Η SpaceX έχασε 1,2 τρισ. κεφαλαιοποίηση σε ένα μήνα – Γερό «ξεπούλημα» στις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης

Η SpaceX (της οποία είναι θυγατρική η xAI νυν SpaceXAI) έχει πλέον χάσει πάνω από 1,2 τρισ. δολάρια σε κεφαλαιοποίηση από το υψηλό των 225,64 δολαρίων που είχε σημειώσει τον Ιούνιο, ποσό ισοδύναμο με την αξία της άλλης εταιρείας του Έλον Μασκ, της Tesla, της οποίας οι μετοχές μόλις έπεσαν στα χαμηλότερα επίπεδα του τελευταίου έτους. Τη Δευτέρα, η SpaceX σημείωσε πτώση για 13η συνεχόμενη συνεδρίαση από τις τελευταίες 16, χάνοντας πάνω από 1% και κλείνοντας στα 113,50 δολάρια.

Η NVIDIA σημείωσε πτώση 5% και η AMD 8%, αφού η WSJ ανέφερε ότι η NVIDIA ενδέχεται να εγγυηθεί 250 δισ. δολάρια για την επέκταση των κέντρων δεδομένων της OpenAI.

Η Dell σημείωσε πτώση 4% λόγω ανησυχιών για τη ζήτηση διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης, ενώ η Oracle έχει υποχωρήσει κατά 20% τον τελευταίο μήνα λόγω της αλληλεπικάλυψης της έκθεσής της στον τομέα των κέντρων δεδομένων.

Η NVIDIA προβλέπει έσοδα 91 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, ενώ τα έσοδα της AMD από τα κέντρα δεδομένων αυξήθηκαν κατά 57% σε ετήσια βάση, διατηρώντας ανέπαφη τη θετική θεμελιώδη εικόνα παρά τη σημερινό ξεπούλημα που τις πλήγωσε αμφότερες.

Το άρθρο της WSJ αρκούσε για να αυξήσει τους φόβους για κυκλική χρηματοδότηση

Οι μετοχές της NVIDIA σημείωσαν πτώση 5% το πρωί της Δευτέρας στα 197 δολάρια, οδηγώντας μια ευρεία υποχώρηση σε όλες τις μετοχές εταιρειών υλικού τεχνητής νοημοσύνης, αφού η εφημερίδα The Wall Street Journal ανέφερε ότι η NVIDIA βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για να εγγυηθεί χρηματοδότηση ύψους έως και 250 δισ. δολαρίων για την επέκταση των κέντρων δεδομένων της OpenAI.

Η αναφορά αυτή αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για «κυκλική χρηματοδότηση» που συνδέονται με τον κύκλο κεφαλαιουχικών δαπανών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, όπως επισημαίνει η 247wallst. 

Η πτώση δεν περιορίζεται μόνο στις μετοχές της NVIDIA. Οι μετοχές της Advanced Micro Devices – AMD σημείωσαν πτώση 8% στα 479 δολάρια, οι μετοχές της Intel σημείωσαν πτώση 4% στα 89 δολάρια, ενώ οι μετοχές της Dell Technologies σημείωσαν πτώση 4% στα 421 δολάρια.

Κάθε μία από αυτές τις κινήσεις εντάσσεται στο πλαίσιο των τεράστιων ανοδικών τάσεων που έχουν σημειωθεί από την αρχή του έτους, οπότε η σημερινή κατάσταση μοιάζει περισσότερο με μια αναθεώρηση παρά με μια διακοπή της τάσης που αφορά την τεχνητή νοημοσύνη.

Γιατί οι υποψία «κυκλικής χρηματοδότησης» πυροδότησε την πτώση στις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης

Το έναυσμα είναι η αποκλειστική είδηση του WSJ ότι η NVIDIA θα στηρίξει ουσιαστικά την επέκταση των υπολογιστικών υποδομών της OpenAI σε κλίμακα 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι επενδυτές ανησυχούν ότι αυτό μοιάζει με χρηματοδότηση προμηθευτή σε ιστορικό επίπεδο, με την NVIDIA να χρηματοδοτεί έναν πελάτη ο οποίος στη συνέχεια αγοράζει GPU της NVIDIA και κατασκευάζει κέντρα δεδομένων γεμάτα με αυτές.

