μετακύλιση

Κατηγορηματικά αποκλείει την ανανέωση (rollover) των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι Εθνικές Κεντρικές Τράπεζες της Ευρωζώνης, o πρόεδρος της ΕΚΤ, Μ.Ντράγκι απαντώντας στον ευρωβουλευτή Ν.Χουντή. Όπως εξηγεί, κάτι τέτοιο αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της ΕΕ (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης). Για νέο «χαστούκι» στην κυβέρνηση που εξακολουθεί να θεωρεί την επιλογή αυτή ως λύση για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού, μιλά ο ΣΥΡΙΖΑ.

Κατηγορηματικά αποκλείει την ανανέωση (rollover) των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν οι Εθνικές Κεντρικές Τράπεζες της Ευρωζώνης, o πρόεδρος της ΕΚΤ, Μ.Ντράγκι απαντώντας στον ευρωβουλευτή Ν.Χουντή. Όπως εξηγεί, κάτι τέτοιο αντίκειται στο άρθρο 123 της Συνθήκης Λειτουργίας της ΕΕ (απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδότησης). Για νέο «χαστούκι» στην κυβέρνηση που εξακολουθεί να θεωρεί την επιλογή αυτή ως λύση για την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού, μιλά ο ΣΥΡΙΖΑ.

Στο 60% από 90% το 2005 μειώθηκε το ποσοστό της μετακύλισης της αύξησης των έμμεσων φόρων στις τιμές των προϊόντων στα χρόνια της τρέχουσας κρίσης. Η εκτίμηση διατυπώνεται σε άρθρο που δημοσιεύεται στο 38ο τεύχος του Οικονομικού Δελτίου που εκδίδει η Τράπεζα της Ελλάδος.

Κρίσιμο να καλυφθεί το «σημαντικό» δημοσιονομικό κενό που εμφανίζεται για το 2014, τονίζει ο Γ.Ασμουσεν της ΕΚΤ, απορρίπτει όμως, κατηγορηματικά την πρόταση Στουρνάρα για κάλυψή του μέσω μετακύλισης της λήξης των ελληνικών ομολόγων που διακρατά το ευρωσύστημα και ρίχνοντας το μπαλάκι εξ ολοκλήρου στην Αθήνα. Η δήλωση αυτή δείχνει ότι ο Γ.Στουρνάρας θα τα βρει σκούρα στο Eurogroup, όπου θα υπάρξει -έστω στα «πηγαδάκια»- μια πρώτη συζήτηση για το πώς θα καλυφθεί το κενό, που εκτιμάται στα 5-6 δισ. ευρω.

Αντιμέτωποι με τον κίνδυνο να επιβαρυνθούν, λόγω των χρεών του Δημοσίου και των Οργανισμών Τοπικής Αυτοδιοίκησης προς την ΕΥΔΑΠ, βρίσκονται οι πολίτες. Σύμφωνα με τον νέο πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο της εταιρίας Στέλιο Σταυρίδη, οι οφειλές προς την ΕΥΔΑΠ φθάνουν τα 522 εκατ. ευρώ και συνεχώς διογκώνονται. Αν δεν υπάρξει λύση, λέει ο κ. Σταυρίδης, η ΕΥΔΑΠ θα αναγκαστεί να αυξήσει κατά πολύ την τιμή του νερού. 

Δεν έχει αποφασιστεί ακόμη αν οι κεντρικές τράπεζες θα μετακυλήσουν τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν, είπε την Πέμπτη ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. «Δεν είχαμε μια συζήτηση σε βάθος για αυτό. Σαφώς και το συζητήσαμε και βασικά δεν έχουμε καταλήξει ακόμη σε συμπέρασμα» ανέφερε στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε την απόφαση του ΔΣ να διατηρήσει αμετάβλητο το βασικό επιτόκιο του ευρώ στο 0,75%. Στις νέες αναθεωρημένες προβλέψεις της, η ΕΚΤ εκτιμά ότι η ύφεση θα συνεχισθεί στην Ευρωζώνη και το 2013.

