αναδιάρθρωση ελληνικού χρέους

Η Ευρωζώνη πρέπει να δεσμευθεί για μία αποδεκτή αναδιάρθρωση του χρέους της Ελλάδας, πριν το ΔΝΤ χρηματοδοτήσει εκ νέου τη χώρα, δήλωσε ο πρώτος αναπληρωτής γενικός διευθυντής του, Ντέιβιντ Λίπτον, σε συνέντευξη που έδωσε στο πρακτορείο Bloomberg. Οι υποσχέσεις για την επανεξέταση του κόστους εξυπηρέτησης του ελληνικού χρέους θα είναι επαρκείς, μόνο αν συνοδεύονται από συγκεκριμένους όρους για τη μείωση του βάρους δανεισμού, τόνισε.

Απέκλεισε το ενδεχόμενο νέου κουρέματος του ελληνικού χρέους ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, τονίζοντας ότι «δεν θεωρούμε την αναδιάρθρωση του χρέους ούτε αναγκαία ούτε χρήσιμη». Διαβεβαίωσε ότι τα κέρδη της ΕΚΤ από τα ελληνικά ομόλογα επιστρέφονται στην Ελλάδα, στην οποία συνέστησε για άλλη μια φορά να επικεντρωθεί στις μεταρρυθμίσεις. Η Ελλάδα έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο, είπε, προσθέτοντας ότι βρίσκεται στη σωστή πορεία και πληροί τους στόχους για τα επόμενα χρόνια.

Νέα αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους προκειμένου να υποχωρήσει σε βιώσιμα επίπεδα προκρίνουν αξιωματούχοι του ΔΝΤ και Ευρωπαίοι εμπειρογνώμονες. Ωστόσο, το θέμα εγείρεται τη συγκεκριμένη χρονική στιγμή όχι με αφορμή την Ελλάδα, αλλά υπό το βάρος των εξελίξεων σε Ισπανία και Ιταλία. Αγκυλώσεις που προέκυψαν κατά την εφαρμογή του PSI και έχουν να κάνουν με την εξαίρεση της ΕΚΤ από το κούρεμα έχουν αδρανοποιήσει συγκεκριμένα χρηματοδοτικά  εργαλεία της, με αποτέλεσμα αυτή να μην μπορεί να παρέμβει δυναμικά για τη σταθεροποίηση των αγορών ομολόγων σε Ισπανία και Ιταλία.

Το δίλημμα απωλειών 60 δισ. ευρώ ή επιβάρυνσης 225 δισ. ευρώ θέτει η ελβετική τράπεζα UBS στις ευρωπαϊκές αρχές σε έκθεση που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα. Η UBS αναλύοντας σενάρια για την παραμονή της Ελλάδας εντός της Ευρωζώνης θεωρεί πως η διατήρηση της χώρα στην ΟΝΕ προϋποθέτει νέα αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους κόστους 60 δισ. […]

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη ήδη από τις 24 Φεβρουαρίου 2011 και θα ολοκληρωθεί πλήρως λίγο μετά τις 23 Μαρτίου θα οδηγήσει σε ελάφρυνση του συνολικού χρέους της χώρας κατά 107 δισ. ευρώ περίπου ή κατά 50% του ΑΕΠ. Η διαδικασία αυτή που βασίζεται στην συνεισφορά των ιδιωτών πιστωτών στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους είναι ευρύτερα γνωστή ως PSI.

Επιτάχυνση της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους και ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος εκτιμά η Moody's πως θα είναι το αποτέλεσμα διεύρυνσης του προσωρινού ταμείου στήριξης για την Ευρωζώνη. Ο οίκος υποστηρίζει μάλιστα ότι το «κούρεμα» μπορεί να χρειαστεί να φτάσει το 60%, σχεδόν στο τριπλάσιο των απομειώσεων που προβλέπονται με βάση τη συμφωνία της 21ης Ιουλίου.

Στην ανάγκη αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους οδηγούν τα συμπεράσματα της έκθεσης του ΔΝΤ που ανακοινώθηκε σήμερα στην Ουάσιγκτον εν αναμονή των κρίσιμων αποφάσεων που αναμένεται να ληφθούν στην επικείμενη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ. Σύμφωνα με τον Οργανισμό, το ΑΕΠ θα συρρικνωθεί κατά 3,8% το 2011 (έναντι πρόβλεψης για 3%), ενώ το χρέος θα εκτοξευθεί το 2012 στο 172% του ΑΕΠ.

