ομολόγων

Πτωτικό γύρισμα σημειώθηκε στη χρηματιστηριακή αγορά, μετά τα αρχικά κέρδη, στον απόηχο της απόφασης του Eurogroup. Οι επενδυτές προχωρούν σε ρευστοποιήσεις για κατοχύρωση κερδών, κυρίως τραπεζικών μετοχών, δεδομένου και ότι οι θετικές αποφάσεις των Βρυξελλών είχαν προεξοφληθεί σε σημαντικό βαθμό στις προηγούμενες συνεδριάσεις. Στην περιοχή των 640 μονάδων κινείται ο Γενικός Δείκτης Τιμών. Θετικές εξελίξεις στην αγορά των ελληνικών ομολόγων.

Το κόστος δανεισμού του ελληνικού Δημοσίου υποχωρούσε σε νέο χαμηλό εξαμήνου την Τρίτη ενόψει του κρίσιμου Eurogroup για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος. H απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου διαμορφωνόταν στο 7,33%.

Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι μηνών υποχωρεί η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, μετά την υπερψήφιση του πολυνομοσχεδίου. Ο τίτλος υποχωρεί κατά 30 μονάδες βάσης στο 7,23%.

Με την πρόβλεψη ότι οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων θα πέσουν στο 5,5% με το κλείσιμο της αξιολόγησης, ο υπουργός Οικονομίας Γιώργος Σταθάκης, έστειλε από τη Βουλή το μήνυμα ότι με αυτό το τελευταίο νομοσχέδιο της πρώτης αξιολόγησης, κλείνει ένας κύκλος και ανοίγει άλλη προοπτική για την ελληνική οικονομία.

Το Συνταγματικό Δικαστήριο της Γερμανίας είπε την Τετάρτη ότι την 21η Ιουνίου θα ανακοινώσει την απόφασή του στην υπόθεση προσφυγή ομάδας Γερμανών ενάντια στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων (OMT) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (EKT), που δημιουργήθηκε από την ΕΚΤ το 2012, αλλά δεν ενεργοποιήθηκε ποτέ.

Οι επενδυτές ελληνικών ομολόγων αντέδρασαν θετικά στην προοπτική μίας συμφωνίας με τους πιστωτές, η οποία θα μπορούσε να ελαφρύνει επί δεκαετίες τα δάνεια που έχει πάρει η χώρα από την Ευρωζώνη, αναφέρει δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times.

«Το μήνυμα μου προς την ΕΚΤ ήταν μετριοπαθές: Αν μας κλείσετε τις τράπεζες θα σας κουρέψουμε τα παλαιά ομόλογα. Καμία απειλή Grexit. Από εμάς» διευκρίνισε μέσω Twitter ο Γιάνης Βαρουφάκης. Παράλληλα, προχώρησε σε διευκρινίσεις όσον αφορά στο χαρακτηρισμό του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε ως «ανίκανο ανθρωπάκο».

Εφόσον υπάρξει συμφωνία Αθήνας - θεσμών για την πρώτη αξιολόγηση στο Eurogroup στις 24 Μαΐου, η ΕΚΤ, όπως εκτιμάται ευρέως στην αγορά, είναι έτοιμη να συζητήσει στη συνεδρίαση της 2ας Ιουνίου στη Βιέννη την επαναφορά του waiver στις ελληνικές τράπεζες, βελτιώνοντας έτσι τη ρευστότητά τους και μειώνοντας το κόστος χρηματοδότησής τους.

H επαναφορά της κατ’ εξαίρεση αποδοχής των ελληνικών ομολόγων ως εγγύηση στις πράξεις αναχρηματόδοτησης των τραπεζών από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται να αποφασιστεί στη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της στις 2 Ιουνίου. Την κινητοποίηση των σχετικών διαδικασιών θα προκαλέσει η επιτυχής κατάληξη του Eurogroup της 24ης Μαΐου. Ωστόσο η απόφαση για συμμετοχή των ομολόγων στο QE μετατίθεται για αργότερα.

Νέα μείωση καταγράφουν οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων, καθώς οι αγορές αντιδρούν θετικά στις αποφάσεις του Eurogroup. Μάλιστα, η απόδοση του 10ετούς υποχωρεί κάτω από το 8% για πρώτη φορά μετά από έξι μήνες.

Bελτιωμένη εικόνα εμφανίζει σήμερα, Δευτέρα, η δευτερογενής αγορά ομολόγων, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν θετικό αποτέλεσμα από το Eurogroup.

Με μοχλό τις τραπεζικές μετοχές η χρηματιστηριακή αγορά κινείται πάνω από τα επίπεδα των 610 μονάδων, εν αναμονή των εξελίξεων στο κρίσιμο Eurogroup σήμερα, Δευτέρα, ενώ νέα σημαντική βελτίωση του κλίματος καταγράφεται και στην αγορά ομολόγων.

Η απόδοση των δεκαετών κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης μειώθηκε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα τον Απρίλιο, αναφέρει το τελευταίο οικονομικό δελτίο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).

Οι τιμές των μετοχών των ελληνικών τραπεζών μπορούν να αυξηθούν 90% από τα σημερινά τους επίπεδα και τα spreads των ελληνικών ομολόγων να μειωθούν, εάν η Ελλάδα και οι πιστωτές της καταλήξουν σε συμφωνία, αναφέρει σε έκθεσή της η Morgan Stanley, προσθέτοντας ότι η ολοκλήρωση της αξιολόγησης είναι το πιθανότερο ενδεχόμενο.

