επιτόκιο

Η κυβέρνηση απορρίπτει κατηγορηματικά την πρόταση των τραπεζιτών για επιτόκιο (κουπόνι) 8% στα νέα -«κουρεμένα» κατά 50%- ομόλογα που θα ανταλλαχθούν με τα υφιστάμενα, όπως προκύπτει από τις δηλώσεις του αναπληρωτή υπουργού Οικονομικών Φίλιππου Σαχινίδη, καθώς, όπως επισημαίνει, αυτό το επιτόκιο θα ακύρωνε τα οφέλη από τις αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής στις 26/27 Οκτωβρίου.

Στα υψηλότερα επίπεδα από το 1999 διευρύνθηκαν την Πέμπτη οι διαφορές απόδοσης των γαλλικών και των ισπανικών ομολόγων σε σχέση με τα γερμανικά, ενώ υψηλότερα σκαρφαλώνουν οι αποδόσεις σε όλη σχεδόν την Ευρωζώνη, πλην Γερμανίας, καθώς η κρίση χρέους συνεχίζει να επεκτείνεται χωρίς να φαίνεται κάτι προς το παρόν στον ορίζοντα που θα μπορούσε να την ανακόψει. Στο 6,975% εκτινάχθηκε το επιτόκιο σε δημοπρασία 10ετών ισπανικών ομολόγων, υψηλότερο επίπεδο από το 1999. Σε χαμηλό πενταμήνου διολίσθησε το ευρώ.

Στην Αθήνα έρχεται εκτάκτως ο επικεφαλής του IIF, Τσαρλς Νταλάρα, όπου θα έχει επαφές στις 8 το βράδυ στο Μέγαρο Μαξίμου, με τον πρωθυπουργό Λ. Παπαδήμο και τον υπουργό Οικονομικών Ευ. Βενιζέλο, σχετικά με το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους. Στη Φρανκφούρτη θα ξεκινήσουν επισήμως, υπό την εποπτεία της τρόικας, οι διαπραγματεύσεις της κυβέρνησης με τους ιδιώτες ομολογιούχους που εκπροσωπεί το Διεθνές Χρηματοοικονoμικό Ινστιτούτο (IIF), για τη διαδικασία της ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων, που θα πρέπει να οδηγήσει στην απομείωση κατά 50% των ομολόγων που διακρατούν οι τράπεζες, με στόχο τη μείωση του δημοσίου χρέους κατά 100 δισ. ευρώ περίπου.

To Δημόσιο άντλησε 1,3 δισ. ευρώ από τη δημοπρασία εντόκων γραμματίων 13 εβδομάδων την Τρίτη, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται δύο μονάδες βάσης (0,02%) υψηλότερα απ' αυτό της προηγούμενης έκδοσης, τον Οκτώβριο.

Με εκπροσώπους των δύο μεγάλων κομμάτων συναντάται την Τρίτη ο εντολοδόχος πρωθυπουργός της Ιταλίας Μάριο Μόντι, για τον σχηματισμό κυβέρνησης ευρείας αποδοχής. Αν και ο πρώην επίτροπος της ΕΕ επιθυμεί γρήγορες λύσεις, ο Λαός της Ελευθερίας (PDL) του Μπερλουσκόνι και το κεντροαριστερό Δημοκρατικό Κόμμα φαίνεται πως θα ζητήσουν παραχωρήσεις, προκειμένου να στηρίξουν τη νέα κυβέρνηση.

Στο υψηλότερο επίπεδο από το 1997 εκτινάχθηκε το επιτόκιο κατά τη δημοπρασία 5ετών ιταλικών ομολόγων που έγινε την Δευτέρα, καθώς μαίνεται η κρίση χρέους στην τρίτη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης.

Τους χειρότερους φόβους για την Ιταλία διέψευσε η δημοπρασία ομολόγων στην οποία προχώρησε η Ρώμη, καταφέρνοντας να δανειστεί από τις αγορές με σχεδόν διπλάσια μεν επιτόκια από πριν αλλά σε επίπεδα χαμηλότερα από εκείνα που έδειχναν τα spread και με ικανοποιητική κάλυψη. Τα επιτόκια διαμορφώθηκαν στο 6,087%, ενώ μόλις την προηγούμενη ημέρα τα spread είχαν φτάσει επίπεδα άνω του 7%, καταπραΰνοντας το κλίμα στις αγορές για τα υπόλοιπα ομόλογα της Ευρωζώνης.

Άνοδο καταγράφουν το Σεπτέμβριο τα μέσα επιτόκια των νέων καταθέσεων και δανείων, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, με εξαίρεση αυτό των στεγαστικών δανείων με επιτόκιο κυμαινόμενο ή σταθερό έως ένα έτος.

Κεφάλαια ύψους 1,3 δισ. ευρώ άντλησε την Τρίτη το Δημόσιο από τη δημοπρασία εξάμηνων εντόκων γραμματίων, όπως ανακοίνωσε την Τρίτη ο ΟΔΔΗΧ. Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 4,89% από 4,86% στην προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία.