Τη μετακύλιση των λήξεων των ελληνικών ομολόγων που κατέχουν εθνικές κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης θα εξετάσει σήμερα στην Φρανκφούρτη το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ. Η μετάθεση των πληρωμών των εν λόγω ομολόγων θα ελάφρυνε την Ελλάδα από την ανάγκη πληρωμής 3,7 δισ. ευρώ για την περίοδο 2012-2014 και επιπλέον ποσού 1,9 δισ. ευρώ για την διετία 2015-2016.

Oι κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης μπορεί να μετακυλίσουν το ελληνικό χρέος που κρατούν μετά τη λήξη του, με στόχο να περιοριστεί το ποσό των δανείων που θα χρειαστεί να χορηγήσουν τα κράτη-μέλη στην Αθήνα έως το 2016 κατά 5,6 δισ ευρώ, σύμφωνα με έγγραφο που περιήλθε στην κατοχή του Reuters. Mία τέτοια κίνηση θα μείωνε το ποσό των δανείων στα 2 δισ. ευρώ από τα 7,6 δισ. ευρώ που προβλέπονται προς το παρόν, όπως αναφέρει το έγγραφο που προέκυψε από το Eurogroup της περασμένης Δευτέρας.

Η κυβέρνηση μελετά την μετακύλιση εντόκων γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου ύψους 5 δισ. ευρώ που ωριμάζουν στα μέσα Νοεμβρίου, καθώς δεν αναμένει να λάβει την επόμενη δόση της διεθνούς βοήθειας πριν από τα τέλη του μήνα.

Αντίθετος με τη μετακύλιση του κόστους της σίτισης των παιδιών στους γονείς, που επιχειρείται μετά την τροποποίηση του προγράμματος του ΕΣΠΑ για τους ιδιωτικούς παιδικούς σταθμούς, δηλώνει ο Συνήγορος του Πολίτη. Οι όροι του προγράμματος ως προς την αποζημίωση των παιδικών σταθμών, η οποία μειώθηκε κατά 12,5%, τροποποιήθηκαν έπειτα από συμφωνία μεταξύ του Υπουργείου Εργασίας, της ΚΕΔΕ και της ομοσπονδίας ιδιοκτητών ιδιωτικών σταθμών (ΠΟΣΙΠΣ).

Η πιθανή μετακύλιση του ελληνικού δημοσίου χρέους θα αποτελούσε νομισματική χρηματοδότηση, είπε την Πέμπτη ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι, εννοώντας ότι θα επρόκειτο για χρηματοδότηση κράτους από την κεντρική τράπεζα, κάτι που απαγορεύεται από το καταστατικό της. Αμετάβλητο στο ιστορικό χαμηλό του 0,75% το βασικό ευρωεπιτόκιο.

Από το επόμενο καλοκαίρι οι 500 πιο ρυπογόνες επιχειρήσεις στην Αυστραλία θα πληρώνουν για κάθε τόνο διοξειδίου άνθρακα που εκπέμπουν στην ατμόσφαιρα, με την κυβέρνηση να διαβεβαιώνει τους καταναλωτές ότι θα φροντίσει ώστε να μην επιβαρυνθούν από τη μετακύλιση του κόστους. Η χώρα έχει μεγάλα αποθέματα λιθάνθρακα, από τον οποίο καλύπτει το 80% των αναγκών της σε ηλεκτρική ενέργεια.

Η επαναγορά ομολόγων έχει τεθεί στο επίκεντρο των συζητήσεων των τραπεζιτών, των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων και της ΕΚΤ για την εθελοντική μετακύλιση του ελληνικού χρέους, ωστόσο ακόμα δεν υπάρχει συμφωνία πάνω σε ένα συγκεκριμένο σχέδιο για τη συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών στο νέο πακέτο στήριξης της Ελλάδας. Οι βασικές γραμμές του σχεδίου θα συζητηθούν στο Eurogroup της 11ης Ιουλίου, ωστόσο δεν αναμένονται οριστικές αποφάσεις, την ίδια ώρα που οι κυβερνήσεις της Γερμανίας και της Ολλανδίας δείχνουν να συμβιβάζονται με την ιδέα μίας προσωρινής «επιλεκτικής χρεοκοπίας».