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα είναι «δύσκολη, αλλά εφικτή» για την Ελλάδα, εκτιμά ο διευθύνων σύμβουλος της γερμανικής τράπεζας Commerzbank, Μάρτιν Μπλέσινγκ, ο οποίος προτείνει την μετακύλιση του ελληνικού χρέους σε νέα 30ετή ομόλογα με «κούρεμα» 30% και επιτόκιο 3,5%.

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, ακόμα και εντός της φετινής χρονιάς, θα ήταν «χρήσιμη» μακροπρόθεσμα για τον μόνιμο μηχανισμό ευρω-στήριξης (ESM), δηλώνει ο Λαρς Φελντ, μέλος του γερμανικού κυβερνητικού συμβουλίου οικονομικών εμπειρογνωμόνων. Την ίδια ώρα, στον γερμανικό κυβερνητικό συνασπισμό ζητούν αυστηρότερους όρους για τον ESM.

Την άποψη ότι η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους έχει ήδη καθυστερήσει εκφράζει το Bloomberg σε δημοσίευμα της Τρίτης του Πάσχα. Στο άρθρο υποστηρίζεται ότι η Ελλάδα πρέπει να ανακοινώσει ένα «κούρεμα» χρέους ύψους 50% και να επιβάλει τριετή αναστολή των πληρωμών τόκων για τα δάνεια που θα παραμείνουν σε εκκρεμότητα. Όσο πιο γρήγορα η Ελλάδα επιβάλλει ένα κούρεμα τόσο το καλύτερο για όλους, καθώς η καθυστέρηση θα οδηγήσει σε μεγαλύτερες περικοπές χρέους και σε μεγαλύτερο πόνο, καταλήγει το δημοσίευμα.

Η κυβέρνηση αποφασίζει, οι βουλευτές εκφράζουν απόψεις, ήταν η απάντηση του Μεγάρου Μαξίμου μετά τις δηλώσεις του Κώστα Σημίτη, ο οποίος σε συνέντευξη του ζήτησε αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους το ταχύτερο δυνατόν. Στον πρώην πρωθυπουργό απάντησε από την Ουάσινγκτον και ο υπουργός Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου, ο οποίος διέψευσε για άλλη μια φορά το ενδεχόμενο, ενώ και ο διοικητής της ΤτΕ Γ.Προβόπουλος χαρακτήρισε καταστροφική αυτή την προοπτική. Βρυξέλλες, Βερολίνο και Παρίσι συμπλέουν με την Αθήνα και διαψεύδουν τα σενάρια αναδιάρθρωσης.

Δεδομένη είναι για πολλούς οικονομολόγους η ιδέα ότι η Ελλάδα θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χρέους της, αλλά ο δρόμος αυτός είναι γεμάτος παγίδες, επισημαίνει σε δημοσίευμα της τη Μ. Δευτέρα η αμερικανική εφημερίδα Wall Street Journal.

Μια ακόμη διάψευση για το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους ήρθε από τον πρόεδρο της ΕΕ Χέρμαν βαν Ρομπάι την Κυριακή. Το θέμα δεν είναι στην «ημερήσια διάταξη» τόνισε και επισήμανε: «Είμαι πεπεισμένος ότι η ελληνική κυβέρνηση καταβάλει γιγαντιαίες προσπάθειες και πρέπει να συνεχιστούν οι προσπάθειες αυτές».

Οποιαδήποτε κίνηση της Ελλάδας προς την αναδιάρθρωση του χρέους θα είχε καταστροφικές επιπτώσεις στις τράπεζες και την οικονομία, προειδοποιεί το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Λορέντζο Μπίνι Σμάγκι, ενώ ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε μιλά ανοικτά, πλέον, γι' αυτό το ενδεχόμενο. Την ίδια ώρα, στις διεθνείς αγορές εξετάζονται διάφορα σενάρια με επίκεντρο το μοντέλο της Ουρουγουάης το 2003 και τα «ομόλογα Brady».

Η Ελλάδα χρειάζεται αναδιάρθρωση τώρα και όχι το 2013, δήλωσε σε συνέντευξη που παραχώρησε στην εφημερίδα Frankfurter Allgemeine Zeitung, o πρόεδρος της Ομοσπονδίας Γερμανικών Βιομηχανιών Χανς Πέτερ Κάιτελ.

