ομόλογα

Παρότρυνση στην Ελλάδα να συνεχίσει να τηρεί τους κανόνες του παιχνιδιού απηύθυνε το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ Μπενουά Κερέ σε συνέντευξη στην Corriere della Sera. Ξεκαθάρισε πως όσον αφορά στα κρατικά ομόλογα που αγοράσθηκαν από την ΕΚΤ, στο πλαίσιο του προγράμματος για τις αγορές τίτλων που ξεκίνησε το 2010 (SMP), δεν υπάρχει η δυνατότητα ούτε καν παράτασης των προθεσμιών λήξης, καθώς θα συνεπαγόταν νομισματική χρηματοδότηση.

Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης ύψους 1,1 τρισ. ευρώ που ανακοίνωσε η ΕΚΤ, σηματοδοτεί την εκκίνηση της ανάπτυξης στην Ευρώπη, που «άνοιξε το πορτοφόλι», καθώς θα «παίρνει ομόλογα, δηλαδή χαρτιά και θα μοιράζει χρήμα» δήλωσε ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς το πρωί της Παρασκευής. «Την ώρα που θα βρέχει λεφτά, να μην κρατάμε εμείς ομπρέλα» επισήμανε, βάζοντας στο στόχαστρο τον ΣΥΡΙΖΑ.

«Δεν θα ήταν σωστό και δίκαιο να εξαιρεθεί η Ελλάδα, αλλά βέβαια τίθεται οι όροι οι οποίοι είναι προφανείς, η Ελλάδα δεν είναι στις αγορές, είναι ακόμη σε μια κατάσταση ιδιαίτερη, ιδιόμορφη, προστασίας» σημείωσε ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης Ευάγγελος Βενιζέλος, σχετικά με τις αποφάσεις Ντράγκι. «Πρέπει να βγούμε από το μνημόνιο, αλλά για να μην υπάρχει κενό πρέπει να περάσουμε στην προληπτική πιστωτική γραμμή» συνέχισε.

Τηλεοπτικό μήνυμα μετά την ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την ποσοτική χαλάρωση και τον τρόπο με τον οποίο θα συμμετέχουν στο πρόγραμμα τα ελληνικά ομόλογα αναμένεται να απευθύνει ο πρωθυπουργός Αντώνης Σαμαράς, εντάσσοντας τις ανακοινώσεις στο διακύβευμα των εκλογών.

Με υψηλές προσδοκίες, αλλά και χωρίς να αποκλείεται η πιθανότητα να υπάρξουν εξελίξεις που θα απογοητεύσουν τις αγορές, αναμένει η Ευρωζώνη το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης που ανακοινώνει σήμερα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης 500 δισ. ευρώ θα απογοήτευε ελαφρώς τις αγορές, ενώ το 1 τρισ. θα ήταν πολύ ισχυρό, τονίζει η Deutsche Bank, μία ημέρα πριν την κρίσιμη ανακοίνωση της ΕΚΤ. Αγωνία και για τους όρους που θα τεθούν, δεδομένων των έντονων αντιρρήσεων της Γερμανίας, με τη Μέρκελ να απευθύνει συστάσεις στον Ντράγκι μέχρι την ύστατη στιγμή. Στην Αθήνα η αγωνία είναι μεγαλύτερη, καθώς υπάρχει φόβος η Ελλάδα να εξαιρεθεί στη φάση αυτή, «χάνοντας» έως και 16 δισ. ευρώ. Τα σενάρια για το ύψος των αγορών και τους όρους...

Την εκτίμηση ότι η ΕΚΤ θα μπορούσε να αποκτήσει στο πλαίσιο του προγράμματος ποσοτικής χαλαρώσεως που θα ανακοινώσει στις 22 Ιανουαρίου ελληνικά ομόλογα ύψους έως και 15,9 δισ. ευρώ εξέφρασε ο υπουργός Οικονομικών Γκίκας Χαρδούβελης μιλώντας σε εκδήλωση του Economist στην Αθήνα, όπου αντήλλαξε απόψεις με τον υποψήφιο βουλευτή του ΣΥΡΙΖΑ Γιάννη Δραγασάκη.

Τα περί μη αποδοχής των ελληνικών ομολόγων από την ΕΚΤ «κάθε άλλο παρά επιβεβαιώνονται, σύμφωνα με αξιόπιστες πληροφορίες που έχουν περιέλθει σε γνώση μας», αναφέρουν πηγές του ΣΥΡΙΖΑ σχολιάζοντας δημοσίευμα του γερμανιικού περιοδικού Der Spiegel.

