ομολόγων

Σε αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων οδήγησε η προκαταρκτική συμφωνία της κυβέρνησης με τους δανειστές για την ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης που επετεύχθη τα ξημερώματα της Τρίτης.

Οι αγορές ψαλίδισαν σήμερα, Δευτέρα, τις θέσεις που είχαν λάβει για να ασφαλισθούν έναντι του ενδεχομένου νίκης της Μαρίν Λεπέν στις γαλλικές προεδρικές εκλογές, κρίνοντας ότι το αποτέλεσμα του πρώτου γύρου μειώνει τις πιθανότητες να είναι αυτή η νικήτρια και να επιδιώξει την έξοδο της χώρας από το ευρώ, αναφέρει δημοσίευμα του πρακτορείου Bloomberg

Υψηλά κέρδη καταγράφουν οι τιμές τη Δευτέρα, με την αγορά να διασπά ανοδικά τα επίπεδα των 680 μονάδων, εν μέσω θετικού κλίματος στις ευρωπαϊκές αγορές, μετά το αποτέλεσμα των προεδρικών εκλογών στη Γαλλία. Θετικά επιδρά και η επιστροφή των δανειστών στην Αθήνα προκειμένου να προχωρήσει η δεύτερη αξιολόγηση. Ράλι καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς να υποχωρεί σημαντικά.

Η απόδοση των βραχυπρόθεσμων ελληνικών ομολόγων, που λήγουν τον Απρίλιο του 2019, υποχώρησε κατά 23 μονάδες βάσης στο 7,70%, μεταδίδει το Reuters, συνδέοντας τη θετική εξέλιξη με τις εξελίξεις στο Eurogroup και τη δήλωση του Γ.Ντάισελμπλουμ ότι η Ελλάδα και οι πιστωτές της συμφώνησαν στα βασικά στοιχεία των μεταρρυθμίσεων.

Ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Μάριο Ντράγκι δήλωσε σήμερα ότι δεν υπάρχει λόγος αλλαγής της εξαγγελθείσας πορείας για την πολιτική της ΕΚΤ, η οποία προβλέπει αγορές ομολόγων τουλάχιστον έως το τέλος του έτους και ιστορικά χαμηλά επιτόκια για αρκετό διάστημα μετά από αυτό για την αύξηση του πληθωρισμού.

Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων υποχώρησαν σε χαμηλά επίπεδα πολλών εβδομάδων μετά το δημοσίευμα του Reuters ότι η Ελλάδα έχει συμφωνήσει με τους δανειστές της σε κάποια από τα βασικά θέματα των διαπραγματεύσεων.

Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις και Οργανισμοί αύξησαν τις εκδόσεις χρέους τους φέτος, σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times, το οποίο θεωρεί την εξέλιξη αυτή ως μία ακόμη ένδειξη ότι οι αγορές ομολόγων προετοιμάζονται για αυξήσεις των επιτοκίων και των πολιτικών κινδύνων.

Οι παγκόσμιες προσπάθειες για τη δημιουργία αγοράς ομολόγων με ρήτρα ανάπτυξης (growth-linked bonds), που θα μπορούσε να βοηθήσει στην αποτροπή κρίσεων χρέους, σκόνταψαν, επειδή καμία από τις πλουσιότερες χώρες που στήριζαν την κίνηση αυτή δεν θέλει να είναι η πρώτη που θα εκδώσει τέτοιους τίτλους, όπως δήλωσαν πηγές στο Reuters.

Δεν αποκλείεται η πιθανότητα να υπάρξει μια συμφωνία για την Ελλάδα έως τη συνεδρίαση του Eurogroup στις 20 Μαρτίου, δήλωσε ο επικεφαλής του ESM Κλάους Ρέγκλινγκ. «Δεν αποκλείω την πιθανότητα να είναι όλα έτοιμα έως το επόμενο Eurogroup στις 20 Μαρτίου, αλλά δεν είμαστε καθόλου σίγουροι. Έχουμε ακόμα πολύ δουλειά να κάνουμε. Χρειάζεται να δούμε πόση πρόοδος θα γίνει τις επόμενες δύο εβδομάδες», δήλωσε, προσθέτοντας πάντως πως «πάντα βρίσκουμε λύσεις στο τέλος».

Με τίτλο «Η Ελλάδα θα πρέπει να ενταχθεί στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας », το Bloomberg υποστηρίζει ότι η Ελλάδα και οι πιστωτές της εμφανίζονται έτοιμοι να καταλήξουν σε μια συμφωνία που θα επιτρέπει στη χώρα να λάβει βοήθεια και να αποπληρώσει τα χρέη της τον Ιούλιο.

Οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ελληνικών ομολόγων υποχώρησαν σήμερα περισσότερο από μία ποσοστιαία μονάδα στο 8,15%, επίπεδο που είναι χαμηλό τριών εβδομάδων, μετά το Eurogroup που έφερε συμφωνία για επιστροφή των θεσμών στην Αθήνα.

Σε 13,2 δισ. ευρώ έφτανε στο τέλος του 2016 η ονομαστική αξία των ελληνικών ομολόγων που διακρατούσε το Ευρωσύστημα -δηλαδή ΕΚΤ και οι εθνικές Κεντρικές Τράπεζες- από τις αγορές του, στο πλαίσιο του προγράμματος αγορών που υλοποιήθηκε από τον Μάιο του 2010 έως τον Σεπτέμβριο του 2012 (SMP).