Οι παλιοί δανειολήπτες που έχουν δάνειο συνδεδεμένο με το βασικό της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας είναι οι μόνοι που ουσιαστικά κερδίζουν από την μείωση των επιτοκίων του ευρώ. Σημειώνεται πως χθες, Πέμπτη, η ΕΚΤ μείωσε το κύριο παρεμβατικό επιτόκιο αναχρηματοδότησης των τραπεζών στο 1,25%, από 1,50%, τη δανειακή διευκόλυνση περιθωρίου στο 2%, από 2,25%  και τη διευκόλυνση αποδοχής καταθέσεων στο 0,50%, από το 0,75%. Τα νέα επιτόκια που θα ισχύσουν από τις 9 Νοεμβρίου 2011 αποτελούν μικρή ανάσα για τους δανειολήπτες, νοικοκυριά και επιχειρήσεις, τα δάνεια των οποίων συνδέονται με το βασικό επιτόκιο του ευρώ, αλλά και με τα διατραπεζικά επιτόκια euribor. Οι δανειολήπτες αυτοί αναμένεται να δουν τις δόσεις τους να μειώνονται.

Πάνω από το 6% ανήλθε το επιτόκιο στη δημοπρασία ιταλικών 10ετών ομολόγων, για πρώτη φορά από την ένταξη της χώρας στην ευρωζώνη. Δεδομένου δε ότι πρόκειται για την πρώτη δημοπρασία κρατικών τίτλων που πραγματοποιείται μετά τη συμφωνία της Συνόδου Κορυφής για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους οι αναλυτές τη θεωρούν σημαντική και ενδεικτική για την υποδοχή των αποφάσεων των ηγετών της ευρωζώνης από τις αγορές ομολόγων.

Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) άντλησε 1,625 δισ. ευρώ από τη δημοπρασία εντόκων γραμματίων 13 εβδομάδων την Τρίτη, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται 5 μονάδες βάσης υψηλότερα από αυτό της προηγούμενης έκδοσης του Σεπτεμβρίου. Συγκεκριμένα, το μεσοσταθμικό επιτόκιο ανήλθε στο 4,61% έναντι 4,56% της προηγούμενης έκδοσης, με την έκδοση να υπερκαλύπτεται κατά 2,86 φορές έναντι συντελεστή κάλυψης 2,84 στην προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία στις 20 Σεπτεμβρίου.

Το κόστος δανεισμού της Ιταλίας μειώθηκε κατά τη δημοπρασία των πενταετών ομολόγων, ωστόσο οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι δύσπιστοι όσον αφορά στα ιταλικά ομόλογα μετά τις δύο υποβαθμίσεις που δέχθηκε η πιστοληπτική αξιολόγηση της χώρας σε λιγότερο από μία εβδομάδα. 

Μικρή αύξηση στο 4,86% σημείωσε το επιτόκιο στη δημοπρασία των εντόκων γραμματίων διάρκειας  26 εβδομάδων, που έγινε την Τρίτη. Συνολικά αντλήθηκαν κεφάλαια ύψους 1,3 δισ. ευρώ.

Αμετάβλητο στο 1,50% διατήρησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα το παρεμβατικό της επιτόκιο, όπως άλλωστε αναμενόταν και η προσοχή στράφηκε στη συνέντευξη Τύπου του Ζαν-Κλοντ Τρισέ, την τελευταία που παραχωρεί ως πρόεδρος της ΕΚΤ, καθώς από την 1η Νοεμβρίου αναλαμβάνει ο Ιταλός Μάριο Ντράγκι. Ο κ. Τρισέ ανακοίνωσε μέτρα ενίσχυσης της ρευστότητας, ξεκινώντας την παροχή 12μηνων και 13μηνων δανείων προς τις τράπεζες και την επαναγορά καλυμμένων ομολόγων ύψους 40 δισ. ευρώ. Επανέλαβε δε ότι η μόχλευση του EFSF δεν είναι θέμα της ευρωτράπεζας.

Αύξηση κατέγραψε τον Αύγουστο το μέσο επιτόκιο στις περισσότερες κατηγορίες νέων δανείων, σημειώνοντας ενίσχυση μεταξύ 10 και 18 μονάδες βάσης σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Σχεδόν αμετάβλητα παρέμειναν τα επιτόκια για τις νέες καταθέσεις.

Διμερή δανειακή σύμβαση με τη Ρωσία ύψους 2,5 δισ. ευρώ ενέκρινε το υπουργικό συμβούλιο της Κύπρου, συμφωνία που αναμένεται να δώσει ανάσα στην κυπριακή κυβέρνηση, με δεδομένο ότι το κόστος δανεισμού της χώρας έχει αυξηθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες. Το δάνειο της Μόσχας προς τη Λευκωσία θα έχει διάρκεια 4,5 ετών με επιτόκιο 4,5% και θα τεθεί σε ισχύ τον Ιανουάριο του 2012.

