ομολόγων

«Σχετικά βέβαιος» ότι το πρόγραμμα επαναγοράς χρέους από την Ελλάδα θα φέρει το επιθυμητό αποτέλεσμα, δήλωσε ο Β.Σόιμπλε. Επισήμανε ότι οι αποφάσεις δεν προκαλούν ζημιά στο γερμανικό προϋπολογισμό, αν και μειώνουν τα έσοδα κατά 130 εκατ. ευρώ (λόγω μείωσης των επιτοκίων). Τόνισε δε ότι, αν η Ελλάδα δεν εφαρμόσει τις μεταρρυθμίσεις, τότε θα πρόκειται για «αδύνατη αποστολή». Σε ό,τι αφορά μελλοντικό κούρεμα είπε ότι «συγχώρεση» χρέους είναι νομικά αδύνατη εφόσον συνδέεται με νέα δάνεια, απάντηση που για κάποιους αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο οι γερμανικές επιφυλάξεις να αρθούν αν επιτευχθεί πρωτογενές πλεόνασμα από την Ελλάδα.

Στο πράσινο έκλεισε την Τρίτη το Χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 847,06 μονάδες σημειώνοντας άνοδο σε ποσοστό 0,29%. Μεγάλες πιέσεις δέχθηκαν οι τραπεζικές μετοχές λόγω της αβεβαιότητας που υπάρχει στο πρόγραμμα επαναγοράς ελληνικών ομολόγων, πριν την ολοκλήρωση του οποίου το ΔΝΤ δεν θα εγκρίνει την εκταμίευση της δόσης στην Ελλάδα.

Μια εθελοντικού χαρακτήρα επαναγορά χρέους που προβλέπει την αυξημένη συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών και των ελληνικών ασφαλιστικών ταμείων σχεδιάζει το υπουργείο Οικονομικών σε συνεργασία με τους συμβούλους του. Η διαδικασία αυτή δίνει παράλληλα κίνητρα στις τράπεζες να βελτιώσουν την εικόνα του ισολογισμού τους μειώνοντας κεφαλαιακές ανάγκες.

Η Αργεντινή ανακοίνωσε ότι κατέθεσε έφεση κατά της απόφασης δικαστηρίου των Ηνωμένων Πολιτειών που την υποχρεώνει να καταβάλει 1,3 δισεκατομμύριο δολάρια σε κατόχους κρατικών ομολόγων που αρνήθηκαν να δεχθούν τις δύο αναδιαρθρώσεις χρέους της χώρας που ακολούθησαν την χρεοκοπία της το 2002.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι τιμές και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων παρά τις πληροφορίες για τη διαφαινόμενη επαναγορά χρέους.

Πυρετώδεις είναι οι διαβουλεύσεις σε Ουάσινγκτον, Βερολίνο και Βρυξέλλες για το θέμα της βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους, με το οποίο άλλωστε συνδέεται και η εκταμίευση της μέγα-δόσης των 44 δισ. ευρώ περίπου, εν όψει της κρίσιμης συνεδρίασης του Eurogroup τη Δευτέρα. Ευρωζώνη και ΔΝΤ έχουν συμφωνήσει σε μία «βάση διαπραγμάτευσης» (μείωση επιτοκίων στα δάνεια, μεγαλύτερη περίοδος χάριτος για τοκοχρεωλύσια και επαναγορά ομολόγων), ωστόσο αναζητείται ακόμα η χρυσή τομή στο μείζον θέμα της διαγραφής τμήματος του χρέους.

Νέα σύσκεψη θα έχει το απόγευμα του Σαββάτου η ομάδα εργασίας του Eurogroup, με συμμετοχή και υπουργών Οικονομικών προκειμένου να τους ενημερώσουν για τις προτάσεις του Euro Working Group σχετικά με τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους. Η ομάδα εργασίας έχει συνεχείς διαβουλεύσεις μετά το επεισοδιακό Eurogroup της 20ης Νοεμβρίου, προκειμένου να βρουν εναλλακτικές λύσεις και να γεφυρώσουν το χάσμα μεταξύ Ευρώπης και ΔΝΤ. Είναι εμφανές ότι στις Βρυξέλλες επικρατεί έντονη κινητικότητα για να ελαχιστοποιηθούν οι πιθανότητες να μην υπάρξει τη Δευτέρα συμφωνία για την Ελλάδα.

