χρέους

Ενδεχόμενη ανακοίνωση λύσης για το ελληνικό χρέος τύπου «Πρωτοβουλία της Βιέννης» θα θεωρούνταν εξαναγκαστική ανταλλαγή χρέους και θα οδηγούσε μάλλον σε νέα υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας, είπε την Τετάρτη ο οίκος Fitch.

Ο οίκος Moody’s προειδοποίησε για το ενδεχόμενο να προχωρήσει σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης των τριών κορυφαίων γαλλικών τραπεζών -της BNP Paribas, της Credit Agricole και της Societe Generale- λόγω της έκθεσής τους στην ελληνική κρίση χρέους.

Θετική σε εθελοντική συμμετοχή των ιδιωτών εμφανίζεται η ΕΚΤ. Ο Γ.Σταρκ, επικεφαλής οικονομολόγος της, δήλωσε σε συνέντευξη ότι η Κεντρική Τράπεζα δεν διαφωνεί επί της αρχής με τη συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών στο νέο πακέτο βοήθειας για την Ελλάδα. Ο ίδιος ξεκαθάρισε πως η Ελλάδα θα λάβει νέα βοήθεια μόνον εάν υλοποιήσει τους συμπεφωνημένους στόχους, ενώ εκτίμησε ότι η ελληνική κρίση χρέους δεν απειλεί το ευρώ. Δεν μπορεί να υπάρξει λύση στο ελληνικό πρόβλημα χρέους χωρίς συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών επιμένει η Γερμανία.

Η λύση για την κρίση χρέους στην Ελλάδα δεν είναι και τόσο μακριά όσο κάποιοι νομίζουν, τονίζει ο επίτροπος Οικονομικών Υποθέσεων της ΕΕ Όλι Ρεν και επισημαίνει ότι η Κομισιόν ετοιμάζει σχέδιο για την εθελοντική μετακύλιση του ελληνικού χρέους, στη βάση της «Πρωτοβουλίας της Βιέννης». Παράλληλα, τονίζει για μία ακόμα φορά ότι είναι αναγκαία η επίτευξη διακομματικής συναίνεσης.

Τα σενάρια αναδιάρθρωσης του ελληνικούς χρέους επαναφέρουν σε άρθρο τους σήμερα, Τρίτη, οι Financial Times. Ο αρθρογράφος της βρετανικής εφημερίδας Σόνυ Καπούρ σημειώνει πως το αρχικό σχέδιο της ΕΕ και του ΔΝΤ για τη στήριξη της Ελλάδας δεν απέδωσε τα αναμενόμενα και ως εκ τούτου απαιτείται η ενεργοποίηση εναλλακτικού σχεδίου που θα προβλέπει μια συντεταγμένη αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Η βρετανική εφημερίδα φιλοξενεί και παρέμβαση του γνωστού οικονομολόγου Νουριέλ Ρουμπίνι που τιτλοφορείται: «Έρχεται η διάλυση της Ευρωζώνης». Ο Ρουμπίνι προβλέπει αναδιάρθρωση χρέους και προειδοποιεί πως οι ευρωπαϊκές κινήσεις προς την πολιτική ενοποίηση έχουν μείνει στάσιμες, ενώ οι κινήσεις προς την δημοσιονομική ενοποίηση θα απαιτήσουν ευρεία έκδοση ευρωομολόγων.

Η Standard and Poor’s υποβάθμισε την Ελλάδα κατά μία κατηγορία στην βαθμίδα CCC, δηλαδή πιο βαθιά στην κατηγορία "junk" από την κατηγορία B διατηρώντας αρνητικές τις προοπτικές. Σε περίπτωση κουρέματος του χρέους, υποστηρίζει η S&P, το ποσό θα φτάσει το 50 και 70%. Πρόκειται για τη χαμηλότερη αξιολόγηση χώρας από την S&P, τρείς βαθμίδες πάνω από τη χρεοκοπία. «Η απόφαση επίσης παραβλέπει τις κινήσεις της κυβέρνησης, ώστε να αποφευχθούν οποιαδήποτε προβλήματα σε σχέση με τις συμβατικές υποχρεώσεις της Ελλάδας», επισημαίνει το υπουργείο Οικονομικών.

