ομολόγων εκτ

Το ζήτημα του χρέους, της αποδοχής των ελληνικών ομολόγων ως εγγυήσεων από την ΕΚΤ και την άρση των capital controls έθεσε στο τραπέζι ο Πρ.Παυλόπουλος στη συνάντηση με τον Μ.Ντράγκι της ΕΚΤ. «Με το πέρας της αξιολόγησης, που πρέπει να τελειώσει το συντομότερο δυνατό, θα πρέπει να υπάρξει εκπλήρωση υποχρεώσεων και εκ μέρους των εταίρων μας», τόνισε ο Πρόεδρος. Για πολύ καλή συνάντηση μίλησε ο Γ.Στουρνάρας.

Το Ευρωσύστημα ξεκίνησε σήμερα, Τετάρτη, τον δεύτερο κύκλο αγορών ομολόγων του κυπριακού δημοσίου στο πλαίσιο της εφαρμογής του Προγράμματος Αγορών Στοιχείων Ενεργητικού του Δημόσιου Τομέα στις δευτερογενείς αγορές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), το οποίο εφαρμόζεται από τον Μάρτιο του 2015.

Τα περί μη αποδοχής των ελληνικών ομολόγων από την ΕΚΤ «κάθε άλλο παρά επιβεβαιώνονται, σύμφωνα με αξιόπιστες πληροφορίες που έχουν περιέλθει σε γνώση μας», αναφέρουν πηγές του ΣΥΡΙΖΑ σχολιάζοντας δημοσίευμα του γερμανιικού περιοδικού Der Spiegel.

Το «πράσινο φως» στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων που είχε αποφασίσει το 2012 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, γνωστό ως ΟΜΤ, έδωσε ο γενικός εισαγγελέας του Δικαστηρίου των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων, κρίνοντας πως είναι συμβατό με την ευρωπαϊκή νομοθεσία. Η προκαταρκτική απόφαση που εκδόθηκε μετά από προδικαστικό ερώτημα του Γερμανικού Συνταγματικού Δικαστηρίου θεωρείται ιδιαιτέρως υποστηρικτική για το επικείμενο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, που ενδεχομένως να ανακοινωθεί στις 22 Ιανουαρίου.

Με βάση τα μερίδια συμμετοχής των εθνικών κεντρικών τραπεζών της ζώνης του ευρώ στο κεφάλαιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) εκτιμάται πως θα διενεργηθούν οι αγορές κρατικών ομολόγων στο πλαίσιο του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (QE) της ΕΚΤ. Στην περίπτωση της Ελλάδος, η οποία μετέχει κατά 2,0332% στο κεφάλαιο της ΕΚΤ το ποσό των ελληνικών χρεογράφων που θα μπορούσε να αγοράσει η ΕΚΤ σε ένα δυνητικό πρόγραμμα ύψους 500 δισ. ευρώ θα μπορούσαν να ανέλθουν σε 10,166 δισ. ευρώ.

Υπέρ της αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ τάσσεται το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου και επικεφαλής οικονομολόγος της, Πέτερ Πράετ, επισημαίνοντας ότι πλέον πληρούνται οι όροι που έχει θέσει η ευρωτράπεζα για λήψη περαιτέρω μέτρων. Τονίζει δε ότι η ΕΚΤ είναι αναγκασμένη να δράσει, γιατί υπάρχει ο κίνδυνος διαιώνισης μίας κατάστασης στην ευρωπαϊκή οικονομία με πολύ χαμηλή ανάπτυξη και χαμηλό πληθωρισμό.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρέπει να ακολουθήσει το παράδειγμα της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) και να προχωρήσει σε αγορές κρατικών ομολόγων για να ενισχύσει την κλονιζόμενη οικονομία της Ευρωζώνης, δήλωσε ο Αντιπρόεδρος της Fed κ. Στάνλεϊ Φίσερ σε συνέντευξή του στην ιταλική εφημερίδα La Repubblica.

Η ΕΚΤ μπορεί να εξετάσει την πιθανότητα να αγοράσει κρατικά ομόλογα είπε το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της τράπεζας Ιβ Μερς, αναφέροντας ότι η ανάπτυξη της μεγαλύτερης οικονομίας της ευρωζώνης, της Γερμανίας, έχει χάσει τον βηματισμό της.

Στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο παραπέμπει το πρόγραμμα των Οριστικών Νομισματικών Συναλλαγών (OMT) της ΕΚΤ το Συνταγματικό Δικαστήριο της Καρλσρούης. Πρόκειται για το πρόγραμμα παρέμβασης της στις δευτερογενείς αγορές κρατικών ομολόγων που αποφασίσθηκε το 2012 και αποτέλεσε βασικό «εργαλείο» για την εξομάλυνση των συνθηκών στις αγορές ομολόγων την τελευταία διετία. Η ΕΚΤ απάντησε πως το πρόγραμμα OMT εμπίπτει στην εντολής της.