Τις διαδικασίες για το πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων προετοιμάζει ήδη η ελληνική κυβέρνηση, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters. Όπως ανέφερε πηγή του υπουργείου Οικονομικών στο πρακτορείο, η κυβέρνηση ήδη ετοιμάζει τις διαδικασίες για την επαναγορά ομολόγων, ενώ εάν υπάρξει έγκριση από το Eurogroup θα μπορούσε να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2012. Παράλληλα, εξετάζεται η επιστροφή κερδών ύψους 9 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ, που προέρχονται από τους ελληνικούς τίτλους που κατέχει.

Ισχυρή ζήτηση εκδηλώθηκε την Πέμπτη σε δημοπρασία ισπανικών ομολόγων, καθώς η χώρα συγκέντρωσε τελικά pοσό ύψους 3,88 δισ. ευρώ, ενώ αναζητούσε κεφάλαια έως 3,5 δισ. ευρώ. Στη δευτερογενή αγορά, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων υποχωρούν για τρίτη συνεχόμενη ημέρα.

Την άνοδο των τιμών των ελληνικών ομολόγων πυροδότησε την Τετάρτη η δημοσιοποίηση λεπτομερειών για το πρόγραμμα επαναγοράς χρέους που προτάθηκε στο Eurogroup. Στόχος είναι να αποσυρθεί το 1/3 του συνόλου των ελληνικών ομολόγων που βρίσκεται σήμερα στα χέρια των ιδιωτών. Η καθαρή δε απόσυρση χρέους θα ήταν στο 2,4% του ΑΕΠ το 2020 ή στα 6,2 δισ. ευρώ. Με την ανακοίνωση του προγράμματος επαναγοράς αναμένεται πως οι τιμές των ομολόγων θα αυξηθούν σε όλες τις διάρκειες και θα προσαρμοσθούν στο 50% της ονομαστικής τιμής.

Το ελληνικό δημόσιο χρέος μπορεί να μειωθεί κάτω από το στόχο του 120% του ΑΕΠ το 2020, μόνο εάν γίνει «κούρεμα», όπως προκύπτει από έκθεση που ετοιμάσθηκε για τη σύνοδο των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης τη Δευτέρα. Όπως αναφέρεται, είτε οι χώρες της Ευρωζώνης θα πρέπει να αποδεχθούν ζημιές στα δάνεια που έχουν δώσει στην Ελλάδα είτε να επιβάλουν στους ιδιώτες επενδυτές να πουλήσουν τα ομόλογα που έχουν σε τιμή χαμηλότερη της ονομαστικής, που ουσιαστικά αποτελεί εμμέσως «κούρεμα» του χρέους.

Την επαναγορά ελληνικού χρέους ονομαστικής αξίας 30 δισ. ευρώ από τη δευτερογενή αγορά έναντι 7,5 δισ. ευρώ εξετάζει η Ευρωζώνη. Πρόκειται για γερμανικό σχέδιο, το οποίο προβλέπει πως η Ελλάδα θα χρησιμοποιήσει για τις επαναγορές αυτές μέρος της δόσης των 44 δισ. ευρώ και μέρος από τα κέρδη που θα επιστρέψει η ΕΚΤ από τις επενδύσεις της στα ελληνικά ομόλογα.