Στις πρώτες αγορές ομολόγων EFSF που ανήκουν σε ελληνικές τράπεζες προχώρησε η ΕΚΤ. Οι αγορές αφορούν ομόλογα συνολικού ύψους 2,5 δισ. ευρώ κοντινών λήξεων (έως το 2018). Την ίδια ώρα, πηγές που επικαλείται το Reuters αναφέρουν ότι η ΕΚΤ θα επαναφέρει το weiver για τα ελληνικά ομόλογα, κάτι που μεταφράζεται σε φθηνή χρηματοδότηση για τις ελληνικές τράπεζες, μετά το κλείσιμο της συμφωνίας για την αξιολόγηση.

Αρκετές φορές τους τελευταίους μήνες η ΕΚΤ και ο Μ.Ντράγκι είχαν δηλώσει ότι η Ελλάδα θα πρέπει να συμπληρώσει μία σειρά από προϋποθέσεις για να είναι σε θέση να συμμετάσχει στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, όπως «ιδιοκτησία», «εφαρμογή» κ.τ.λ. Σ’ αυτές είχαν προστεθεί και ορισμένες τεχνικές προϋποθέσεις όπως το ποσοστό των κεφαλαιακών ομολόγων ανά σειρά κ.τ.λ.

Αρκετές φορές τους τελευταίους μήνες η ΕΚΤ και ο M. Draghi είχαν δηλώσει ότι η Ελλάδα θα πρέπει να συμπληρώσει μία σειρά από προϋποθέσεις για να είναι σε θέση να συμμετάσχει στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, όπως «ιδιοκτησία», «εφαρμογή» κ.τ.λ. Σ’ αυτές είχαν προστεθεί και ορισμένες τεχνικές προϋποθέσεις όπως το ποσοστό των κεφαλαιακών ομολόγων ανά σειρά κ.τ.λ.

Ολοένα και μεγαλύτερες αντιδράσεις προκαλεί η πολιτική των μηδενικών επιτοκίων του Μάριο Ντράγκι. Αρκετοί αναλυτές αποφαίνονται ότι η δημοσιονομική εξυγίανση των χωρών της κρίσης γίνεται στις πλάτες των αποταμιευτών.

Η επιστροφή της Αργεντινής στις διεθνείς κεφαλαιαγορές βάζει τέλος στη 15χρονη απομόνωση της χώρας. Σήμερα η κυβέρνηση σκοπεύει να εκδώσει κρατικά ομόλογα αξίας 15 δισ. δολαρίων προκειμένου να ξεπληρώσει τους πιστωτές που είχαν αρνηθεί την αναδιάρθρωση του χρέους της χώρας μετά τη χρεοκοπία.

Η απόφαση της ΕΚΤ για ένταξη των ομολόγων του EFSF στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ισοδυναμεί με έμμεση κεφαλαιακή ενίσχυση των ελληνικών τραπεζών, τόνισε ο Αλέξης Τσίπρας. Όπως εξήγησε, αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες θα έχουν πάρα πολύ σημαντική ενίσχυση ύψους 18,5 δισ. ευρώ, κι αυτό -προσέθεσε- δεν αποτελεί μόνο ουσιώδη ανακούφιση των τραπεζών και της ρευστότητας, αυτό αποτελεί και την αρχή του τέλους της κρίσης και της αξιολόγησης που έρχεται.

Νέο «δώρο» κάνει ο Μ.Ντράγκι στις ελληνικές τράπεζες μέσω της ένταξης στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ομολόγων του EFSF. Αυτό σημαίνει ότι πλέον οι εγχώριες τράπεζες μπορούν να πουλήσουν σταδιακά εντός της χρονιάς έως και το 50% των ομολόγων έκδοσης EFSF, τα οποία διακρατούν στα χαρτοφυλάκια τους εγγράφοντας κέρδη και μειώνοντας τον ισολογισμό τους.

Η Ευρώπη ετοιμάζεται να αντιμετωπίσει ένα καλοκαίρι δυσαρέσκειας, γράφει ο αρθρογράφος του Bloomberg Μαρκ Τζίλμπερτ, που αναρωτιέται αν τελικά η Ευρωπαϊκή Ενωση θα τα βγάλει πέρα τους μήνες που ακολουθούν.

Αύξηση σημειώνουν τη Δευτέρα οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων εν μέσω ανησυχιών για την αξιολόγηση και το χρέος μετά την διαρροή διαλόγων στελεχών του ΔΝΤ από το Wikileaks για την διαπραγματευτική τακτική του Ταμείου. Σε υψηλό μηνός η απόδοση του διετούς ομολόγου σημειώνοντας άλμα 2%. Λίγο κάτω από το 9% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου.

Οι αποδόσεις των ομολόγων της Ευρωζώνης μειώθηκαν κατά 1-3 μονάδες βάσης, καθώς οι εκρήξεις που σημειώθηκαν στις Βρυξέλλες ενίσχυσαν τη ζήτηση για ασφαλείς τίτλους. Η μεγαλύτερη πτώση σημειώνεται στις αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων, μετά τις εκρήξεις στο αεροδρόμιο των Βρυξελλών και σε έναν σταθμό του μετρό.

Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου μειώθηκε κατά 9 μονάδες βάσης στο 8,6%, που είναι το χαμηλότερο επίπεδο περίπου δύο μηνών, αναφέρει το Reuters. Πτώση σημείωσαν οι αποδόσεις των ομολόγων των περισσότερων χωρών της Ευρωζώνης, καθώς το πακέτο μέτρων στήριξης που ανακοίνωσε η ΕΚΤ, μαζί με τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια μπορεί να μειωθούν περαιτέρω, ενίσχυσαν το κλίμα στην αγορά.