εκτ

Η συμμετοχή της ΕΚΤ στο νέο ελληνικό πρόγραμμα και η δυνατότητα μεγαλύτερου κουρέματος των ιδιωτών αποτελούν τα κρίσιμα ζητήματα που θα εξετασθούν στο απογευματινό Eurogroup. Σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Οικονομικών στο χθεσινό Eurogroup Working Group φάνηκε να επιτυγχάνεται συμφωνία στη μείωση του επιτοκίου του αρχικού δανείου (GLF), και στη συμμετοχή των επενδυτικών χαρτοφυλακίων των εθνικών κεντρικών τραπεζών που κατέχουν ελληνικά ομόλογα στο PSI. Αντιθέτως εξακολουθεί να υπάρχει πρόβλημα με την μεταφορά στη Ελλάδα των κερδών της ΕΚΤ από το χαρτοφυλάκιο της ομολόγων του ελληνικού δημοσίου. Η δυνατότητα μεγαλύτερης συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα στο PSI, κυρίως μέσω της διαχείρισης των δεδουλευμένων τόκων του χρέους, εξακολουθεί να συζητείται και σε απευθείας επαφή με το IIF, η ηγεσία του οποίου βρίσκεται επίσης στις Βρυξέλες.

Η Ελλάδα προσέρχεται στη σημερινή κρίσιμη συνεδρίαση του Eurogroup έχοντας εκπληρώσει όλες τις προϋποθέσεις που της είχαν τεθεί προκειμένου να εγκριθεί το νέο πρόγραμμα, δήλωσε την Δευτέρα, λίγες ώρες πριν αρχίσει η κρίσιμη συνεδρίαση του Eurogroup για το νέο πακέτο στήριξης, ο υπουργός Οικονομικών Ευ.Βενιζέλος προσθέτοντας με νόημα ότι τώρα πλέον οι ευθύνες ανήκουν στις υπόλοιπες ευρωπαϊκές κυβερνήσεις, ώστε να εγκρίνουν το νέο δάνειο. Οι δανειστές φέρεται να συμφωνούν στην περαιτέρω μείωση των επιτοκίου του πρώτου πακέτου στήριξης των 110 δισ. ευρώ, ενώ αναζητείται φόρμουλα για την ΕΚΤ και τις εθνικές κεντρικές τράπεζες.

«Είμαστε πολύ μακριά από το στόχο του 120% για το ελληνικό χρέος», δήλωσε ο πρόεδρος του Eurogroup, Ζ.Γιούνκερ, εντείνοντας την ανησυχία για την τελική έκβαση των διαβουλεύσεων στο Eurogroup την Δευτέρα για το νέο δάνειο. «Ελπίζω ότι οι αξιωματούχοι της ευρωζώνης θα βρουν τρόπο να πλησιάσουν το στόχο έως την Κυριακή το βράδυ», είπε ο κ. Γιούνκερ προσθέτοντας, ωστόσο, ότι μένει πολύ δουλειά να γίνει ακόμη. Η τελευταία ανάλυση των δανειστών για τη βιωσιμότητα του χρέους μιλά για χρέος 129% του ΑΕΠ το 2020 και αναζητούνται λύσεις, με τα βλέμματα να στρέφονται στην ΕΚΤ και τον δημόσιο τομέα, για να προσεγγιστεί το 120% του ΑΕΠ.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εξετάζει την πιθανότητα να δεχτεί «κούρεμα» στα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης στο επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο, ίδιο με αυτό που θα υποστούν οι ιδιώτες πιστωτές, όπως φέρεται να δήλωσαν στο Reuters πηγές από τις κεντρικές τράπεζες.

Την εκτίμηση ότι την ερχόμενη Δευτέρα οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης (Eurogroup) θα ανάψουν το πράσινο φως για την έγκριση της νέας δανειακής σύμβασης προς την Ελλάδα και την έναρξη του PSI, εξέφρασε στο in.gr την Παρασκευή πηγή που παρακολουθεί στενά τις σχετικές διαβουλεύσεις. «Είμαι τώρα περισσότερο αισιόδοξος απ' ότι ήμουν πριν μερικές εβδομάδες. Τη Δευτέρα θα έχουμε συμφωνία», είπε. Σε ό,τι αφορά τη συμμετοχή της ΕΚΤ, ανέφερε πως η ευρωτράπεζα «θα παραιτηθεί από τα κέρδη της» στα ελληνικά ομόλογα που κατέχει, ενώ ασαφές παραμένει ακόμα το αν θα προχωρήσει σε ανταλλαγή αυτών των ομολόγων πριν το PSI, όπως φημολογείται στις αγορές.