H Ελλάδα δεν θα επωφεληθεί από το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ, αναφέρει το γερμανικό περιοδικό Der Spiegel και επισημαίνει ότι, σύμφωνα με την εκτίμηση των κεντρικών τραπεζιτών της Φρανκφούρτης, τα ελληνικά κρατικά ομόλογα δεν πληρούν τα απαραίτητα κριτήρια ποιότητας.

Διφορούμενα είναι τα μηνύματα από τη Φρανκφούρτη αναφορικά με το εάν θα εξακολουθήσει από την 1η Μαρτίου 2015 να αποδέχεται ως ενέχυρο τα ομόλογα που εκδίδουν οι ελληνικές τράπεζες με εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου ή όχι. Κάποιες πληροφορίες αναφέρουν πως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν εξετάζει το ενδεχόμενο παράτασης στην αποδοχή εγγυήσεων του Δημοσίου, ενώ κάποιες άλλες υποστηρίζουν πως τελικά θα δοθεί παράταση για ένα «εύλογο διάστημα».

Τη δημιουργία του «Ελληνικού Δείκτη Εταιρικών Ομολόγων» προκειμένου να χρησιμοποιηθεί ως δείκτης αναφοράς (Benchmark) για τις αποδόσεις αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων ή και ως επενδυτικό προϊόν στο μέλλον ανακοίνωσε σήμερα Τετάρτη η Διοίκηση του Ομίλου του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Στα τρία σενάρια που επεξεργάζεται η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για τη ποσοτική χαλάρωση (QE) αναφέρεται σημερινό δημοσίευμα του Reuters, ξεκαθαρίζοντας ωστόσο  πως τα δύο από αυτά θα μπορούσαν να πλήξουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών για τα ομόλογα των υπερχρεωμένων κρατών της ευρωζώνης, οδηγώντας τελικώς στο αντίθετο αποτέλεσμα.

Στην τρέχουσα προεκλογική περίοδο και τις ανησυχίες που έχουν προκαλέσει τα σενάρια περί Grexit αποδίδει το Bloomberg τις αρνητικές εξελίξεις στην αγορά ελληνικών ομολόγων με την απόδοση των τριετών ομολόγων να έχει φθάσει στο 12,74%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2012. Η απόδοση των δεκαετών ομολόγων αυξήθηκε κατά 18 μονάδες βάσης στο 9,43%.

Στα 194,7 δισ. ευρώ ανέρχονται τα δάνεια που έχει λάβει η Ελλάδα από την ευρωζώνη από το 2010 μέχρι και σήμερα. Τα 52,9 δισ. ευρώ αφορούν σε διμερή δάνεια στο πλαίσιο του πρώτου Μνημονίου και 141,8 δισ. ευρώ σε δάνεια από το EFSF.  Σε περίπτωση που η χώρα θα εξωθούταν να εγκαταλείψει το ενιαίο νόμισμα, τόσο τα 194,7 δισ. ευρώ των ανωτέρω δανείων, όσο και τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου που διακρατά το ευρωσύστημα (η ΕΚΤ και οι άλλες ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες) δεν θα μπορούσαν στην πράξη να εξοφληθούν πλήρως.

Η μοναδική χώρα της ζώνης του ευρώ, τα 10ετή ομόλογα της οποίας καταγράφουν αποδόσεις μεγαλύτερες σε σχέση με τις αντίστοιχες περυσινές, είναι η Ελλάδα. Σήμερα η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου είναι στο 9,55%, ενώ το spread σε σχέση με το γερμανικό ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στις 900 μονάδες βάσης. Στις 2 Ιανουαρίου 2014 η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου ήταν στο 8,3%, ήτοι 1,2% χαμηλότερα σε σχέση με φέτος.

Τις δηλώσεις του κοινοβουλευτικού εκπροσώπου του ΣΥΡΙΖΑ Π.Λαφαζάνη ότι σε περίπτωση που το κόμμα του κερδίσει πιθανές εκλογές, δεν πρόκειται να πληρώσουν τα ομόλογα του Δημοσίου που λήγουν το 2015, σχολίασε η κυβερνητική εκπρόσωπος.

Έμμεσες προτροπές για παραμονή της Ελλάδας σε πρόγραμμα στήριξης, ώστε να συνεχίσουν οι ελληνικές τράπεζες να απολαμβάνουν το μειωμένο «κούρεμα» της αξίας των ελληνικών ομολόγων που δίνουν ως ενέχυρο στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για τη χορήγηση ρευστότητας διατύπωσε ο οίκος αξιολόγησης Moody's.