Το κόστος ασφάλισης των ελληνικών ομολόγων (CDS) έναντι χρεωκοπίας σημείωνε άνοδο την Τρίτη, λόγω της αβεβαιότητας για το ρόλο του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου στο πρόγραμμα διάσωσης της χώρας. Την ανιούσα παίρνουν και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων.

Σε υψηλά επίπεδα ενός έτους αυξήθηκαν σήμερα, Πέμπτη, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης, καθώς οι επενδυτές αποσύρουν τα χρήματά τους από αυτά για να τα τοποθετήσουν σε μετοχές, εν μέσω ενδείξεων αναζωογόνησης της παγκόσμιας οικονομίας και προσδοκιών ότι ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ θα υιοθετήσει πολιτικές που θα ενισχύσουν την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.

Έτοιμη είναι η απόφαση του υπουργείου Οικονομικών, ώστε το ιταλικό κράτος να προχωρήσει στην παροχή εγγυήσεων προς την τράπεζα Monte dei Paschi di Siena για την έκδοση ομολόγων, δήλωσε την Πέμπτη κυβερνητική πηγή.

Η επόμενη κίνηση της ΕΚΤ θα είναι η περαιτέρω συρρίκνωση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης, μετά τον Απρίλιο και αφού έχουν μειωθεί οι μηνιαίες αγορές ομολόγων, σύμφωνα με δημοσκόπηση που πραγματοποίησε το Reuters σε διαπραγματευτές στις αγορές χρήματος.

Το παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε υπερβαίνοντας το 325% του παγκόσμιου ΑΕΠ πέρυσι, καθώς το δημόσιο χρέος σημείωσε μεγάλη άνοδο, σύμφωνα με έκθεση του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (Institute for International Finance).

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) πρέπει να σταματήσει το πρόγραμμα αγορών ομολόγων, εάν ο ισχυρότερος του αναμενόμενου πληθωρισμός της Γερμανίας τον Δεκέμβριο επιβεβαιωθεί και στο σύνολο της Ευρωζώνης, δήλωσε ο επικεφαλής του γερμανικού οικονομικού ινστιτούτου Ifo.

Ο πληθωρισμός της Γερμανίας πιθανόν υπερδιπλασιάσθηκε τον Δεκέμβριο, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών και πλέον ετών, δίνοντας ένα καλοδεχούμενο στήριγμα στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, όπως υποδηλώνουν στοιχεία που ανακοινώθηκαν από πέντε ομοσπονδιακά κρατίδια.

Πρέπει πρώτα να υπάρξει διάσωση εκ των έσω (bail-in) για την ιταλική τράπεζα Monte dei Paschi πριν μπορέσει να λάβει κρατική βοήθεια, τόνισε ο πρόεδρος του Eurogroup, Γερούν Ντάισελμπλουμ. «Αυτοί είναι οι κανόνες» πρόσθεσε. Από την πλευρά της η ιταλική κυβέρνηση που αποφάσισε την παροχή κρατικής στήριξης, μιλά για φόρμουλα μέσω της οποίας θα προστατεύσει τους μικροομολογιούχους. Πιστωτικά θετικό γεγονός τα μέτρα για τις τράπεζες εκτιμά η Moody's.

Η ιταλική κυβέρνηση αποφάσισε την παροχή κρατικής στήριξης στην τράπεζα Monte dei Paschi di Siena και την προστασία των κατόχων ομολόγων της σε ποσοστό 100%.

Στην απόφαση του ESM να παγώσει προσωρινά τα βραχυπρόθεσμα μέτρα για το χρέος αναφέρεται η Moody’s στο εβδομαδιαίο report της, τονίζοντας ότι η κίνηση αυτή δείχνει τις νέες εντάσεις μεταξύ Ελλάδας και πιστωτών που πιθανότατα θα καθυστερήσουν την ολοκλήρωση της β’ αξιολόγησης και τη διάθεση περίπου 6,1 δισ. ευρώ.

Στην αποπληρωμή των υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολόγων (CoCos) που εξέδωσε στο πλαίσιο της τρίτης ανακεφαλαιοποίησής της τον Δεκέμβριο του 2015, συνολικού ύψους 2,03 δισ. ευρώ, προχώρησε η Εθνική Τράπεζα. Με την εξόφληση η Εθνική αποπληρώνει τις κρατικές ενισχύσεις για κεφαλαιακή ενίσχυση, ενώ ήδη από τον Ιούλιο είχε αποπληρώσει και αυτές για ρευστότητα. Μετά την αποπληρωμή η Εθνική παραμένει σε ισχυρή κεφαλαιακή θέση με δείκτη ιδίων κεφαλαίων στο 16,9%.

Το κόστος δανεισμού της Ελλάδας κατέγραφε υψηλό ενός μήνα την Τετάρτη μετά την απόφαση του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM) να παγώσει την εφαρμογή των βραχυπρόθεσμων μέτρων ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους.

Σύντομα η ΕΚΤ θα είναι σε θέση να εντάξει τα ελληνικά ομόλογα στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, διευκολύνοντας το Ελληνικό Δημόσιο να ανακτήσει την πρόσβαση στην αγορά ομολόγων και επιταχύνοντας την πλήρη άρση των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων, εντός του 2017.