Στην ονομαστική τους αξία φέρεται να προτίθεται να ανταλλάξει τις επόμενες ημέρες η ΕΚΤ τα ελληνικά ομόλογα που έχει στο χαρτοφυλάκιό της ώστε να αποφύγει ζημιές από το «κούρεμα», σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Reuters. Σε ανάλογες κινήσεις φέρεται να πρόκειται να προβούν και κεντρικές τράπεζες χωρών της Ευρωζώνης.

Σε ένα μπαράζ δηλώσεων το τελευταίο διάστημα έχουν προχωρήσει τα στελέχη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τα ελληνικά κρατικά ομόλογα, εκτιμώμενης ονομαστικής αξίας 45-50 δισ. ευρώ, που έχει στην κατοχή της η ευρωτράπεζα και τα οποία θα συμπεριληφθούν στη ρύθμιση για την αναδιάρθρωση του χρέους. Η ΕΚΤ έχει αγοράσει αυτά τα ομόλογα στο 70-75% περίπου της ονομαστικής τους αξίας και εφόσον αυτά μεταφερθούν στην Ελλάδα στις τιμές κτήσης τους, το όφελος θα είναι τουλάχιστον 10 δισ. ευρώ.

Ένα νέο πολυνομοσχέδιο για την εφαρμογή των μέτρων του Μνημονίου 2, τη ριζική αναδιάρθρωση του χρέους πέρα από το PSI και τη δημιουργία ενός δεσμευμένου λογαριασμού στον οποίο θα μεταφέρονται δημόσια έσοδα, θα χρησιμοποιούνται για την πληρωμή τοκοχρεωλυσίων και στη συνέχεια οι πιστωτές θα καταβάλλουν το αντίστοιχο ποσό, είναι οι τρεις προϋποθέσεις που θέτουν οι κυβερνήσεις της Ευρωζώνης, ώστε να εγκρίνουν το νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει αποφασίσει να διανείμει στα κράτη-μέλη της Ευρωζώνης οποιαδήποτε κέρδη αντλήσει από τα ελληνικά ομόλογα που κατέχει, απεκάλυψε το μέλος του διοικητικού της συμβουλίου Λουκ Κοέν. Σύμφωνα με το Reuters, τα κράτη θα μπορούσαν να  χρησιμοποιήσουν μετέπειτα τα κεφάλαια αυτά για τη διάσωση της Ελλάδας. Αντίστοιχες δηλώσεις έκανε και ένα άλλο μέλος του ΔΣ , ο Γιοργκ Άσμουσεν.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα διανείμει τα κέρδη που θα αντλήσει από τα ελληνικά ομόλογα που κατέχει σε χώρες της Ευρωζώνης, τα οποία θα μπορούν με τη σειρά τους να τα χρησιμοποιήσουν για την απομείωση του ελληνικού χρέους, δήλωσε την Τρίτη αξιωματούχος της ΕΚΤ. Σύμφωνα με το Reuters, o Μπενουά Κερ, νέο μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ σε συνέντευξή του στη γαλλική εφημερίδα Liberation δήλωσε πως εφόσον υπάρξουν κέρδη από τα ελληνικά ομόλογα, όπως όλα τα έσοδα από νομισματικές πράξεις, θα διανεμηθούν στα κράτη μέλη.

Οι Ευρωπαίοι διαπραγματευτές δεν έχουν ακόμη αποκρυσταλλώσει τα βασικά στοιχεία της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου μείωσης του χρέους σε βιώσιμα επίπεδα, σύμφωνα με την Wall Street Journal. Στο επίκεντρο των συζητήσεων βρίσκεται το ακανθώδες ζήτημα της συμμετοχής του «επίσημου τομέα» στην αναδιάρθρωση του χρέους, θέμα που σύμφωνα με την εφημερίδα θα αποφασισθεί από τις χώρες της Ευρωζώνης στη Σύνοδο Κορυφής τον Μάρτιο. Παράλληλα, ο στόχος για το χρέος το 2020 φαίνεται πως ανεβαίνει από το 120% του ΑΕΠ στο 125% ή και υψηλότερα.

