ομόλογα

Ισχυρές πιέσεις εκδηλώνονται και την Τρίτη στα ιταλικά κρατικά ομόλογα, καθώς η φημολογία περί επαφών με τους Κινέζους δεν άλλαξε το κλίμα στις αγορές. Οι ανησυχίες για την πορεία του ιταλικού κρατικού χρέους αποτυπώθηκαν και στη μεγάλη αύξηση που σημείωσε το κόστος δανεισμού κατά τη δημοπρασία ομολόγων, ενώ υπό πίεση παραμένει και το ευρώ.

Τη χρεοκοπία της Ελλάδας προαναγγέλλουν σύμφωνα με αναλυτές τα ασφάλιστρα κινδύνου έναντι ενδεχόμενης πτώχευσης (credit default swaps). Τα ασφάλιστρα κίνδυνου του ελληνικού χρέους εκτινάχθηκαν στις 7.318 μονάδες βάσης, υποδηλώνοντας 98% πιθανότητες για χρεοκοπία. Τα διετή ελληνικά ομόλογα έκλεισαν με επιτόκιο στο 69,55%, τα δεκαετή ομόλογα με επιτόκιο 24%, ενώ τα ομόλογα 12μηνης διάρκειας έκλεισαν με επιτόκιο στο 117%.

Η Ρώμη προσεγγίζει την Κίνα με στόχο να της πουλήσει ιταλικά ομόλογα «σημαντικού ύψους» αλλά και για επενδύσεις σε εταιρείες στρατηγικής σημασίας, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times. Η αμερικανική εφημερίδα υποστηρίζει πως ο επικεφαλής του κινεζικού «επενδυτικού fund» συναντήθηκε για αυτό το λόγο στη Ρώμη με τον Ιταλό υπουργό Οικονομικών.

Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων από την ΕΚΤ είναι ένα προσωρινό μέτρο, τονίζει το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ευρωτράπεζας, Γιούργκεν Σταρκ, προσθέτοντας, παράλληλα, ότι θα συνεχισθεί για όσο διάστημα χρειασθεί. Την ίδια ώρα, παρά τις παρεμβάσεις στη δευτερογενή αγορά, οι αποδόσεις των ιταλικών και ισπανικών ομολόγων κινούνται ανοδικλα, εν όψει και των δημοπρασιών που θα γίνουν την ερχόμενη εβδομάδα.

Λήγει σήμερα, Παρασκευή, η μη δεσμευτική προθεσμία που είχε δώσει το υπουργείο Οικονομικών για να δηλώσουν τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες τη συμμετοχή τους στο πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων. Το ποσοστό συμμετοχής κυμαίνεται στο 70% και οι τελικές ανακοινώσεις αναμένονται τον Οκτώβριο.

Σε διευκρινιστική ανακοίνωση αναφορικά με την αξιολόγηση του ευρωομολόγου προχώρησε την Τρίτη ο οίκος Standard & Poor's, χαρακτηρίζοντας λανθασμένες τις δηλώσεις του υπευθύνου για τις αξιολογήσεις ευρωπαϊκών κρατών ότι ένα ομόλογο που θα εξέδιδαν από κοινού οι χώρες-μέλη της Ευρωζώνης θα λάμβανε τη διαβάθμιση του κράτους με τη χαμηλότερη αξιολόγηση, εάν το ομόλογο αυτό ήταν εγγυημένο από κοινού.

Κρατικά ομόλογα αξίας 13,305 δισ. ευρώ -πιθανότατα, ιταλικά στην πλειονότητά τους- αγόρασε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα την περασμένη εβδομάδα, και μετά τις έντονες επικρίσεις από το εσωτερικό της Ευρωζώνης που είχε προκαλέσει η αγορά ισπανικών και ιταλικών ομολόγων στις αρχές Αυγούστου. Ήδη από τότε, η απόφαση για επανέναρξη του προγράμματος ομολόγων είχε ληφθεί παρά την αντίθετη άποψη τεσσάρων μελών του ΔΣ της ΕΚΤ -συμπεριλαμβανομένων των Γερμανών Γενς Βάιντμαν και Γιούργκεν Σταρκ.

Σε ιστορικά υψηλά επίπεδα εκτοξεύτηκαν τα ασφάλιστρα κινδύνου για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα την Δευτέρα, ενώ εντείνονται οι ανησυχίες για μετάδοση της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη, για εμπλοκή στην εφαρμογή των αποφάσεων της 21ης Ιουλίου, για την πραγματική κατάσταση του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος, αλλά και για μια νέα ύφεση στην αμερικανική οικονομία. Το κόστος ασφάλισης για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα έναντι αθέτησης πληρωμών (CDS) ξεπέρασε κάποια στιγμή και τις 3.000 μονάδες βάσης.

