εκτ

Ακολουθεί ανάλυση της Merit ΑΧΕΠΕΥ : «Ένα μίνι ανοδικό ράλλυ με καταλύτες περισσότερο από το εξωτερικό παρατηρήσαμε τις προηγούμενες ημέρες στην ελληνική αγορά. Εν μέσω χαμηλού αγοραστικού ενδιαφέροντος πραγματοποιήθηκε μια κίνηση από το Γενικό Δείκτη προς τις 620 μονάδες που αποτελούν ένα κρίσιμο σημείο για την περαιτέρω συνέχεια. Οι ελπίδες για ανάληψη δράσης από την […]

Να συμμερίζεται την ανησυχία του Ιταλού πρωθυπουργού Μάριο Μόντι δείχνει ο Γερμανός καθηγητής Οικονομίας στο Πανεπιστήμιο του Βιούρτσμπουργκ, Πέτερ Μπόφινγκερ, ένας από τους πέντε αποκαλούμενους «σοφούς» που συμβουλεύουν τη γερμανική κυβέρνηση. «Αυξάνεται ο κίνδυνος διάλυσης της Ευρωζώνης» τόνισε και προειδοποίησε για «πολύ σκληρή ύφεση». Ο σύμβουλος της Ανγκελα Μέρκελ δεν δίστασε, δε, να καλέσει την ΕΚΤ να δράσει για το κόστος δανεισμού της Ιταλίας και της Ισπανίας.

Οι οικονομίες του ευρωπαϊκού νότου γίνονται περισσότερο ανταγωνιστικές στις κυριότερες εξαγωγικές αγορές στις οποίες δραστηριοποιούνται χάρη στην εξασθένηση της ισοτιμίας του ευρώ, επισημαίνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, σε μελέτη της για τις κινήσεις στον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη και τους εμπορικούς της εταίρους

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) απέτρεψε τη χρεοκοπία της Ελλάδας εξασφαλίζοντάς της μια μεταβατική μορφή χρηματοδότησης, υπό την μορφή επιπλέον έκτακτου δανεισμού μέσω της Τράπεζας της Ελλάδας. Αυτό τουλάχιστον αναφέρεται σε δημοσίευμα της εφημερίδας Die Welt.

Σφοδρότατη επίθεση εναντίον της επιρροής που ασκεί το Βερολίνο στην Ευρωζώνη εξαπολύει η ιταλική εφημερίδα Il Giornale -συμφερόντων της οικογένειας του Σίλβιο Μπερλουσκόνι- μιλώντας για «Τέταρτο Ράιχ» και υποστηρίζοντας ότι ο Μάριο Ντράγκι της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) υποχώρησε στις πιέσεις του Βερολίνου. «Χάιλ Άνγκελα» είναι η λεζάντα που συνοδεύει φωτογραφία της Γερμανίδας καγκελαρίου Άνγκελα Μέρκελ με το δεξί χέρι υψωμένο. «Το 'όχι' της Μέρκελ και της Γερμανίας συνθλίβει εμάς και την Ευρώπη» γράφει η εφημερίδα.

Δεν αποκλείει το ενδεχόμενο υποβολής ισπανικού αιτήματος για στήριξη από τον EFSF ο Ισπανός πρωθυπουργός, δηλώνοντας πως δεν έχει «πάρει καμία απόφαση σχετικά» στη διάρκεια συνέντευξης Τύπου. Πέταξε όμως το «μπαλάκι» στην ΕΚΤ, λέγοντας ότι θα πάρει την απόφαση, όταν θα μάθει μέχρι πού ακριβώς φτάνει το σχέδιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, που ανακοινώθηκε μόλις ένα 24ωρο νωρίτερα. Παράλληλα, με το διετές προσχέδιο προϋπολογισμού που υπέβαλε η Μαδρίτη στις Βρυξέλλες, το ύψος της ισπανικής δημοσιονομικής προσαρμογής -μαζί με το ήδη προαναγγελθέν πακέτο «μαμούθ»- φτάνει τα 102 δισ. ευρώ.

Ράλι σημειώνουν την Παρασκευή οι τιμές των 2ετών ισπανικών και ιταλικών ομολόγων, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν παρέμβαση της ΕΚΤ για τη μείωση του κόστους δανεισμού των δύο χωρών, έπειτα και από όσα είπε την Πέμπτη ο Μάριο Ντράγκι. Ωστόσο, τα ομόλογα μεγαλύτερης χρονικής διάρκειας δεν ακολουθούν αυτή την πορεία και οι αποδόσεις τους παραμένουν σε πολύ υψηλά επίπεδα.