Τις οριστικές αποφάσεις του Eurogroup για το νέο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα την ερχόμενη Τετάρτη αναμένει το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Ινστιτούτο, όπως ανέφερε σε δήλωση του ο εκπρόσωπος του IIF Φρανκ Βογκλ. Η συντονιστική επιτροπή των ιδιωτών πιστωτών που εκπροσωπεί το IIF συναντήθηκε την Πέμπτη στο Παρίσι, εν όψει της τελικής συμφωνίας για το σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων (PSI). Mε την κυβέρνηση έχει επιτευχθεί συμφωνία πάνω στους βασικούς άξονες του σχεδίου και τώρα πλέον αναμένεται το «πράσινο φως» από το Eurogroup για το νέο πακέτο στήριξης, τμήμα του οποίου αποτελεί και το PSI.

Ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Μάριο Ντράγκι επιβεβαίωσε, στη διάρκεια συνέντευξης Τύπου, τη συμφωνία μεταξύ των πολιτικών αρχηγών για το νέο μνημόνιο, αν και δεν αποκάλυψε τι θα κάνει η ΕΚΤ με τα ελληνικά ομόλογα που έχει στην κατοχή της.

Στο επίπεδο του 1% αποφάσισε να διατηρήσει το βασικό επιτόκιο αναχρηματοδοτικών πράξεων η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την ώρα που η προσοχή του επενδυτικού κοινού στρέφεται στην ελληνική κρίση χρέους και στην προθυμία της ΕΚΤ να παρέμβει για την αντιμετώπισή της, όπως επισημαίνουν το Γερμανικό Πρακτορείο και το Reuters.

O προσωρινός μηχανισμός διάσωσης της Ευρωζώνης, ο EFSF, αναμένεται να παίξει σημαντικό ρόλο στο πρόγραμμα απομείωσης τους ελληνικού χρέους, δήλωσε την Τετάρτη ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος του Ταμείου Κριστόφ Φράνκελ.

Στην τελική ευθεία φαίνεται πως είναι η συμμετοχή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στο σχέδιο για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, καθώς φημολογείται ότι θα μεταφέρει στον προσωρινό μηχανισμό ευρωστήριξης, στις τιμές κτήσης, τα ελληνικά ομόλογα ύψους 50 δισ. ευρώ περίπου που έχει στο χαρτοφυλάκιο της, ώστε εν συνεχεία ο EFSF να συμμετάσχει στο PSI. Εκπρόσωπος της ΕΚΤ με τον οποίο επικοινώνησε το in.gr αρνήθηκε να σχολιάσει αυτές τις φήμες. Το όφελος για την Ελλάδα, αν επιβληθεί «κούρεμα» 50% στα συγκεκριμένα ομόλογα, θα είναι 25 δισ. ευρώ περίπου, ενώ αν αυτά τα ομόλογα επιστραφούν στην Ελλάδα στις τιμές κτήσης, τότε το όφελος θα είναι 12-15 δισ. ευρώ περίπου.

«Ακόμη δεν έχει συμφωνηθεί εάν ο νέος μηχανισμός στήριξης της Ελλάδας θα προβλέπει επιτόκια δανεισμού αντίστοιχα με τα επιτόκια του EFSF», δηλώνει στο in.gr ο αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ευρωπαϊκού Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (European Financial Stability Facility - EFSF) Κριστόφ Φράνκελ. Ο ίδιος αποκλείει την αγορά ελληνικών ομόλογων που κατέχουν η ΕΚΤ και οι υπόλοιπες κεντρικές τράπεζες από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.

Δεν υπάρχει περίπτωση συμμετοχής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στη διαδικασία απομείωσης του ελληνικού χρέους, τονίζει ο αντικαγκελάριος και υπουργός Οικονομίας της Γερμανίας, Φίλιπ Ρέσλερ, σε συνέντευξή του στην Wall Street Journal. Για το θέμα του ορισμού «επιτρόπου» στην Ελλάδα σημειώνει ότι η ευθύνη διαχείρισης του προϋπολογισμού «είναι στα χέρια της ελληνικής Βουλής και εκεί θα μείνει», προσθέτει, ωστόσο, ότι «είναι απολύτως θεμιτό η οικονομική βοήθεια να συνοδεύεται από ξεκάθαρη και αυστηρή επίβλεψη».

Οι όροι συμμετοχής του επίσημου τομέα (ΕΚΤ, κράτη Ευρωζώνης και ΔΝΤ) βρίσκονται τώρα στο επίκεντρο των διαπραγματεύσεων για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, καθώς, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, υπάρχει συμφωνία με τον ιδιωτικό τομέα και ειδικότερα τους ιδιώτες πιστωτές που εκπροσωπεί το IIF για το PSI. Ο υπουργός Οικονομικών Ευ. Βενιζέλος, τόνισε την Πέμπτη ότι «πρέπει να κινητοποιηθεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα», την ίδια ώρα που εντείνονται τα σενάρια για συμμετοχή της ΕΚΤ και των εθνικών κεντρικών τραπεζών. Παράλληλα, εξετάζεται η περαιτέρω μείωση των επιτοκίων του πρώτου πακέτου στήριξης των 110 δισ. ευρώ.