Υπό την πίεση της ΕΕ και της ΕΚΤ βρίσκεται η Ιταλία για τη λήψη μέτρων λιτότητας και την παρουσίαση ενός αξιόπιστου σχεδίου για ισοσκελισμένο προϋπολογισμό έως το 2013, καθώς αυτά που έχει παρουσιάσει ο υπουργός Οικονομικών Τζούλιο Τρεμόντι χαρακτηρίζονται πρόχειρα και αποσπασματικά. Από την πλευρά της, η Ρώμη ζητά από την ΕΚΤ να συνεχίσει να αγοράζει ομόλογα της Ιταλίας και από την ΕΕ να συζητήσει το θέμα του ευρωομολόγου.

Την έκκληση του προς τις κυβερνήσεις της Ευρωζώνης να εφαρμόσουν άμεσα τις αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής της 21ης Ιουλίου, επανέλαβε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ, σε συνέντευξη του στην ιταλική εφημερίδα Il Sole 24 Ore. Ο κ. Τρισέ επιδοκίμασε τα μέτρα λιτότητας 45 δισ. ευρώ που προωθεί η κυβέρνηση Μπερλουσκόνι και διέψευσε τη φημολογία ότι έκανε υποδείξεις προς τη Ρώμη για τα νέα μέτρα, ώστε σε αντάλλαγμα να στηρίξει τις ιταλικές τράπεζες και τα κρατικά ομόλογα της χώρας.

Περίπου 40 τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες έχουν δηλώσει μέχρι σήμερα την πρόθεση τους να συμμετέχουν στο πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων έως το 2020, σύμφωνα με το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Ινστιτούτο (IIF). Αυτοί οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί κατέχουν ομόλογα αξίας 70 δισ. ευρώ, κάτι που διαμορφώνει το ποσοστό συμμετοχής στο 50% έναντι στόχου 90% ή 135 δισ. ευρώ. Ωστόσο, σύμφωνα με πληροφορίες, το ποσοστό έχει αυξηθεί τις τελευταίες ημέρες και διαμορφώνεται κοντά στο 70%.

Σε 77,1 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη του Ομίλου Marfin Popular Bank το πρώτο εξάμηνο του 2011 και 3,6 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο 2011. Ο ομιλος ΜΡΒ, μετά τις αποφάσεις για το πρόγραμμα εθελοντικής ανταλλαγής ομολόγων του ιδιωτικού τομέα, ανέφερε επίσης ότι θα συμμετέχει με τα ομόλογα που έχουν λήξη την περίοδο 2011 - 2020 και είναι ονομαστικής αξίας 2,6 δισ.ευρώ. Οι ζημιές από απομείωση ανέρχονται σε 178.6 εκατ. ευρώ μετά φόρων.

Την προειδοποίηση ότι κάποια ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να εγγράψουν μεγαλύτερες απώλειες από τις απομειώσεις που έχουν στα χαρτοφυλάκια τους από τα ελληνικά ομόλογα απηύθυνε το Διεθνές Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (International Accounting Standards Board - IASB).

Η κυβέρνηση απέστειλε επίσημη πρόσκληση σε 57 κυβερνήσεις ανά τον κόσμο, προκειμένου να γίνει μια αποτίμηση των ελληνικών ομολόγων που κατέχει ο ιδιωτικός κλάδος και να προετοιμάσει την ανταλλαγή του ελληνικού χρέους, στο πλαίσιο του δεύτερου πακέτου διάσωσης της χώρας.

Την αντίθεση του Βερολίνου στην έκδοση ευρωομολόγου επανέλαβε εκ νέου ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφκγκανγκ Σόιμπλε, λέγοντας πως κάτι τέτοιο θα έκανε την Ευρωζώνη «ένωση χρέους». Οι χώρες του ευρώ θα μπορούσαν να δανειστούν από κοινού, εκτιμά ο Σόιμπλε, μόνο εάν υπήρχε κοινή δημοσιονομική πολιτική, ειδάλλως θα εγείρονταν κίνδυνοι αποσταθεροποίησης.

H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αγόρασε την περασμένη εβδομάδα κρατικά ομόλογα ύψους 14,291 δισ. ευρώ, ποσό χαμηλότερο συγκριτικά με τα 22 δισ. υερώ της εβδομάδας που προηγήθηκε, αλλά αρκετό για να σηματοδοτήσει ότι συνεχίζει την παρέμβασή της στις αγορές.

Προτείνοντας ένα είδος συμβιβασμού στο θέμα των εγγυήσεων που ζητούν οι χώρες της ευρωζώνης για να συνεισφέρουν στο β' πακέτο διάσωσης της Ελλάδας, η Αυστρία προσπαθεί να εκτονώσει την ένταση που δημιουργήθηκε μετά την διμερή συμφωνία Ελλάδας-Φινλανδίας. Η Αυστριακή υπουργός Οικονομικών προτείνει την σύνδεση των εγγυήσεων, με το ύψος της προστασίας που θα εξασφαλίσει ο χρηματοοικονομικός κλάδος κάθε χώρας στο πλαίσιο της συμμετοχής του στο πακέτο στήριξης της Ελλάδας. Ωστόσο, σύμφωνα με την πρόταση δικαίωμα εγγυήσεων θα έχουν μόνο οι χώρες με μικρή έκθεση σε ελληνικό χρέος. Δύσκολο να εγκριθούν οι εγγυήσεις, αλλά χωρίς αυτές δεν θα συμμετέχουμε, λέει Φινλανδός αξιωματούχος, ενώ η συμφωνία συζητείται στις Βρυξέλλες.