Μπορεί οι επενδυτές να απογοητεύτηκαν από τις δηλώσεις που έκανε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι μετά την πολυαναμενόμενη συνεδρίαση του ΔΣ της ευρωτράπεζας την Πέμπτη, καθώς δεν ανακοίνωσε συγκεκριμένα μέτρα που μπορούν να ληφθούν άμεσα, ωστόσο οι αναλυτές επισημαίνουν ότι σταδιακά δείχνει να παίρνει σάρκα και οστά το «μεγάλο σχέδιο» για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους σε ένα διαφορετικό πλαίσιο απ' ότι ίσχυε μέχρι σήμερα, με τη στενή συνεργασία της ΕΚΤ με τις κυβερνήσεις.

Ο Ισπανός πρωθυπουργός Μαριάνο Ραχόι απέφυγε να απαντήσει σε ερώτηση δημοσιογράφων για το εάν η Μαδρίτη θα ζητήσει στήριξη από τον EFSF (πέραν της βοήθειας για την ανακεφαλαιοποίηση των ισπανικών τραπεζών), σε κοινή συνέντευξη Τύπου με τον Ιταλό πρωθυπουργό Μάριο Μόντι στη Μαδρίτη. Ο ίδιος ο Μόντι απέκλεισε εκ νέου πλήρη διάσωση της Ιταλίας, λέγοντας ωστόσο ότι μπορούν να εξεταστούν «οι συνοδευτικές δράσεις» για αποκλιμάκωση των υψηλών επιτοκίων. Οι δύο ηγέτες επανέλαβαν τη δέσμευσή τους να προωθήσουν μεταρρυθμίσεις για τη δημοσιονομική εξυγίανση και πως εργάζονται για την εφαρμογή των αποφάσεων της πρόσφατης Συνόδου Κορυφής.

Πτωτικές τάσεις επικράτησαν στη συνεδρίαση του Χρηματιστηρίου την Πέμπτη, με τον γενικό δείκτη να κλείνει κάτω από τις 600 μονάδες, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις στους περισσότερους κλάδους της αγοράς και κυρίως στις τράπεζες, στον απόηχο των ανακοινώσεων της ΕΚΤ που απογοήτευσαν τις αγορές.

Σημαντικές απώλειες σημειώνουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και το ευρώ, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινούνται εκ νέου ανοδικά, καθώς οι επενδυτές απογοητεύτηκαν από τις ανακοινώσεις που έκανε ο πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. Η δέσμευση του Ντράγκι πως θα γίνει «το παν» για τη διάσωση του ευρώ, και ειδικά η -με νόημα- αποστροφή του ότι η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε μέτρα που θα είναι επαρκή, είχε καλλιεργήσει σε τμήμα των αγορών την εκτίμηση πως η Φρανκφούρτη θα άνοιγε άμεσα ένα νέο γύρο αγοράς ομολόγων για την στήριξη Ισπανίας και Ιταλίας.

Η ΕΚΤ θα μπορούσε να προχωρήσει στην πραγματοποίηση απευθείας επιχειρήσεων στις ανοιχτές αγορές, δήλωσε την Πέμπτη ο επικεφαλής της ευρωτράπεζας Μάριο Ντράγκι, στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε την απόφαση να διατηρήσει αμετάβλητο το παρεμβατικό επιτόκιο στο 0,75%. Το σχέδιο για τις αγορές ομολόγων θα ανακοινωθεί μέσα στις επόμενες εβδομάδες, ωστόσο, προς το παρόν τουλάχιστον, δεν υπάρχει ομοφωνία, καθώς η Bundesbank εγείρει ισχυρές αντιρρήσεις.

Ισχυρή ζήτηση εκδηλώθηκε την Πέμπτη σε δημοπρασία ισπανικών ομολόγων, λίγες ώρες πριν την πολυαναμενόμενη συνεδρίαση του ΔΣ της ΕΚΤ, όπου εκτιμάται ότι μπορεί να ανακοινωθεί πακέτο μέτρων για τη στήριξη των ομολόγων της ευρωπεριφέρειας, με έμφαση την Ισπανία αλλά και την Ιταλία. Ωστόσο, τα επιτόκια συνέχισαν την ανοδική πορεία, καταδεικνύοντας ότι χωρίς την παρέμβαση της ευρωτράπεζας το κόστος κρατικού δανεισμού κινδυνεύει να φύγει εκτός ελέγχου.