Την αύξηση της «οροφής κινδύνου» (ήτοι της μέγιστης εφικτής πιστοληπτικής διαβάθμισης) για τις χώρες της Ευρωζώνης με χαμηλότερο αξιόχρεο, προτείνει η Moody's επικαλούμενη τον μειωμένο κίνδυνο εξόδου τους από την Ευρωζώνη. Εάν η πρόταση εφαρμοσθεί θα μπορούσε να οδηγήσει σε αναβάθμιση του αξιόχρεου τίτλων που εκδίδουν χώρες της περιφέρειας της ευρωζώνης, μεταξύ των και η Ελλάδα, διευκολύνοντας μεταξύ άλλων τη συμμετοχή τους στο πρόγραμμα αγοράς τίτλων ABS της ΕΚΤ.

Για κλιμάκωση των πιέσεων των δανειστών προς την Ελλάδα τις επόμενες 30 ημέρες προϊδεάζουν στελέχη του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης, τα οποία αναμένουν πως οι «δηκτικές» αναφορές αξιωματούχων της ΕΕ και του ΔΝΤ για την ελληνική οικονομία θα είναι εφεξής τακτικές, τουλάχιστον έως την ολοκλήρωση της αξιολόγησης της τρόικας. Ο ΣΥΡΙΖΑ o πραγματικός «παραλήπτης» των δηλώσεων Ρέγκλινγκ για τα αδιάθετα ομόλογα του ΤΧΣ.

Παράλληλη νομοθετική πρωτοβουλία για την αποκατάσταση των μικροομολογιούχων από την εφαρμογή του PSI ανέλαβαν ο ΣΥΡΙΖΑ και η ΔΗΜΑΡ, με τροπολογίες που κατέθεσαν στη Βουλή.

Να κοροϊδεύουμε τους άλλους (αν δουλέψει το κόλπο) αλλά να μην κοροϊδευόμαστε και μεταξύ μας.

Ανοδικά συνεχίζει να κινείται το δολάριο έναντι του ευρώ λίγες ώρες μετά και την ανακοίνωση της ολοκλήρωσης του προγράμματος αγοράς ομολόγων (QE) από την Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed). Η ενίσχυση του δολαρίου επηρεάζει αρνητικά τα πάγια που αποτιμώνται σε ευρώ, όπως μετοχές και ομόλογα.

Μετά την αλλαγή του νομοθετικού πλαισίου για τις αδρανείς καταθέσεις που μέσα στο 2014 απέφερε στα κρατικά ταμεία έσοδα 36,8 εκατ. ευρώ, το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να προχωρήσει ένα βήμα παραπέρα και να επεκτείνει την παραγραφή υπέρ του Δημοσίου και για ομόλογα, μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια και ασφαλιστικά προϊόντα που βρίσκονται σε «αδράνεια» για περισσότερα από 20 έτη σε χαρτοφυλάκια που διαχειρίζονται τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, χρηματιστηριακές εταιρείες και εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων.

Στις προσπάθειες ελλήνων αξιωματούχων να μεταπείσουν τους δανειστές από τη ζώνη του ευρώ, ώστε να κοιτάξουν πέρα από τα υφιστάμενα χρηματοοικονομικά δίκτυα ασφαλείας, αναφέρεται δημοσίευμα του Blolomberg. Σύμφωνα με το πρακτορείο, η Ελλάδα επιδιώκει να δημιουργήσει μια δικιά της γραμμή πίστωσης ύψους 15 δισ. ευρώ με τα αδιάθετα του ΤXΣ και τα κέρδη των ομολόγων SMPs και ANFAs, δηλαδή τις επιστροφές των κερδών που καταγράφουν οι τράπεζες του ευρωσυστήματος από τα ελληνικά ομόλογα που δεν μετείχαν στο PSI.

Διατηρούνται αμείωτες οι πιέσεις στην ελληνική αγορά ομολόγων και στο Χρηματιστήριο Αθηνών την ίδια στιγμή που η αντιπαράθεση κυβέρνησης - ΣΥΡΙΖΑ κινείται σε υψηλούς τόνους. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών ενδοσυνεδριακά υποχώρησε άνω του 3%, ενώ η απόδοση του 10ετούς ομολόγου βρίσκεται μια ανάσα από το 9%. Οι μαζικές πωλήσεις στα ελληνικά χρεόγραφα συνδυάζονται με εκθέσεις διεθνών οίκων, που σημειώνουν ότι οι διαπραγματεύσεις για πρόωρη έξοδο από το πρόγραμμα θα χρειαστούν καιρό.