Μερίδιο ευθύνης για την κλιμάκωση της κρίσης στη Ευρωζώνη επιρρίπτει στους οίκους αξιολόγησης η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε μελέτη της, εγείροντας τεκμηριωμένα το ερώτημα εάν οι υποβαθμίσεις των οίκων ήταν ουσιαστικά ανατροφοδοτούμενη διαδικασία. Οι οικονομολόγοι της ΕΚΤ υποστηρίζουν πως οι οίκοι τελικά δεν ακολουθούν μόνο τα τεκταινόμενα στις αγορές κεφαλαίων αλλά και τα καθορίζουν, ενώ οι υποβαθμίσεις χωρών -με άμεσο, πρακτικό και αριθμητικά υπολογίσιμο αντίκτυπο στο κόστους δανεισμού της εκάστοτε χώρας- είχαν επίδραση και στις πιο αδύναμες χώρες της νομισματικής ένωσης.

«Δεν χρειάζεται πρόσθετη συνεισφορά από το δημόσιο τομέα» στην ελάφρυνση του βάρους του ελληνικού χρέους τονίζει ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, λέγοντας πως οι ιδιώτες πιστωτές έχουν αποκομίσει σημαντικά κέρδη από τα υψηλά επιτόκια και «θα πρέπει τώρα να δεχτούν απώλειες».

Η κυβέρνηση και οι ιδιώτες πιστωτές που εκπροσωπεί το IIF έχουν καταλήξει, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις σε συμφωνία πάνω στους βασικούς άξονες του σχεδίου ανταλλαγής ομολόγων και ειδικότερα στο μέσο επιτόκιο, τη χρονική διάρκεια των νέων τίλων και τα πρόσθετα κίνητρα που θα δοθούν στους ομολογιούχος υπό τη μορφή μίας ρήτρας που θα συνδέεται με το ΑΕΠ. Το ζητούμενο, πλέον, είναι τι στάση θα ακολουθήσει τελικώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και αν θα συμμετάσχει στο PSI, καθώς από τη συμμετοχή της θα προκύψει όφελος για την Ελλάδα ύψους τουλάχιστον 12 δισ. ευρώ.

Αμετάβλητος στο 2,7% παρέμεινε για δεύτερο συνεχή μήνα ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία που δημοσίευσε η Eurostat την Τετάρτη, ενισχύοντας τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ, ενδεχομένως ακόμα και στη συνεδρίαση της 9ης Φεβρουαρίου.

Σε πέντε μέτωπα επικεντρώνεται η διαπραγμάτευση της κυβέρνησης με την τρόικα, με τα στελέχη του ΔΝΤ, της ΕΚΤ και της ΕΕ να θέτουν αυστηρούς όρους και να ζητούν συγκεκριμένα μέτρα (prior actions) για τη συνομολόγηση της νέας δανειακής σύμβασης. Η τρόικα ζητά την κάλυψη των αποκλίσεων του Προϋπολογισμού 2011 και την κάλυψη του δημοσιονομικού στόχου του 2012, κυρίως μέσα από τη μείωση των δαπανών που αφορούν στο χώρο της υγείας, στις δαπάνες των εξοπλισμών και στις δαπάνες της δημόσιας διοίκησης και του ευρύτερου δημόσιου τομέα. Από την εξοικονόμηση αυτή προσδοκά δημοσιονομικό όφελος 2% του ΑΕΠ περίπου.

Η κυβέρνηση και οι ιδιώτες πιστωτές θα μπορούσαν να καταλήξουν σε συμφωνία για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους ακόμη και την Τετάρτη, σύμφωνα με τραπεζίτες και άλλους αξιωματούχους, όμως και αυτό να γίνει, η συμμετοχή της ΕΚΤ θεωρείται πλέον επιτακτική ανάγκη για την μείωση του ελληνικού χρέους. Η ΕΚΤ έχει δαπανήσει 38 δισ. ευρώ για την αγορά ελληνικών ομολόγων ονομαστικής αξίας 50 δισ. ευρώ περίπου. Στη συμφωνία για το PSI ενδέχεται να προστεθεί «ρήτρα ανάπτυξης», ώστε να αυξάνεται το επιτόκιο αν ο ρυθμός ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας είναι υψηλότερος από τον αναμενόμενο.