ομολόγων

Tα επόμενά της βήματα εξετάζει η κυβέρνηση της Αργεντινής μετά την απόφαση της αμερικανικής δικαιοσύνης, η οποία δικαίωσε τα κερδοσκοπικά funds. Αρχικά θα επιδιώξει την υπαγωγή στο εγχώριο δίκαιο των ομολόγων της που έχουν εκδοθεί με βάση το αμερικανικό δίκαιο, ώστε να αποφύγει μία δεύτερη χρεοκοπία.

Στη δημιουργία «κουμπαρά» ύψους 20 δισ. ευρώ περίπου έως τις αρχές του 2016 στοχεύει η κυβέρνηση προκειμένου να κάνει το καθοριστικό βήμα για την πλήρη απεμπλοκή της Ελλάδας από τα Μνημόνια και τη μόνιμη επιστροφή της χώρας στις αγορές με τους ευνοϊκότερους δυνατούς όρους.

Στα 51,2 δισ. ευρώ ή στο 26,5% του ΑΕΠ διαμορφώθηκε το όφελος από την μείωση του ελληνικού χρέους το 2012, παρά το γεγονός ότι τόσο το «κούρεμα» των ομολόγων του ιδιωτικού τομέα (PSI) όσο και η επαναγορά χρέους που ακολούθησε είχαν ονομαστικά απομειώσει την αξία του χρέους κατά 137,9 δισ. ευρώ. Αποτέλεσμα ήταν το χρέος της Γενικής Κυβέρνησης να μειωθεί πρόσκαιρα στο 157,2% του ΑΕΠ το 2012, από 170,3% του ΑΕΠ το 2011, αλλά να ανέλθει εν συνεχεία στο 175,1% του ΑΕΠ το 2013.

Η EΚΤ, μέσω του Μ. Ντράγκι, μετά την προφορική παρέμβαση του Ιουλίου του 2012 προχώρησε την 5 Ιουνίου 2014 σε άλλο ένα ενεργητικό βήμα άσκησης νομισματικής πολιτικής ανακοινώνοντας μία σειρά από μέτρα...

Αισθητή υποχώρηση σημειώνει το κόστος δανεισμού της Ελλάδας αλλά και των υπόλοιπων χωρών της περιφέρειας, μετά τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ για στήριξη της οικονομίας της ευρωζώνης, ενώ το ράλι στα ελληνικά ομόλογα εντάθηκε την Τρίτη και από τη θετική αντιμετώπιση της αγοράς στην τοποθέτηση του οικονομολόγου Γκίκα Χαρδούβελη στη θέση του υπουργού Οικονομικών. Αναλυτές εκτιμούν ότι ίσως προοιωνίζεται νέα έξοδος της χώρας στις αγορές πριν από τα τέλη του έτους.

Σημαντική αποκλιμάκωση εμφανίζουν οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων (που ακολουθούν ευθέως αντίστροφη πορεία ως προς την τιμή) και ιδίως του πενταετούς. Η άνοδος των τιμών στην αγορά ομολόγων είχε ξεκινήσει μετά τη μείωση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης κατά 10 μονάδες βάσης, στο ιστορικό χαμηλό του 0,15% από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα την περασμένη Πέμπτη.

Τη μικρότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις ύφεση στο α΄τρίμηνο, που ανακοίνωσε η ΕΛΣΤΑΤ, σχολιάζει το υπουργείο Οικονομικών, μιλώντας για οριστικό τέλος της ύφεσης. Επικαλούμενο τα στοιχεία για την ιδιωτική κατανάλωση, τις επενδύσεις, τις εξαγωγές, τον τουρισμό, αλλά και τις τιμές των ομολόγων το ΥΠΟΙΚ τονίζει ότι επιβεβαιώνεται «ότι η οικονομία βγαίνει οριστικά από τη βαθιά ύφεση» ενώ «παράλληλα δημιουργούνται ισχυρές προϋποθέσεις για επιστροφή στην ανάπτυξη εντός του 2014».