Οποιαδήποτε αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα πρέπει να είναι εθελοντική και δεν πρέπει να προκαλέσει στάση πληρωμών, επανέλαβε τη Δευτέρα ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Ζαν-Κλοντ Τρισέ. «Θα πρέπει να αποφεύγεται ο,τιδήποτε θα μπορούσε να προκαλέσει ένα 'πιστωτικό επεισόδιο'», πρόσθεσε.

Σύνοδος του Eurogroup συγκαλείται εκτάκτως το πρωί της Τρίτης στις Βρυξέλλες με το ζήτημα του ελληνικού χρέους να βρίσκεται σε πρώτο πλάνο ενώ αναμένεται να εκδοθεί και δήλωση στήριξης στην Ελλάδα. Αργότερα την Τρίτη συγκαλείται και το Ecofin. Οι συναντήσεις γίνονται ενόψει του τακτικού Eurogroup της 20ης Ιουνίου και της Συνόδου Κορυφής της 23-24 Ιουνίου.

Η βοήθεια προς τις υπεχρεωμένες χώρες της Ευρωζώνης ώστε αυτές να καταφέρουν να σταθούν ξανά στα πόδια τους είναι ζωτικής σημασίας για την υγεία της γερμανικής οικονομίας, τόνισε το Σάββατο η Γερμανίδα καγκελάριος Άνγκελα Μέρκελ, υπενθυμίζοντας ότι το 60% των γερμανικών εξαγωγών διοχετεύεται στις ευρωπαϊκές χώρες.

Ο πρόεδρος του Eurogroup Ζαν Κλοντ Γιούνκερ τάχθηκε το Σάββατο, σε δηλώσεις του σε γερμανικό ραδιοφωνικό σταθμό, υπέρ μιας «ήπιας» αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, με συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών σε «εθελοντική βάση».

Ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο της παράτασης της περιόδου λήξης των ελληνικών ομολόγων, στο πλαισιο του νέου πακέτου βοήθειας, σύμφωνα με δηλώσεις του αντιπροέδρου της ΕΚΤ την Παρασκευή.

Η κόντρα του Γερμανού υπουργού Οικονομικών Β. Σόιμπλε με τον πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Ζαν-Κλοντ Τρισέ για τον τρόπο συμμετοχής των ιδιωτών ομολογιούχων, περιπλέκει και καθυστερεί τη συμφωνία για το νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα.

Είμαστε σε κηδεμονία, όχι σήμερα, αλλά εδώ και χρόνια λόγω του ελλείμματος και του χρέους, δήλωσε την Παρασκευή στη Βουλή ο πρωθυπουργός Γιώργος Παπανδρέου. Ζήτησε εκ νέου τη συναίνεση των πολιτικών δυνάμεων της χώρας, τονίζοντας ότι αυτή δεν επιβάλλεται από το εξωτερικό. Τόνισε ότι πρέπει να γίνουν αλλαγές στο πολιτικό σύστημα, για τις οποίες θα ζητηθεί η γνώμη του λαού μέσω δημοψηφίσματος. Απαντώντας σε ερώτηση του κ. Τσίπρα, ο οποίος ζήτησε εκλογές, ο πρωθυπουργός είπε απευθυνόμενος σε όλες τις πολιτικές δυνάμεις: «Τα θέλετε αυτά τα χρήματα; Αν μου πείτε όλοι 'φτύστους', θα το κάνω».

Η γερμανική βουλή υπερψήφισε την Παρασκευή την πρόταση των κομμάτων του κυβερνητικού συνασπισμού για ένα νέο πακέτο στήριξης της Ελλάδας. Από την Αθήνα ζητούν ένα αυστηρό πρόγραμμα περικοπών και ιδιωτικοποιήσεων, ενώ τονίζεται ότι το πακέτο στήριξης θα πρέπει να συμμετέχουν και οι ιδιώτες ομολογιούχοι με την επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής του ελληνικού χρέους.