Μία νέα βελτιωμένη εκδοχή της γαλλικής πρότασης για την εθελοντική μετακύλιση (rollover) του ελληνικού χρέους συζητήθηκε την Τετάρτη στη συνάντηση τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών στο Παρίσι. Συγκεκριμένα, προτείνεται η επανεπένδυση του 70% από τα ελληνικά ομόλογα που θα λήξουν έως τα μέσα του 2014, η μείωση του επιτοκίου, καθώς και η εγκατάλειψη της σκέψης για επανεπένδυση του 20% σε ομόλογα μηδενικού επιτοκίου με την υψηλότερη πιστοληπτική διαβάθμιση «ΑΑΑ» (ασφαλισιτκό κεφάλαιο).

Η μετακύλιση ή η ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων πιθανώς δεν θα ενεργοποιήσει τα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS), καθώς η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα γίνει σε εθελοντική βάση, τονίζει ο γενικός σύμβουλος της Διεθνούς Ένωσης Συμφωνιών Ανταλλαγής και Παραγώγων (ISDA), Ντέiβιντ Τζιν, την ίδια ώρα που εντείνεται η κόντρα με τους οίκους αξιολόγησης για το αν αυτές οι συμφωνίες θα οδηγήσουν σε πιστωτικό επεισόδιο (credit event) που θα ενεργοποιήσει τα CDS. Η ISDA είναι ο αρμόδιος οργανισμός που πιστοποιεί πότε υφίσταται πιστωτικό γεγονός.

Εκπρόσωποι κορυφαίων χρηματοοικονομικών ομίλων της Ευρωζώνης συναντώνται στο Παρίσι προκειμένου να συζητήσουν τη συμμετοχή τους στο νέο μηχανισμό στήριξης της Ελλάδας.  Στο επίκεντρο των συζητήσεων, οι προϋποθέσεις για τη μετακύλιση ελληνικών ομολόγων, καθώς έως σήμερα έχουν υπάρξει σοβαρές διαφωνίες όσον αφορά στο ύψος των επιτοκίων καθώς και στη διάρκεια των νέων τίτλων.

Την ώρα που εντείνεται η σύγκρουση των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων με τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης σχετικά με τη συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών στο νέο πακέτο στήριξης της Ελλάδας, οι τράπεζες εξετάζουν ορισμένες αλλαγές σε σχέση με την γαλλική πρόταση, κυρίως σε ό,τι αφορά το επιτόκιο των νέων ομολόγων και το ποσοστό των κεφαλαίων που θα επανεπενδυθεί σε 30ετή ελληνικά ομόλογα.

Στην αποκάλυψη πως η Moody's δεν συμμετέχει στις συζητήσεις για μετακύλιση του ελληνικού χρέους και θα γνωστοποιήσει την άποψή της επί του θέματος μόλις οριστικοποιηθεί το σχετικό γαλλικό σχέδιο, προχώρησε η διοίκηση του οίκου αξιολόγησης. Σημειώνεται πως την περασμένη εβδομάδα η Moody's είχε δηλώσει ότι θα εκλάβει ως στάση πληρωμών την ανταλλαγή χρέους με νέο χρέος, μειωμένης οικονομική αξίας με στόχο την αποφυγή χρεοκοπίας, χωρίς όμως να αναφέρεται συγκεκριμένα στο γαλλικό σχέδιο.

Οι ελληνικές τράπεζες δεν θα καταστρέφονταν από την κήρυξη μιας «επιλεκτικής χρεοκοπίας» κατά την μετακύλιση του δημοσίου χρέους, υπό την προϋπόθεση ότι το καθεστώς αυτό θα αίρονταν σύντομα, δήλωσαν την Δευτέρα στο Reuters Έλληνες τραπεζίτες. Την ίδια ώρα, έχουν ξεκινήσει συζητήσεις με την ΕΚΤ προκειμένου να διασφαλιστεί ότι δεν θα σταματήσει η χρηματοδότηση προς τις ελληνικές τράπεζες για όσο διάστημα ισχύσει ενδεχομένως αυτό το καθεστώς.