Η ευρωπαϊκή κρίση χρέους, εκτός από τις υπόλοιπες επιπτώσεις της στην Γηραιά Ήπειρο, φαίνεται να έχει οδηγήσει σε μία καινοφανή τάση δικαστικής επίλυσης των διαφωνιών μεταξύ διαφορετικών χωρών και διαφορετικών ομάδων συμφερόντων σε ένα κενό αποτελεσματικής τεχνοκρατικής διοίκησης από τις Βρυξέλλες.

Ράλι στην αγορά ομολόγων συνόδευσε την απόφαση της ΕΚΤ να ενισχύσει την ρευστότητα του ευρωσυστήματος με μη συμβατικά μέτρα, μείωση του βασικού επιτοκίου κύριων πράξεων αναχρηματοδότησης στο 0,15% και αρνητικά επιτόκια καταθέσεων (-0,10%).

Ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch ανακοίνωσε ότι έθεσε υπό παρακολούθηση με προοπτική αναβάθμισης το αξιόχρεο «B+» των καλυμμένων με στεγαστικά δάνεια ομολόγων (του Προγράμματος Ι) της Εθνικής Τράπεζας.

Βαριές ποινές πρόσκαιρης κάθειρξης επέβαλε στους βασικούς εμπλεκόμενους στο σκάνδαλο των ομολόγων το Τριμελές Εφετείο Κακουργημάτων. Το δικαστήριο επέβαλε ποινές 20ετούς κάθειρξης στους υπευθύνους των ασφαλιστικών ταμείων και 25ετους κάθειρξης στους υπευθύνους των βασικών χρηματιστηριακών εταιρειών, αλλά και της τράπεζας, που ενεπλάκησαν σε όλη τη διαδρομή του συγκεκριμένου προϊόντος. Όλοι οι καταδικασθέντες θα παραμείνουν ελεύθεροι μέχρι την εκδίκαση της υπόθεσης σε δεύτερο βαθμό.

Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του ελληνικού δημοσίου μειώθηκαν οριακά σήμερα Δευτέρα στο 6,51%, καθώς ο ΣΥΡΙΖΑ κέρδισε στις χθεσινές ευρωεκλογές, αλλά δεν κατάφερε κτύπημα «νοκ άουτ» στην κυβέρνηση, αναφέρει δημοσίευμα του πρακτορείου Reuters.

Οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωπεριφέρειας καταγράφουν μικρή άνοδο σήμερα Παρασκευή, με τους επενδυτές να ανησυχούν για το αποτέλεσμα των ευρωεκλογών, κάτι που μετριάζει τον θετικό αντίκτυπο από τις πιστοληπτικές αναβαθμίσεις. Υπενθυμίζεται πως σήμερα Παρασκευή, η Fitch αναβάθμισε το αξιόχρεο της Ελλάδας, ενώ η Standard & Poor's (S&P) ακολούθησε με την αναβάθμιση της Ισπανίας.

Όπως είχαμε σημειώσει και σε παλαιότερη ανάρτηση με τίτλο «Αβεβαιότητα και Αλήθεια», όσο επικρατεί αβεβαιότητα σχετικά με τις οικονομικές εξελίξεις, τόσο δημιουργούνται φαινόμενα ανάσχεσης της ανάκαμψης και της ανάπτυξης.

Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και οι τιμές των ομολόγων της περιφέρειας της Ευρωζώνης υποχωρούν για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση σήμερα, Τρίτη, καθώς οι πολιτικές ανησυχίες αντισταθμίζουν την αισιοδοξία από τη λήψη νέων μέτρων στήριξης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).

Περαιτέρω αποκλιμάκωση καταγράφει σήμερα, Τρίτη, το spread του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, αν και επικρατεί μεταβλητότητα στην αγορά ομολόγων. Στις 12:00 το μεσημέρι η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου ήταν στο 6,77%, από 6,86% στο  άνοιγμα των συναλλαγών. Το spread του 10ετούς ομολόγου υποχωρούσε στις 543 μονάδες βάσης. Το 5ετές ομόλογο έχει απόδοση 5,11% και κινείται σταθεροποιητικά σε σχέση με τη συνεδρίαση της Δευτέρας.

Η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (European Banking Authority - EBA) εξετάζει το ενδεχόμενο επιβολής αυστηρών περιορισμών στις πωλήσεις ομολόγων που εκδίδουν τα πιστωτικά ιδρύματα σε «μικρούς» πελάτες τους, καθώς φοβάται ότι δεν αντιλαμβάνονται τους κινδύνους από αυτά τα επενδυτικά μέσα.