Από την κρησάρα του γερμανικού Συνταγματικού Δικαστηρίου της Καρλσρούης περνά το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ΟΜΤ που έχει ανακοινώσει η ΕΚΤ -για την ακρίβεια, η γερμανική συμμετοχή σε αυτό- με την ακροαματική διαδικασία των προσφυγών που έχουν κατατεθεί. Η ΕΚΤ «λειτουργεί εντός του πλαισίου των εντολών της» επαναλαμβάνει ο Σόιμπλε φτάνοντας στο δικαστήριο, ο Βάιντμαν της Bundesbank και ο Άσμουσεν της ΕΚΤ αναμένεται να κονταροχτυπηθούν για το «σωσίβιο» που έριξε ο Ντράγκι. Η απόφαση του Δικαστηρίου μετά την διήμερη ακροαματική διαδικασία αναμένεται να χρειαστεί μήνες.

Το μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) Γεργκ Άσμουσεν προειδοποίησε με συνέντευξή του στη γερμανική εφημερίδα Bild ότι θα υπάρξουν σημαντικές συνέπειες, αν η ΕΚΤ αναγκασθεί να αποσύρει το πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων που ανακοίνωσε πέρυσι τον Σεπτέμβριο, σε περίπτωση που το γερμανικό Συνταγματικό Δικαστήριο το κρίνει παράνομο.

Ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε έχει εκφράσει την αντίθεσή του σε οποιαδήποτε ενδεχόμενη κίνηση της ΕΚΤ να αγοράσει κρατικά εμπράγματα διασφαλισμένα ομόλογα (ABS) προκειμένου να βοηθήσει αυτές τις χώρες να αντιμετωπίσουν τα χρέη τους, επισημαίνοντας στο κόμμα του πως αυτό ισοδυναμεί «με κεκαλυμμένη κρατική χρηματοδότηση», υποστηρίζει το περιοδικό Ντερ Σπίγκελ.

Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων (ΟΜΤ) υπερασπίζεται η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, σε έγγραφο που κατέθεσε στο Συνταγματικό Δικαστήριο της Καρλσρούης, επισημαίνοντας ότι αυτό προβλέπεται από την εντολή της, σε απάντηση στην κριτική που της ασκεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Γερμανίας.

Σύμφωνα με την ΕΚΤ η σημερινή κατάσταση στη ζώνη του ευρώ χαρακτηρίζεται από σοβαρές στρεβλώσεις στις αγορές κρατικών ομολόγων οι οποίες προέρχονται, κυρίως, από αβάσιμους φόβους εκ μέρους των επενδυτών για την αναστρεψιμότητα της ευρώ. Αυτό μεταφράζεται σε σοβαρή δυσλειτουργία στη διαδικασία διαμόρφωσης των τιμών στις αγορές κρατικών ομολόγων, η οποία υπονομεύει τη λειτουργία της νομισματικής πολιτικής.

Την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να ανακοινώσει νέο γύρο, απεριόριστων αυτή τη φορά, αγορών ομολόγων υπερασπίζεται σε γερμανική εφημερίδα ο πρόεδρός της Μάριο Ντράγκι, διαπιστώνοντας «ήδη θετικά αποτέλεσματα» και αποκατάσταση της εμπιστοσύνης στο ευρώ. «Με χαρά θα ερχόμουν στη γερμανική Βουλή, αν με καλούσε, να εξηγήσω τι κάνουμε» σημειώνει ο πρόεδρος της ΕΚΤ ενώπιον της γερμανικής δυσφορίας για την στάση της Τράπεζας. Δεν συζητήθηκε με τον Αντώνη Σαμαρά «κούρεμα» των ελληνικών ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο της ΕΚΤ, λέει ο Ντράγκι, επαναλαμβάνοντας την αντίθεσή του σε τέτοιο ενδεχόμενο.

Η ΕΚΤ θα αγοράζει ομόλογα ενός κράτους υπό την προϋπόθεση ότι θα δεσμεύεται να προχωρήσει σε «αυστηρές μεταρρυθμίσεις», τόνισε τπο μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ Γιοργκ Άσμουσεν, σε μία προσάθεια προκειμένου να καθησυχάσει τους Γερμανούς που κάνουν λόγο για μια νέα επικίνδυνη πολιτική.

Ο νέος γύρος παρέμβασης της ΕΚΤ στις αγορές εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού για χώρες όπως η Ισπανία και η Ιταλία και θα αμβλύνει τις συνέπειες της κρίσης χρέους που δοκιμάζει τη συνοχή της Ευρωζώνης. Στην κρίσιμη συνεδρίαση του ΔΣ της ευρωτράπεζας την Πέμπτη, θα ληφθούν αποφάσεις για το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, ενώ ανοικτό είναι και το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων.