Σε αρνητικό έδαφος πέρασε το Χρηματιστήριο λίγο μετά το μεσημέρι της Δευτέρας, καθώς η προειδοποίηση της Standard & Poor's ότι το γαλλικό σχέδιο για την εθελοντική μετακύλιση του ελληνικού χρέους ίσως οδηγήσει σε «επιλεκτική χρεοκοπία». Στην αγορά ομολόγων το spread διαμορφώνεται στις 1.340 μονάδες, ενώ τσ ασφάλιστρα κινδύνου (CDS) ενισχύονται στις 1.900 μονάδες βάσης.

Νέα προειδοποίηση ότι το σχέδιο για μετακύλιση (rollover) των ελληνικών ομολόγων ενδέχεται να οδηγήσει την Ελλάδα σε επιλεκτική χρεοκοπία (selective default) απηύθυνε ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Standard & Poor’s. Παράλληλα, διευκρίνισε ότι «σύντομα» μετά τη μετακύλιση θα προχωρήσει σε νέα αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας και αναλόγως με τις αποφάσεις της ενδέχεται να βγάλει τη χώρα από το καθεστώς χρεοκοπίας.

Αν και οι λεπτομέρειες του υπό διαμόρφωση γαλλογερμανικού σχεδίου για την εθελοντική μετακύλιση (rollover) των ελληνικών ομολόγων δεν είναι ακόμα γνωστές, καθώς συνεχίζονται οι διαβουλεύσεις μεταξύ των τραπεζών, ένα πρώτο συμπέρασμα είναι το σχέδιο αυτό είναι ακριβό για την Ελλάδα, δεν μειώνει τον τεράστιο όγκο του χρέους και ουσιαστικά διευκολύνει τους ιδιώτες πιστωτές να μειώσουν το ρίσκο τους από την έκθεση τους στο ελληνικό χρέος και να μεταφέρουν τμήμα των κινδύνων που αντιμετωπίζουν στους φορολογούμενους.

Στο τραπέζι των εντατικών διανουλεύσεων για το θέμα του ελληνικού χρέους, έχει πέσει και πρόταση για επαναγορά ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά, όπως προκύπτει από την ανακοίνωση του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου, που εκπροσωπεί περισσότερες από 400 τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες στον κόσμο. Η ενδεχόμενη επαναγορά χρέους θα λειτουργήσει συμπληρωματικά στο γαλλογερμανικό σχέδιο που διαμορφώνεται για την εθελοντική μετακύλιση (rollover) των ομολόγων που λήγουν ώς το τέλος του 2014 ή ενδεχομένως του 2020.

Οι μεγαλύτερες τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες της Γερμανίας συμφώνησαν με την κυβέρνηση της χώρας να συμμετάσχουν στο νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα, μέσω της διαδικασίας της εθελοντικής μετακύλισης του ελληνικού χρέους. Ο υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε δήλωσε ότι η συμμετοχή του γερμανικού χρηματοπιστωτικού κλάδου εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί σε 3,2 δισ. ευρώ και θα αφορά στα ομόλογα που λήγουν ώς το 2014. Από την πλευρά του, ο επικεφαλής της Deutsche Bank Γ. Άκερμαν είπε ότι το γαλλικό μοντέλο θα είναι η βάση της συμφωνίας.

Η Ελλάδα πρέπει να προχωρήσει σε «διορθώσεις» για να αποκτήσει και πάλι την εμπιστοσύνη των αγορών, τόνισε την Πέμπτη ο επικεφαλής της ευρωτράπεζας, Ζαν Κλοντ Τρισέ, μιλώντας στην Επιτροπή Οικονομικών και Νομισματικών Υποθέσεων του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. Ο κ. Τρισέ είπε ότι η ΕΚΤ, που έχει στην κατοχή της ελληνικά ομόλογα αξίας 48 δισ. ευρώ, δεν θα συμμετάσχει στη διαδικασία για την εθελοντική μετακύλιση (roll-over), καθώς, όπως είπε, «είναι ένα σχέδιο συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα, όχι του δημοσίου».