Κέρδη σημειώνει το Χρηματιστήριο την Πέμπτη, με τον γενικό δείκτη να κινείται στα επίπεδα των 600 μονάδων και τους επενδυτές να αναμένουν τις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, εν μέσω προσδοκιών ότι θα ανακοινωθεί πακέτο μέτρων για τη στήριξη των ισπανικών και ιταλικών ομολόγων.   

Στη Μαδρίτη βρίσκεται την Πέμπτη ο Ιταλός πρωθυπουργός Μάριο Μόντι, ολοκληρώνοντας τις επαφές του στο πλαίσιο της μίνι περιοδείας σε ευρωπαϊκές πρωτεύουσες, με αντικείμενο την κρίση στην Ευρωζώνη. Η συνάντηση του Μάριο Μόντι με τον Ισπανό ομόλογό του Μαριάνο Ραχόι συμπίπτει χρονικά με την κρίσιμη συνεδρίαση της ΕΚΤ στην οποία είναι στραμμένα όλα τα βλέμματα, μετά την υπόσχεση του Μάριο Ντράγκι ότι θα κάνει «ό,τι χρειαστεί» για να προστατεύσει το ευρώ. Η συνάντηση πραγματοποιείται υπό το βάρος της δημοπρασίας ισπανικών ομολόγων και υπό τις πιέσεις που ασκούνται στην Μαδρίτη να λάβει αποφάσεις για την οικονομία της.

Μετά τη σχετική απογοήτευση που επικράτησε στις αγορές εξαιτίας των (μη) αποφάσεων της FED, η «καυτή πατάτα» βρίσκεται στα χέρια του προέδρου της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι. Ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας καλείται να ζυγίσει από τη μια τις έντονες αντιδράσεις της Bundesbank και από την άλλη τις αγωνιώδεις φωνές ευρωπαϊκών κυβερνήσεων για να αποφασίσει μέχρι που μπορεί να φθάσει τελικά η υλοποίηση της δέσμευσης ότι θα κάνει «ό,τι χρειαστεί» για να προστατεύσει το ευρώ. Η κοινή δράση ΕΚΤ - EFSF/ESM για την αγορά κρατικών ομολόγων φαίνεται ως η πιθανότερη εναλλακτική.

Στο κόκκινο σταμάτησαν την Τετάρτη οι χρηματιστηριακοί δείκτες στη Νέα Υόρκη, με το ενδιαφέρον στην αγορά να επικεντρώνεται στη συνεδρίαση του συμβουλίου της Fed. Μεικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, η οποία τηρεί στάση αναμονής για την συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη.

Καμία ένδειξη διαλλακτικότητας εκ μέρους της Bundesbank μια ημέρα πριν από την κρίσιμη συνεδρίαση της ΕΚΤ, από την οποία οι αγορές αναμένουν ανακοινώσεις που να ανταποκρίνονται στις προσδοκίες που δημιούργησε η διαβεβαίωση του Μάριο Ντράγκι ότι θα κάνει «ότι χρειαστεί» για να προστατευθεί το ευρώ. Ο επικεφαλής της γερμανικής κεντρικής τράπεζας Γενς Βάιντμαν δήλωσε ότι η ΕΚΤ δεν πρέπει να υπερβεί το πλαίσιο της αποστολής της και πως οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις έχουν υπερβολικές προσδοκίες από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Ο ίδιος διαβεβαίωσε ότι θα υποστηρίξει με σθένος τις απόψεις της Bundesbank την Πέμπτη, σηματοδοτώντας ότι η συνεδρίαση της ΕΚΤ θα είναι θυελλώδης.

Ο Ισπανός υπουργός Οικονομικών Λουίς ντε Γκίντος πιέζει για επιπλέον περικοπές στον προϋπολογισμό, καθώς η γερμανική κυβέρνηση διεμήνυσε στη Μαδρίτη ότι μία τέτοια κίνηση θα ανταμειφθεί από την παρέμβαση της ΕΚΤ στις αγορές για τη στήριξη των ισπανικών ομολόγων.

Ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι έθεσε πολύ ψηλά τον πήχη, παρέχοντας τη δέσμευση ότι θα κάνει «ό,τι χρειαστεί» για την προστασία του ευρώ την περασμένη Πέμπτη. Οι αγορές «άκουσαν» το μήνυμά του και αποκλιμάκωσαν την πίεση στα ομόλογα της Ισπανίας και της Ιταλίας, που στη δεδομένη στιγμή είχε φθάσει να προκαλεί τριγμούς στο ευρωοικοδόμημα. Ωστόσο, έως αύριο, Πέμπτη, οπότε θα συνεδριάσει το ΔΣ της ΕΚΤ, ο Μάριο Ντράγκι θα πρέπει να έχει πιο συγκεκριμένα πράγματα να πει ή τουλάχιστον αυτό αναμένουν επενδυτές και αναλυτές. Έτσι, η συνάντηση που θα έχει με τον διοικητή της Bundesbank Γενς Βάιντμαν -ο οποίος απορρίπτει πεισματικά τις περισσότερες από τις εναλλακτικές κινήσεις της ΕΚΤ- είναι ιδιαίτερης σημασίας.

Δεν βρίσκει ευήκοα ώτα στον γερμανικό κυβερνητικό συνασπισμό η θέση χωρών της Ευρωζώνης να δοθεί τραπεζική άδεια στον ESM -κάτι που, σύμφωνα με τους υποστηρικτές της ιδέας, θα διεύρυνε σημαντικά τις χρηματοδοτικές δυνατότητες του μηχανισμού χάρη στην άντληση κεφαλαίων από την ΕΚΤ. Το γερμανικό υπουργείο Οικονομικών απορρίπτει το ενδεχόμενο καθώς «δεν βλέπει καμία τέτοια ανάγκη», ενώ φωνές από τους συγκυβερνώντες Φιλελεύθερους κάνουν λόγο, σε ακόμη υψηλότερους τόνους, για «πληθωριστική μηχανή» και «όπλο οικονομικής καταστροφής».

Την εκτίμηση ότι οι πολιτικοί αρχηγοί που στηρίζουν την ελληνική κυβέρνηση επιδιώκουν να αναβάλουν τις περικοπές στις δαπάνες ύψους 11,5 δισ. ευρώ διατυπώνει σε σημερινή έκθεσή της η Goldman Sachs. Η επενδυτική τράπεζα υπογραμμίζει πως το μεγαλύτερο μέρος του πακέτου λιτότητας των 11,5 δισ. ευρώ έχει βρεθεί και ότι για εξοικονομηθούν 1,5 δισ. ευρώ η […]

Την αισιοδοξία του ότι «αρχίζουμε να βλέπουμε φως στην άκρη του τούνελ» της κρίσης στην Ευρωζώνη εξέφρασε ο Ιταλός πρωθυπουργός Μάριο Μόντι, το πρωί της Τρίτης, λίγο πριν ξεκινήσει για την μίνι ευρωπαϊκή περιοδεία του. Με το βλέμμα στις κινήσεις και της ΕΚΤ, ο Μάριο Μόντι συναντάται εντός της ημέρας με τον Γάλλο πρόεδρο Φρανσουά Ολάντ στο Παρίσι, ενώ θα ακολουθήσουν συναντήσεις με τον Ισπανό πρωθυπουργό Μαριάνο Ραχόι και εν συνεχεία με τον Φινλανδό ομόλογό του Γίρκι Κατάινεν.

Οι κυβερνήσεις της Γαλλίας και της Ιταλίας, αλλά και κορυφαία μέλη του ΔΣ της ΕΚΤ εξετάζουν να εξοπλίσουν τον μόνιμο μηχανισμό στήριξης (ESM) με απεριόριστη «δύναμη πυρός», σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλείται η γερμανική εφημερίδα Suddeutsche Zeitung. Παρίσι και Ρώμη προτείνουν όταν τεθεί σε λειτουργία ο ESM, να μπορεί να λαμβάνει χωρίς όριο πιστώσεις από την ΕΚΤ, ενώ το μοντέλο που εξετάζεται προβλέπει τη μαζική αγορά, κυρίως, ισπανικών και ιταλικών ομολόγων.

Ενισχύονται οι προσδοκίες στις αγορές για συντονισμένη δράση των κεντρικών τραπεζών στην αντιμετώπιση της κρίσης, καθώς αυτή την εβδομάδα είναι προγραμματισμένες οι συναντήσεις των ΔΣ της αμερικανικής Fed και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Σε ό,τι αφορά ειδικότερα τον ΕΚΤ, οι επενδυτές αναμένουν από τον Μάριο Ντράγκι να ανακοινώσει, μεταξύ άλλων, ένα νέο γύρο αγοράς ισπανικών και ιταλικών ομολόγων.