Βουλευτές της Χριστιανοδημοκρατικής Ένωσης της καγκελαρίου Άνγκελα Μέρκελ, με δηλώσεις τους στην εφημερίδα Handelsblatt, την Τρίτη, αίρουν το ταμπού των ευρω-ομολόγων, θέμα για το οποίο επισήμως το Βερολίνο δεν θέλει να γίνεται ούτε συζήτηση. Μάλιστα, σύμφωνα με την ίδια εφημερίδα, ευρωβουλευτές της CDU έχουν συντάξει έγγραφο 11 σελίδων στο οποίο απαριθμούνται τα πλεονεκτήματα τέτοιων κοινών για τις χώρες της ευρωζώνης ομολόγων, τα οποία θα αποτελούσαν «ένα μήνυμα ενότητας και στιβαρότητας προς τις αγορές».

Στα 22 δισεκατομμύρια ευρώ έφτασε το ποσό για αγορές ομολόγων, κυρίως της Ιταλίας και της Ισπανίας, που διέθεσε την περασμένη εβδομάδα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Είναι το μεγαλύτερο πρόγραμμα αγορών από τον Μάιο του 2010, όταν η κρίση του ελληνικού χρέους βρισκόταν στο αποκορύφωμά της.

Αισιόδοξος ως προς το σχέδιο ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων εμφανίστηκε σε συνέντευξή του στο Reuters ο διευθύνων σύμβουλος του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF) Τσαρλς Νταλάρα, προβλέποντας «σημαντική πρόοδο», πιθανώς και με επέκταση του προγράμματος σε ομόλογα που λήγουν μετά το 2020.

Σε απομείωση της αξίας των κυπριακών ομολόγων που χρησιμοποιούνται ως ασφάλεια στις πράξεις αναχρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατά 5% θα προχωρήσει η ΕΚΤ μετά την υποβάθμιση της χώρας από τον οίκο Fitch. Εξάλλου, σύμφωνα με το Reuters, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχωρεί από την Πέμπτη στην αγορά ιταλικών και ισπανικών κρατικών ομόλογων σε μικρές ποσότητες, για την προστασία των δύο αγορών από τις εν εξελίξει ανησυχίες ότι η κρίση της ζώνης του ευρώ θα εξαπλωθεί.

Τετραετή επέκταση του προγράμματος ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων, προκειμένου να καλύψει χρέος που ωριμάζει το 2024 αντί του 2020, εξετάζουν οι αξιωματούχοι της ΕΕ και του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου. Το θέμα εξετάσθηκε και στην τηλεδιάσκεψη του υπουργού Οικονομικών με τους ευρωπαίους αξιωματούχους, όπως επιβεβαίωσε ο κ. Βενιζέλος. Μια τέτοια κίνηση «θα διευκολύνει την ελληνική κυβέρνηση να πετύχει τον στόχο για συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε ποσοστό 90%» εξηγεί τραπεζίτης.

Έντονα επικρίνει ο οικονομικός Τύπος τους χειρισμούς της διοίκησης της Deutsche Bank απέναντι στην κρίση χρέους στην Ευρωζώνη, με το Bloomberg να υποστηρίζει πως κάλεσε τις υπόλοιπες τράπεζες να δείξουν αλληλεγγύη μόνο αφού η ίδια «καθάρισε» το χαρτοφυλάκιό της από κρατικά ομόλογα που θεωρούνται επικίνδυνα.

Τη διαβεβαίωση ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) αγοράζει ομόλογα στη δευτερογενή αγορά και η παρέμβαση αυτή θα συνεχιστεί έδωσε ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ, χωρίς βεβαίως να αποκαλύπτει για πόσο. Σε αυστηρό δε τόνο ζήτησε από τις κυβερνήσεις της Ευρωζώνης να αναλάβουν άμεσα δράση και να εφαρμόσουν ταχύτατα τις αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής της 21ης Ιουλίου, για τη διάσωση της Ελλάδας και την ενίσχυση του ταμείου EFSF. «Αυτό που χρειαζόμαστε είναι οι κυβερνήσεις να κάνουν αυτό που θεωρούμε ότι είναι η δουλειά τους» είπε.

Το χρονοδιάγραμμα της εθελοντικής ανταλλαγής ομολόγων, η συμφωνία επανεπένδυσης σε ελληνικά ομόλογα και το πρόγραμμα επαναγοράς χρέους θα τεθούν επί τάπητος στην κρίσιμη τηλεδιάσκεψη που θα έχει το μεσημέρι της Τρίτης ο υπουργός Οικονομικών, Ευάγγελος Βενιζέλος με τον αρμόδιο επίτροπο, Όλι Ρεν, τον επικεφαλής του Eurogroup Ζαν-Κλοντ Γιούνκερ και τον Γενικό Διευθυντή του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου, Τσαρλς Νταλάρα.