Μικρή αποκλιμάκωση καταγράφει σήμερα Δευτέρα το spread του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, εξέλιξη που αποδίδεται στην υποχώρηση του κίνδυνου πολιτικής αποσταθεροποίησης, αλλά και  στην ανάκληση της εγκυκλίου (ΠΟΛ.1117/25.4.2014) για τη φορολόγηση της μεταβίβασης ελληνικών ομόλογων που κατέχουν ξένοι επενδυτές.

Διατηρείται σε υψηλά επίπεδα το spread του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, παρά τις ανακοινώσεις του υπουργείου Οικονομικών για ανάκληση της εγκυκλίου της γγ Δημοσίων Εσόδων που αναφερόταν στη διαδικασία δήλωσης του φόρου υπεραξίας από μεταβιβάσεις ομολόγων του Ελληνικού δημοσίου από ξένους επενδυτές. Το spread του 10ετούς ομολόγου κινείται στις 553 μονάδες βάσης με το επιτόκιο να είναι στο 6,83%, έναντι 1,31% που είναι το επιτόκιο του 10ετούς γερμανικού ομολόγου αναφοράς.

Το τρίτο μέρος της κρίσης στην Ευρωζώνη παρουσιάζουν οι Financial Times, ξεκινώντας με τη στιγμή που ο Μπαράκ Ομπάμα έδωσε στην καγκελάριο ένα έγγραφο που η ίδια δεν είχε ξαναδεί. Ήταν το σχέδιο Μόντι για την προστασία των χωρών της Ευρωζώνης, όταν δέχονται επιθέσεις από τις αγορές. Παρά τις αντιρρήσεις της, η αντίστροφη μέτρηση για την αλλαγή στάσης από πλευράς ΕΚΤ είχε ξεκινήσει.

Στην ανάκληση της φορολογικής εγκυκλίου που προκάλεσε τις μαζικές πωλήσεις στην ελληνική αγορά ομολόγων ανακοίνωσε αργά το βράδυ της Πέμπτης το υπουργείο Οικονομικών.

«Ουδεμία φορολόγηση υφίσταται στην υπεραξία από μεταβιβάσεις ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου για ξένους επενδυτές που λαμβάνουν χώρα από 01/01/2014 και εφεξής» αναφέρει σε ανακοίνωσή του του υπουργείο Οικονομικών, καθησυχάζοντας τους ξένους επενδυτές που σήμερα, Πέμπτη, προχώρησαν σε μαζικές πωλήσεις ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου.

Εκτενή αναφορά στη μείωση του κόστους δανεισμού μεγάλων ελληνικών επιχειρήσεων από τις διεθνείς αγορές, αλλά και στο αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον για το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων της Ελλάδας κάνει η Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών της Alpha Bank σε έκθεση που έδωσε σήμερα Πέμπτη στη δημοσιότητα. Οι αναλυτές της Alpha εκτιμούν πως σταδιακά θα διευκολυνθεί η χρηματοδότηση και των εταιρειών μεσαίου μεγέθους.

Στην άντληση 300 εκατ. ευρώ μέσω προσφοράς ομολογιών πενταετούς διάρκειας προχωρεί η Motor Oil. Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων της Motor Oil και γενικότερους εταιρικούς σκοπούς.

Το ράλι των ομολόγων της ευρωζώνης ενέχει τον κίνδυνο απογοήτευσης, προειδοποιεί ο επικεφαλής της Διεύθυνσης Νομισματικών Υποθέσεων και Κεφαλαιαγορών του ΔΝΤ, Χοσέ Βινάλς, καθώς όπως υποστηρίζει, οι επενδυτές δανείζουν αυτή τη στιγμή τα κράτη μέλη της ένωσης με επιτόκια που αντανακλούν την άποψη ότι η πλήρης ανάρρωση της περιοχής θα επιτευχθεί χωρίς προβλήματα. «Υπάρχει ο κίνδυνος να υπάρξει απογοήτευση, εάν τα αποτελέσματα δεν είναι τέλεια» τονίζει.