Εκρηκτική είναι η κατάσταση του δημοσίου χρέους της Ελλάδας, σύμφωνα με την έκθεση βιωσιμότητας που περιλαμβάνεται στο Μεσοπρόθεσμο Πρόγραμμα. Το δημόσιο χρέος κυμαινόμενου επιτοκίου ανέρχεται σε περίπου 35% επί του συνολικού χρέους, ενώ το χρέος που λήγει και πρέπει να αναχρηματοδοτηθεί εντός των επόμενων 60 μηνών (5 έτη) αποτελεί το 57% του συνολικού χαρτοφυλακίου.

Όλα τα εμπλεκόμενα μέρη στις διαβουλεύσεις για ένα νέο πρόγραμμα διεθνούς δανεισμού προς την Ελλάδα αντιτίθενται στην αναδιάρθρωση του δημόσιου χρέους της Ελλάδας, δήλωσε η εκπρόσωπος του ΔΝΤ, Κάρολιν Άτκινσον. «Υπάρχει τώρα μία διαβούλευση στο θέμα της χρηματοδότησης. Το πρόγραμμα δεν εξετάζει το ενδεχόμενο μιας αναδιάρθρωσης του χρέους. Νομίζω ότι όλος ο κόσμος συμφωνεί ότι οποιοσδήποτε τύπος ακούσιας αναδιάρθρωσης του χρέους ή κάποιο πιστωτικό γεγονός [...] θα ήταν κάτι ανεπιθύμητο», σημείωσε.

Υπό τις παρούσες συνθήκες είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς μια λύση για το ελληνικό χρέος στην οποία θα συμμετείχαν οι ιδιώτες επενδυτές σε «πραγματικά εθελοντική» βάση, δήλωσε εκ νέου αξιωματούχος της Moody΄s, εμμένοντας στην σκληρή στάση των Οίκων Αξιολόγησης. Οι προτάσεις του Βερολίνου είναι μάλλον εξαναγκαστικές για τους ιδιώτες πιστωτές υπερθεματίζει η Fitch. Λένε ακόμη ότι στην πράξη δεν υπάρχει χρεοκοπία που να είναι ταυτόχρονα και ελεγχόμενη και ουσιαστική, απαντώντας προφανώς στο νέο σενάριο που φέρεται να εξετάζει η ΕΚΤ.

Οποιαδήποτε λύση που θα έθετε ιδιώτες ομολογιούχους προ τετελεσμένων γεγονότων και δεν θα ήταν πραγματικά εθελοντική απέρριψε ο επικεφαλής της ΕΚΤ Ζ.Τρισέ, αναφερθείς στις τελευταίες εξελίξεις σχετικά με το ελληνικό χρέος. Πρέπει να αποφευχθεί οποιοδήποτε «πιστωτικό επεισόδιο» ή «επιλεκτική χρεοκοπία» τόνισε στη συνέντευξη, μετά την απόφαση της ΕΚΤ να διατηρήσει το επιτόκιο στο 1,25%. Ο Τρισέ έδειξε να απορρίπτει, όμως, και τη λύση μιας εθελοντικής μετακύλισης του χρέους, λέγοντας ότι η ΕΚΤ δεν σκοπεύει να συμμετέχει σε αυτό. Σε ό,τι αφορά τα επιτόκια, έδειξε προς νέα αύξηση στην επόμενη συνεδρίαση.

Έκκληση για τη συνεργασία των πολιτικών κομμάτων της Ελλάδας, με στόχο την επίλυση της κρίσης χρέους, όπως συνέβη με τα πολιτικά κόμματα της Πορτογαλίας, απηύθυνε την Πέμπτη από το Πεκίνο η υπουργός Οικονομικών της Γαλλίας και επικρατέστερη για τη θέση του επικεφαλής του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ. Είπε επίσης ότι κάθε απόφαση σχετικά με το ελληνικό χρέος δεν θα πρέπει να προκαλέσει «πιστωτικό γεγονός» και ότι η αναδιάρθρωση του χρέους πρέπει να είναι εθελοντική.