Η οπτική αυτή έχει σημασία, καθώς οι επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη έχουν ήδη διογκωθεί. Τα έσοδα της NVIDIA από κέντρα δεδομένων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027 έφτασαν τα 75,25 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 92% σε ετήσια βάση, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Τζένσεν Χουάνγκ να περιγράφει «την ανάπτυξη εργοστασίων τεχνητής νοημοσύνης, τη μεγαλύτερη επέκταση υποδομών στην ιστορία της ανθρωπότητας».

Αυτή η περιγραφή ακούγεται αισιόδοξη όταν η ζήτηση είναι οργανική, αλλά φαίνεται κυκλική όταν ο πωλητής βοηθά στη χρηματοδότηση του αγοραστή. Δηλαδή το να χρηματοδοτείς έναν από τους καλύτερούς σου πελάτες, δεν δίνει το καλύτερο σήμα στους επενδυτές.

Η μόνη λογική υποχώρηση ήταν της Intel, με σκοπό την κατοχύρωση κερδών

Η μετοχή της AMD δέχεται το μεγαλύτερο πλήγμα, καθώς ανταγωνίζεται άμεσα για τα έσοδα από τους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης, και οποιαδήποτε αβεβαιότητα σχετικά με τη στρατηγική επέκτασης ασκεί πίεση στην προοπτική ανάπτυξης του MI450, η οποία συνέβαλε στην άνοδο της μετοχής της AMD κατά 124% από την αρχή του έτους.

Οι μετοχές της Dell υποχωρούν λόγω της ίδιας ανησυχίας από την πλευρά των συστημάτων, καθώς η Dell καταγράφει παραγγελίες για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης που συνδέονται με τις επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων, ενώ η διοίκηση έχει θέσει ως στόχο έσοδα 60 δισ. δολαρίων από διακομιστές (σ.σ. σέρβερς) τεχνητής νοημοσύνης για το οικονομικό έτος 2027.

Η Intel αποτελεί την εξαίρεση. Οι μετοχές της επιστρέφουν κυρίως μέρος της ανόδου που σημείωσαν την Παρασκευή μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, με τη σημερινή κίνηση να οφείλεται περισσότερο στη ρευστοποίηση κερδών παρά στην είδηση σχετικά με την OpenAI.

Τα έσοδα της εταιρείας για το 2ο τρίμηνο του 2026 ανήλθαν στα 16,13 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 25,4% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων και την τεχνητή νοημοσύνη να αυξάνονται κατά 59% σε ετήσια βάση στα 6,26 δισ. δολάρια, ενώ η Intel ορίστηκε ως ο προμηθευτής των κεντρικών επεξεργαστών (CPU) για τα συστήματα DGX Rubin NVL8 της NVIDIA.

Η υποχώρηση των μετοχών της Intel φαίνεται να οφείλεται στη ρευστοποίηση κερδών και στη γενικότερη πτώση του τομέα των μικροεπεξεργαστών.

Οι μετοχές της Oracle σημείωσαν άνοδο 4% τη Δευτέρα, αλλά έχουν υποστεί απότομη πτώση πρόσφατα λόγω της έκθεσής της στην OpenAI και στα κέντρα δεδομένων, με πτώση 20% τον τελευταίο μήνα.

Οι μετοχές της Alphabet (η μητρική της Google) σημείωσαν άνοδο 3% σήμερα, αφού η εταιρεία αναθεώρησε εκ νέου προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, ενώ η Microsoft, ο άλλος σημαντικός χρηματοδότης της OpenAI, βρίσκεται στο επίκεντρο της ίδιας συζήτησης.