Σε τριμηνιαίους ελέγχους θα πρέπει να υποβάλλεται η Ιταλία από την Ευρώπη, σε περίπτωση που ζητήσει έκτακτη βοήθεια, σύμφωνα με δημοσίευμα της ιταλικής εφημερίδας Corriere della Serra.

Διίστανται οι απόψεις ως προς το σήμα που έστειλε ο νέος πρόεδρος της ΕΚΤ, Μ.Ντράγκι, για το επιτόκιο της ΕΚΤ. Κάποιοι ερμηνεύουν τις δηλώσεις του περί αύξησης των πτωτικών κινδύνων για την οικονομία και προβλημάτων των τραπεζών ως σήμα ότι η ΕΚΤ είναι έτοιμη να λάβει νέα μέτρα ως απάντηση στην κρίση χρέους. Άλλοι αναλυτές εστιάζοντας στην αναφορά του περί πίστης στο στόχο για πληθωρισμό 2%, αμφισβητούν την άποψη ότι θα προχωρήσει άμεσα σε νέα μείωση επιτοκίου. Αυτό που δεν επιδέχεται διαφορετικών ερμηνειών είναι η παραίνεση του Ντράγκι ότι απαιτείται νέο δημοσιονομικό σύμφωνο, αλλά και η άποψή του ότι οι αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ είναι πεπερασμένες.

Πράσινο φως στη μόχλευση του μηχανισμού ευρωστήριξης αναμένεται να ανάψει την Τετάρτη η ολομέλεια του γερμανικού κοινοβουλίου, ωστόσο αυτό που είναι επίσης σημαντικό είναι το γεγονός ότι τα κόμματα του κυβερνητικού συνασπισμού αλλά και οι αντιπολιτευόμενοι Σοσιαλδημοκράτες θα εγκρίνουν ένα μη δεσμευτικό ψήφισμα με το οποίο θα ζητούν να τερματιστούν οι αγορές ομολόγων από την ΕΚΤ στη δευτερογενή αγορά μετά την ενεργοποίηση του νέου EFSF. Παράλληλα, στο τραπέζι υπάρχει πρόταση να καλύπτονται οι εγγυήσεις στον EFSF με τον χρυσό της κεντρικής τράπεζας (Bundesbank).

Επιτάχυνε ελαφρά το ρυθμό αγοράς ομολόγων της η ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα, αγοράζοντας κρατικά χρεόγραφα αξίας 13,96 δισ. ευρώ σε σχέση με 13,305 δισ. ευρώ το αμέσως προηγούμενο πενθήμερο. Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων έχει προκαλέσει αντιδράσεις στο εσωτερικό της ΕΚΤ αλλά έντονη κριτική εναντίον της ιδιαίτερα από το Βερολίνο -ενώ μόλις την περασμένη Παρασκευή ο Γιούργκεν Σταρκ, που ήταν αντίθετος στο πρόγραμμα, παραιτήθηκε από την ΕΚΤ επικαλούμενος προσωπικούς λόγους.

Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων από την ΕΚΤ είναι ένα προσωρινό μέτρο, τονίζει το μέλος του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ευρωτράπεζας, Γιούργκεν Σταρκ, προσθέτοντας, παράλληλα, ότι θα συνεχισθεί για όσο διάστημα χρειασθεί. Την ίδια ώρα, παρά τις παρεμβάσεις στη δευτερογενή αγορά, οι αποδόσεις των ιταλικών και ισπανικών ομολόγων κινούνται ανοδικλα, εν όψει και των δημοπρασιών που θα γίνουν την ερχόμενη εβδομάδα.

Ο Πρόεδρος της Γερμανίας Κρίστιαν Βουλφ, το αξίωμα του οποίου είναι κυρίως τιμητικό, επέκρινε σήμερα την εξαγορά από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ομολόγων χωρών που αντιμετωπίζουν δυσκολίες.

Στην κριτική κατά του προγράμματος αγοράς κρατικών ομολόγων από την ΕΚΤ αντεπιτίθεται ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ, η οποία έχει αναζωπυρωθεί -ιδιαίτερα στη Γερμανία- από την απόφαση της Τράπεζας να αγοράσει ιταλικά και  ισπανικά ομόλογα. Η κίνηση της ΕΚΤ έριξε τα spread των ομολόγων των δύο χωρών, την στιγμή που η κεντρική τράπεζα έχει αγοράσει από τον περασμένο Μάιο ελληνικά, ιρλανδικά και πορτογαλικά χρεόγραφα εκτιμώμενης συνολικής αξίας 77 δισ. ευρώ.

Στα 2,3 δισ. ευρώ αυξήθηκε η αγορά ευρωπαϊκών ομολόγων την περασμένη εβδομάδα, όταν τα βλέμματα ήταν στραμμένα στη δημοπρασία πορτογαλικών ομολόγων. Η αγορά ευρωπαϊκών χρεογράφων έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από την εβδομάδα που ακολούθησε την ιρλανδική προσφυγή στον ευρωπαϊκό μηχανισμό.