -ανάμεσά τους, ομόλογα Ελλάδας, Ιρλανδίας και Πορτογαλίας- που ξεκίνησε να αγοράζει το Μάιο.

Πάνω από τις 900 μονάδες ανήλθε την Τετάρτη το spread στα ελληνικά ομόλογα, μετά την προειδοποίηση της Standard & Poor's για νέα υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας.

Στην επιστροφή φόρων με έντοκα γραμμάτια ή ομόλογα θα μπορεί να προχωρεί η κυβέρνηση, σύμφωνα με διάταξη που περιλαμβάνεται στο φορολογικό νομοσχέδιο, που άρχισε να συζητείται την Πέμπτη στην Βουλή. Ο υπουργός Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου χαρακτήρισε τη σχετική ρύθμιση απαραίτητη για την εξόφληση χρόνιων υποχρεώσεων του Δημοσίου. Σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Οικονομικών ο συγκεκριμένος τρόπος αποπληρωμής -εφόσον γίνει αποδεκτός και από τους αντισυμβαλλόμενους του Δημοσίου- θα μπορούσε να ισχύσει για χρέη και επιστροφές φόρων που θα ξεπερνούν τις 50.000 ευρώ.