Πιο αποδοτικό σε επίπεδο κόστους επιδιώκει να καταστήσει η Ευρωζώνη το πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων (PSI). Προς την κατεύθυνση αυτή εξετάζεται είτε το μεγαλύτερο «κούρεμα» των ομολόγων που κατέχουν οι ιδιώτες, είτε ενδεχόμενο haircut στο επιτόκιο που θα φέρουν τα νέα ομόλογα. Η Ευρωζώνη εξετάζει τεχνικές αλλαγές στο πρόγραμμα εθελοντικής ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων, καθώς οι περισσότεροι ιδιώτες ομολογιούχοι επιλέγουν την ανταλλαγή ομολόγων υπέρ το άρτιο με νέα 30ετούς διάρκειας, με μεσοσταθμικό επιτόκιο 4,5%.

Στο 4,60% αυξήθηκε το επιτόκιο στα έντοκα γραμμάτια 13 εβδομάδων του κυπριακού δημοσίου, κατά τη δημοπρασία που έγινε την Παρασκευή, έναντι 3,50% στην προηγούμενη αντίστοιχη έκδοση τον Ιούλιο.

Απροσδόκητη άνοδο στο υψηλότερο επίπεδο των τριών τελευταίων ετών, περίπου, σημείωσε ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο, περιπλέκοντας τις προσπάθειες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αντιμετωπίσει την κρίση χρέους, καθώς καταστεί ριψοκίνδυνη μία ενδεχόμενη μείωση των επιτοκίων, την οποία λέγεται ότι εξετάζουν στην Φρανκφούρτη υπό τις ασφυκτικές πιέσεις των ευρωπαϊκών κυβερνήσεων και των αγορών.

Αρκετά ακριβότερα δανείστηκε η Ιταλία σε δημοπρασία ομολόγων της συνολικής αξίας 7,9 δισ. ευρώ, βλέποντας τα επιτόκιά τους να ενισχύονται σε ιστορικά υψηλά εν μέσω των ανησυχιών στις αγορές για την ευρωπαϊκή κρίση χρέους. Το επιτόκιο των ομολόγων λήξης 2014 αυξήθηκε στο 4,68% -από 3,87% τον Αύγουστο- και το επιτόκιο των δεκαετών στο 5,86%, έναντι 5,22% τον προηγούμενο μήνα.

Ποσό ύψους 1,625 δισ. ευρώ άντλησε το ελληνικό δημόσιο από την έκδοση εντόκων γραμματίων τρίμηνης διάρκειας, με το επιτόκιο να σημειώνει οριακή άνοδο σε σχέση με την προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία, σε 4,56% από 4,50%.

Οι διαβεβαιώσεις Μέρκελ και Σαρκοζί για την Ελλάδα και οι αποφάσεις για συντονισμένες κινήσεις της ΕΚΤ με άλλες τρεις κεντρικές τράπεζες αποκλιμάκωσαν τις πιέσεις των αγορών στα ελληνικά ομόλογα, με τα spread τους να μειώνονται σημαντικά από τα επίπεδα ρεκόρ που είχαν αγγίξει τις προηγούμενες ημέρες. Στις 3.005 μονάδες (ή επιτόκιο 18,76%) υποχώρησε το spread του δεκαετούς ομολόγου, ενώ εκείνο του διετούς έπεσε σε επίπεδα που θα μεταφράζονταν σε επιτόκιο 49,5% -έχοντας αγγίξει την Τετάρτη το 84,5%.

H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αυξάνει το «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων που δέχεται ως ενέχυρο για την παροχή ρευστότητας κατά 15% και ουσιαστικά οδηγεί τα πιστωτικά ιδρύματα στο μηχανισμό παροχής έκτακτης ενίσχυσης ρευστότητας (Emergency Liquidity Assistance – ELA) της Τράπεζα της Ελλάδος. Το επιτόκιο του ELA συνδέεται με τη διευκόλυνση οριακής χρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας που είναι 2,25 %, συν μια «ποινή» που αντικατοπτρίζει τη φύση της έκτακτης ενίσχυσης. Έτσι, συνολικά φθάνει στο 3%, ήτοι στα διπλάσια επίπεδα από το βασικό παρεμβατικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζα που ανέρχεται στο 1,50%.

Ισχυρές πιέσεις εκδηλώνονται και την Τρίτη στα ιταλικά κρατικά ομόλογα, καθώς η φημολογία περί επαφών με τους Κινέζους δεν άλλαξε το κλίμα στις αγορές. Οι ανησυχίες για την πορεία του ιταλικού κρατικού χρέους αποτυπώθηκαν και στη μεγάλη αύξηση που σημείωσε το κόστος δανεισμού κατά τη δημοπρασία ομολόγων, ενώ υπό πίεση παραμένει και το ευρώ.