Την αρχική έγκριση για την αποδέσμευση της δόσης των 44 δισ. ευρώ αναμένεται να δώσει το κρίσιμο Eurogroup της Τρίτης, αλλά τα κεφάλαια θα δοθούν στην Αθήνα στις 5 Δεκεμβρίου και υπό τον απαράβατο όρο ότι θα πληρούνται όλες οι δεσμεύσεις που έχει αναλάβει, αναφέρει το Reuters. Εκτός της πολιτικής συμφωνίας για την δόση, στο Eurogroup αναμένεται και η έγκριση προτάσεων για τη μείωση του χρέους και την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού από τη διετή επιμήκυνση. Στο ασφυκτικό χρονοδιάγραμμα των βημάτων που θα ακολουθήσουν περιλαμβάνεται η έγκριση των προτάσεων από τα εθνικά κοινοβούλια, τελικός έλεγχος από την τρόικα, νέο Eurogroup...

Στην έκδοση μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων συνολικού ύψους 4,763 δισ. ευρώ, με μειωμένο επιτόκιο για τις λήξεις που αφορούν την τριετία και την πενταετία, προχώρησε η Ισπανία. Ωστόσο, το επιτόκιο για ωριμάνσεις 20 ετών ήταν αισθητά αυξημένο.

Αμετάβλητο στο ιστορικό χαμηλό του 0,75% αναμένεται να διατηρήσει σήμερα, Πέμπτη, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) το βασικό παρεμβατικό επιτόκιο του ευρώ, ενώ ελάχιστοι αναλυτές αναμένουν ότι θα υπάρξει «μείωση - έκπληξη» των επιτοκίων. Σε κάθε περίπτωση το ενδιαφέρον της αγοράς στρέφεται στη συνέντευξη Τύπου του προέδρου της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, στις 15:30 ώρα Ελλάδας, όπου αναμένεται να απαντήσεις σε ερωτήσεις για τις προοπτικές της οικονομίας της Ευρωζώνης, για τη βραχυπρόθεσμη νομισματική πολιτική και για το σχέδιο αγοράς κρατικών ομολόγων υπερχρεωμένων χωρών.

Ολοκληρώθηκε το 6ο Μeet the Experts της Amundi Hellas, με την παρουσία περισσότερων από 25 θεσμικών επενδυτών. Η Amundi ενισχύει ακόμη περισσότερο την παρουσία της στη χώρα μας και συνεχίζει να παρέχει επενδυτικές λύσεις στους πελάτες της, θεσμικούς επενδυτές και μεγάλες επιχειρήσεις. Οπως επισημαίνεται σε σχετική ανακοίνωση, η Amundi, χάρη στην τεχνογνωσία των στελεχών της […]

Ανοικτό αφήνει το ενδεχόμενο επιμήκυνση του ελληνικού προγράμματος ο Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, «εάν έχει νόημα και ενισχυει την εμπιστοσύνη απέναντι στην Ελλάδα», απορρίπτει παράλληλα «κούρεμα» από τον επίσημο τομέα και προκρίνοντας επαναγορά ομολόγων για τη μείωση του χρέους.

Σε νέα αίτηση κατάθεσης εγγράφων, προχώρησε ο βουλευτής της ΝΔ, Προκόπης Παυλόπουλος, ζητώντας από τον υπουργό Οικονομικών τα στοιχεία για τους κατόχους ομολόγων του ελληνικού δημοσίου κατά την τελευταία τετραετία, ομόλογα το ύψος των οποίων υπολογίζεται σε 110 δισ. ευρώ περίπου. Μεταξύ άλλων, ο κ. Παυλόπουλος ζητά να μάθει πόσα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου αγόρασαν από τη δευτερογενή αγορά το 2010 και το 2011 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και οι κεντρικές τράπεζες των χωρών της Ευρωζώνης.

Παράταση ενός μήνα δόθηκε στις τράπεζες για τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων εξαμήνου, όπως έγινε γνωστό μετά τη συνάντηση που είχε το μεσημέρι της Δευτέρας ο υπουργός Οικονομικών Γ.Στουρνάρας με τους εκπροσώπους της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών. Συμφωνία για τον αναβαλλόμενο φόρο, τι θα γίνει με την ανταλλαγή ομολόγων που προτείνουν οι τραπεζίτες και το θέμα της καταβολής 550 εκατ. ευρώ από τις προνομιούχες μετοχές.