Κρίσιμη θεωρείται η κατάθεση, την Παρασκευή, στο Γερμανικό κοινοβούλιο πρότασης ψηφίσματος για τη διάσωση του ευρώ και τη βοήθεια προς την Ελλάδα από τις ομάδες Χριστιανοδημοκρατών και Φιλελευθέρων. Μέρκελ και Σόιμπλε ζήτησαν τη στήριξη ενός νέου πακέτου για την Ελλάδα, που θα περιλαμβάνει και τους ιδιώτες επενδυτές. Το κείμενο θέσεων θα αποτελέσει αντικείμενο συζήτησης τόσο στο Eurogroup στις 20 Ιουνίου, όσο και στην Σύνοδο Κορυφής στις 24 Ιουνίου, με τα γερμανικά κόμματα να είναι αντίθετα σε ενδεχόμενη «σκληρή» αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, αλλά υπέρ της επιμήκυνσης όλων των υπαρχόντων ελληνικών ομολόγων για επτά χρόνια.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εξετάζει την ιδέα να συμμετέχουν οι ιδιώτες επενδυτές στο νέο πακέτο βοήθειας στην Ελλάδα, ανοίγοντας δυνητικά τον δρόμο για την ανταλλαγή των ομολόγων τους, με νέα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας, σύμφωνα με ανάλυση του Reuters. Προκειμένου μάλιστα να «παρακάμψει» τους οίκους αξιολόγησης, το νέο σενάριο που εξετάζει είναι οι οίκοι να κηρύξουν την Ελλάδα σε καθεστώς μερικής ή «επιλεκτικής» χρεοκοπίας, κάτι που θα ελαχιστοποιούσε τις επιπτώσεις στις χρηματαγορές και στον ισολογισμό της ίδιας της ΕΚΤ.

Αμετακίνητο παραμένει το Παρίσι στη θέση του κατά οποιουδήποτε είδους αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, αποκαλύπτοντας την διάσταση απόψεων στο ζήτημα με το Βερολίνο, το οποίο φέρεται να απαιτεί συμμετοχή ιδιωτών σε ένα δεύτερο πακέτο διάσωσης. Μάλιστα, οι διατυπώσεις στην επιστολή Σόιμπλε στους δανειστές της Ελλάδας, περί ανάγκης γενναίας συνεισφοράς των ιδιωτών, οι αναλυτές εκτιμούν ότι περιπλέκουν εκ νέου τα πράγματα, «φοβίζουν» περισσότερο την ΕΚΤ και τις τράπεζες και προφανώς θα οδηγήσουν σε νέες καθυστερήσεις. Το θέμα συζητείται, δηλώνει ο Όλι Ρεν.

Μία εθελοντική συμφωνία για την μετακύλιση ελληνικού χρέους ή την ανταλλαγή ομολόγων με επιμήκυνση των λήξεων «τυπικά» δεν θα ενεργοποιούσε τα ασφάλιστρα κινδύνου έναντι αθέτησης πληρωμών (CDS), είπε ο Ντέιβιντ Τζιν της Διεθνούς Ένωσης Συμφωνιών Ανταλλαγής και Παραγώγων (ISDA), που είναι το αρμόδιο όργανο για να καθορίσει εάν υφίσταται «πιστωτικό επεισόδιο».

Εν αναμονή της έκθεσης αξιολόγησης της τρόικας τελεί, τόσο το Βερολίνο όσο και η Κομισιόν, προκειμένου να αποφασιστούν τα περαιτέρω βήματα στο δημοσιονομικό ζήτημα της Ελλάδας. Στο Βερολίνο ο κυβερνητικός εκπρόσωπος δήλωσε ότι η Ανγκελα Μέρκελ ήταν ενήμερη για την επιστολή Σόιμπλε, χαρακτηρίζοντάς την ως έκφραση της ιδιαίτερης σημασίας που αποδίδει σε ένα «δίκαιο επιμερισμό» των βαρών.

H Credit Agricole, μητρική της Εμπορικής Τράπεζας, ανακοίνωσε ότι θα συναινούσε σε ενδεχόμενη ρύθμιση για την επιμήκυνση του ελληνικού χρέους, διατηρώντας την έκθεσή της στα ελληνικά ομόλογα, όπως δήλωσε την Τετάρτη ο επικεφαλής της γαλλικής τράπεζας Ζαν-Πολ Σιφλέ