Στις Συνόδους Κορυφής της Ευρωζώνης στις 11 Μαρτίου και της ΕΕ στις 24-25 Μαρτίου, δεν πρόκειται να συζητηθεί θέμα περί πιθανής αναδιάρθφωσης του ελληνικού χρέους, τονίζει ο Φινλανδός επίτροπος Όλι Ρεν.

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους δεν θα πρέπει να είναι «ταμπού», δηλώνει ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανοικοδόμησης και Ανάπτυξης, Τόμας Μίροου, την ίδιω ώρα που, παρά τις επίσημες διαψεύσεις, η συζήτηση περί αναδιάρθρωσης έχει «ανάψει» για τα καλά.

Την άποψη ότι η Ελλάδα θα πρέπει να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χρέους της επανέλαβε σήμερα Τετάρτη ο διευθυντής του γερμανικού οικονομικού ινστιτούτου Ifo, Χανς Βέρνερ Ζιν. Ο Γερμανός οικονομολόγος σε συνέντευξή του στην εφημερίδα Ζιντόιτσε Τσάιτουνγκ αντικρούει το σενάριο δανειοδότησης της Ελλάδας από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοδοτικής Σταθερότητας για επαναγορά του χρέους της και προτρέπει την Ελλάδα να προχωρήσει σε συμφωνία με τους πιστωτές της αναδιάρθρωση του χρέους.

Δεν κοπάζουν οι δηλώσεις για την πιθανότητα αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, ενώ Αθήνα, Βρυξέλλες και το Βερολίνο διαψεύδουν ότι η Ελλάδα συζητά το ζήτημα. «Δεν θα μπορέσει η Ελλάδα να αναχρηματοδοτήσει το χρέος της» υποστηρίζει το γερμανικό οικονομικό ινστιτούτο Ifo, υποστηρίζοντας πως η χώρα θα πρέπει να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση, «ναι» στην επιμήκυνση αλλά «όχι» στην αναδιάρθρωση λέει το ΔΝΤ.

«Κάποια μορφή αναδιάρθρωσης θα πρέπει να θεωρείται ως ένα ιδιαίτερα πιθανό γεγονός μετά  το 2011», εκτιμά ο επικεφαλής του τμήματος σταθερού εισοδήματος της Goldman Sachs, ο οποίος επισημαίνει ότι οι κάτοχοι ελληνικών ομολόγων δεν πρόκειται να πάρουν πίσω όλα τα λεφτά τους εάν δεν μειωθεί το κόστος δανεισμού.

Την αναδιάρθρωση του χρέους της Ελλάδας και της Ιρλανδίας, μέσα στα επόμενα δύο με τρία χρόνια, θεωρεί πιθανή ο επικεφαλής οικονομολόγος της βρετανικής τράπεζας, Standard Chartered. «Φιλική αναδιάρθρωση», προτείνει ο ο επίκουρος καθηγητής Χρηματοοικονομικών του ΑΠΘ, Βασίλης Πολυμένης, επισημαίνοντας ότι «ο ισχυρισμός ότι αν η Ελλάδα ζητήσει από τους ομολογιούχους να δεχτούν απομείωση, αυτό θα σημάνει αυτόματα κλείσιμο των διεθνών αγορών, είναι λανθασμένος. Οι αγορές θα παραμείνουν κλειστές όσο είμαστε υπερχρεωμένοι».

Η Ελλάδα έχει επιδείξει αξιέπαινη αποφασιστικότητα στο να αντιμετωπίσει την κρίση χρέους και οι όποιες εικασίες ότι είναι αναπόφευκτη η αναδιάρθρωση του χρέους της είναι «λανθασμένες» και «απλοϊκές», είπε την Δευτέρα ο Κύπριος κεντρικός τραπεζίτης και μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ, Θανάσης Ορφανίδης.

O υπουργός Οικονομικών της Ρωσίας εκτίμησε το Σάββατο ότι η Ελλάδα θα ζητήσει από τους πιστωτές της αναδιάρθρωση του χρέους. «Δεν θα είναι βαθιά αναδιάρθρωση, θα είναι αποδεκτή από τις αγορές» δήλωσε στο Οικονομικό Φόρουμ στην Αγία Πετρούπολη. Διαφορετική γνώμη έχει πάντως η υπουργός Οικονομίας της Γαλλίας.