Υπό την πίεση των κόκκινων δανείων οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών

Μεγάλο βάρος προσθέτουν καθημερινά στις τράπεζες τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, δυσχεραίνοντας τη κεφαλαιακή θέση των πιστωτικών ιδρυμάτων σε μια περίοδο που οι συστημικές τράπεζες προετοιμάζονται για τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.

Η διόγκωση των επισφαλειών επιβαρύνει την ήδη αρνητική καθαρή θέση των τραπεζών, οι οποίες έχουν θέσει το ζήτημα στην Τράπεζα της Ελλάδος και την κυβέρνηση προκειμένου να βρεθεί τρόπος διαχείρισής του προβλήματος, το οποίο γεννά πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες για τα πιστωτικά ιδρύματα.

Σημαντική ανάσα στις τράπεζες αναμένεται να δώσει η ρύθμιση για τον αναβαλλόμενο φόρο (Deferred Tax Asset) που εκτιμάται πως θα κατατεθεί μέσα στις επόμενες εβδομάδες στη Βουλή, καθώς η Τράπεζα της Ελλάδος έχει ήδη εγκρίνει τη σχετική ρύθμιση.

Ο αναβαλλόμενος φόρος, με τον οποίο οι τράπεζες θα προσμετρούν στα βασικά ίδια κεφάλαιά τους τις φορολογικές τους υποχρεώσεις, συμψηφίζοντας έτσι τις ζημιές από το PSI, αναμένεται να ανέλθει στο 20% των εποπτικών κεφαλαίων των τραπεζών, μειώνοντας κατά 1,5 δισ. ευρώ περίπου το κόστος της ανακεφαλαιοποίησης.

Σημειώνεται πως η τρόικα ζητούσε αρχικά ο αναβαλλόμενος φόρος να προσμετρήσει μέχρι το 15% των Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier 1), αλλά τελικά πείστηκε το ποσοστό να ανέλθει στο 20%.

Παράλληλα ανώτατες τραπεζικές πηγές δεν επιβεβαιώνουν πληροφορίες που υποστηρίζουν πως οι τράπεζες έχουν προτείνει στην Τράπεζα της Ελλάδος την αναπροσαρμογή του υποχρεωτικού στόχου για το δείκτη των Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων τους στο 8% από 9%. «Δεν έχει γίνει ακόμη καμία συζήτηση για μείωση του Core Tier 1 κάτω από το 9%», δηλώνουν τονίζοντας πως δύσκολα θα αποφασιζόταν κάτι τέτοιο καθώς τόσο το Μνημόνιο, όσο και η μεθοδολογία της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (EBA), προβλέπουν πως ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων πρέπει να είναι στο 9% τουλάχιστον.

Παράλληλα, οι διοικήσεις της Εθνικής Τράπεζας, της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς επιδίδονται σε αγώνα δρόμου για να προλάβουν το χρονοδιάγραμμα των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου. Στόχος είναι να ληφθούν έως τις 30 Απριλίου όλες οι σχετικές εγκρίσεις από τις γενικές συνελεύσεις των ιδρυμάτων και τις εποπτικές αρχές (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς), ώστε να κλειδώσουν οι διαδικασίες και να δρομολογηθούν οι αυξήσεις.

Πρώτη αναμένεται να βγει στην αγορά η Alpha Bank (στο δεύτερο 15νθημερο του Απριλίου) και θα ακολουθήσει η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία ήδη έχει εξασφαλίσει τη συμμετοχή της Societe Generale (με 170 εκατ. ευρώ) και της BCP (με 270 εκατ. ευρώ) στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της. Τελευταία θα μπει στη διαδικασία των αυξήσεων κεφαλαίου η Εθνική Τράπεζα, η οποία έχει εξασφαλίσει τις εγκρίσεις Κυβέρνησης- τρόικας ώστε να ολοκληρώσει την αύξηση ως το τέλος Ιουνίου 2013.

Τέλος, πριν από τα μέσα Απριλίου αναμένεται να προχωρήσει η έκδοση των μετατρέψιμων ομολόγων (contingent convertible bonds – CoCos) που θα καλυφθούν εξ ολοκλήρου από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αν και πληροφορίες αναφέρουν πως οι διοικήσεις των τραπεζών έχουν δεύτερες σκέψεις για το κατά πόσο θα πρέπει να προχωρήσουν στην έκδοση CoCos, καθώς το κόστος που θα επωμισθούν θα είναι μεγάλο .

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