«Το πρόγραμμα δεν αφορά καθόλου την Ελλάδα, καθώς απευθύνεται αποκλειστικά σε χώρες οι οποίες εξακολουθούν χρηματοδοτούνται από τις αγορές κεφαλαίων», επισημαίνει σε συνέντευξή του ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι.

Η πιθανότητα πτώχευσης των Ελληνικών ομολόγων μετά τις εκλογές του Ιουνίου 2012 μειώνεται συνεχώς. Εξακολουθούμε να είμαστε η πλέον επικίνδυνη χώρα στον ανεπτυγμένο κόσμο, αλλά όπως διαπιστώνεται και στο Διάγραμμα το κόστος των δεκαετών ομολόγων έχει μειωθεί σημαντικά.

Γαλλία και Φινλανδία κατέβαλαν το Σεπτέμβριο στο Ελληνικό Δημόσιο 201 εκατ. ευρώ περίπου ως μεταφορά αποδόσεων από τη διακράτηση ελληνικών ομολόγων στα χαρτοφυλάκια των κεντρικών τραπεζών τους. Συνολικά το Ελληνικό Δημόσιο αναμένει το 2012 από την πηγή αυτή έσοδα ύψους 756 εκατ. ευρώ. Από αυτά τα 300 εκατ. ευρώ αφορούν σε τόκους που πρέπει να καταβάλει η Τράπεζα της Ελλάδος. Σύμφωνα με πληροφορίες το Γενικό Λογιστήριο τους Κράτους έχει ήδη από τα μέσα του καλοκαιριού αναλάβει πρωτοβουλίες για την ανάκτηση των 300 εκατ. ευρώ από την Κεντρική Τράπεζα. Έτσι, έως τα τέλη Φεβρουαρίου 2013 το σχετικό ποσό αναμένεται να εισρεύσει στα δημόσια ταμεία.

Από δίωρη «ανάκριση» από τους Γερμανούς βουλευτές αναμένεται να περάσει ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι στην επίσκεψή του στο Βερολίνο την Τετάρτη, όπου πηγαίνει για να παρουσιάσει την πολιτική της Τράπεζας -και κυρίως το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων- σε κλειστή συνεδρίαση με τους βουλευτές των γερμανικών κοινοβουλευτικών επιτροπών Οικονομικών, Προϋπολογισμού και Ευρωπαϊκών Υποθέσεων. Η κυβέρνηση Μέρκελ στηρίζει μεν το πρόγραμμα στο οποίο κατέληξε η ΕΚΤ το Σεπτέμβριο, αλλά οι επικρίσεις εντός Γερμανίας, που επικαλούνται τον κίνδυνο επιπτώσεων στον πληθωρισμό, είναι έντονες.

Το νέο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν θα δημιουργήσει πληθωρισμό, διαβεβαίωσε ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας του Λουξεμβούργου Ιβ Μερς, απαντώντας με αυτό τον τρόπο στις γερμανικές επικρίσεις. «Σειρά προληπτικών μέτρων έχει ληφθεί ώστε (η αγορά ομολόγων) να μην προκαλέσει πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα», τόνισε ο Μερς.

Άνοδο σημείωναν οι αποδόσεις των ισπανικών ομολόγων την Τρίτη, μετά την υποβάθμιση από τη Moody's πέντε περιφερειών της Ισπανίας, συμπεριλαμβανομένης της Καταλονίας, κατά μία ή δύο βαθμίδες. Στην κίνηση αυτή προχώρησε η Moody's επικαλούμενη τα περιορισμένα ταμειακά διαθέσιμα και τις επικείμενες αποπληρωμές ομολόγων. Αναλυτές προβλέπουν περαιτέρω άνοδο των αποδόσεων των ισπανικών ομολόγων, αλλά απέκλεισαν το ενδεχόμενο ξεπουλήματος του χρέους εξαιτίας της προοπτικής παρέμβασης της ΕΚΤ.