ελληνικού χρέους

Το κυριότερο ενδεχόμενο σχετικά με το ελληνικό χρέος είναι η επιμήκυνση της περιόδου αποπληρωμής, παρά μία επιθετική αναδιάρθρωση με «κούρεμα», εκτιμούν οι αναλυτές της HSBC και της Allianz Global Ιnvestors.

Διαφορετικές είναι οι απόψεις για τον τρόπο αντιμετώπισης του ελληνικού χρέους μεταξύ της Γερμανίας από τη μία πλευρά και της Γαλλίας, της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής από την άλλη, σύμφωνα με όσα αναφέρει δημοσίευμα της εφημερίδας Wall Street Journal την Πέμπτη.

H αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα ήταν «έσχατη λύση, αφού είχαν εξαντληθεί όλα τα περιθώρια -κάτι που δεν συμβαίνει» υποστηρίζει κοινοβουλευτικός εκπρόσωπος των Γερμανών Χριστιανοδημοκρατών. Αναδιάρθρωση με «κούρεμα», υποστήριξε, θα οδηγούσε σε αποκλεισμό της Ελλάδας από τις αγορές αλλά θα είχε επιπτώσεις και στο σύνολο της Ευρωζώνης. Ανοικτός σε μεγαλύτερη περίοδο ωρίμανσης του ελληνικού χρέους εμφανίζεται ο Νουτ Βέλινγκ, μέλος του Συμβουλίου της ΕΚΤ.

Σειρά δημοσιευμάτων για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους φιλοξενεί σήμερα, Δευτέρα, η Wall Street Journal. Σε άρθρο με τίτλο «Οι επενδυτές αμφισβητούν την Ορθοδοξία στο ελληνικό χρέος», επισημαίνεται πως σύμφωνα με τις αποδόσεις των ασφαλίστρων κινδύνου έναντι αθέτησης πληρωμών, η πιθανότητα χρεοκοπίας της Ελλάδας την προσεχή διετία ανέρχεται στο 46%. Σε άλλα άρθρα της εφημερίδας τονίζεται πως ακόμη και εάν στεφθεί με πλήρη επιτυχία το πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων και αξιοποίησης της δημόσιας ακίνητης περιουσίας στα τέλη του 2015 ο λόγος του ελληνικού χρέους προς το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν θα είναι στο 130%.

Εκτός ελέγχου είναι η κατάσταση στην αγορά ελληνικών ομολόγων, καθώς τα επιτόκια, ιδίως στους τίτλους με διάρκεια έως 7 έτη, συνεχίζουν να σκαρφαλώνουν σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, ενώ εντείνεται η φημολογία περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους.

Το ελληνικό χρέος είναι εξυπηρετήσιμο, αν δοθεί στην Ελλάδα ο χρόνος για να το περιορίσει, τονίζει ο πρόεδρος της ΕΕ Χέρμαν βαν Ρομπάι, ενώ στο ίδιο μήκος κύματος ο πρόεδρος της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ επανέλαβε τη θέση του κατά της αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους. Πιο παραστατικός για τις επιπτώσεις μιας αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους στο διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα και τις αγορές, ο Μανουέλ-Γκονζάλεζ-Παράμο, μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ, προειδοποίησε ότι θα μπορούσε να προκαλέσει μεγαλύτερη αναταραχή στις αγορές από ό,τι η κατάρρευση της Lehman Brothers.

Δεδομένη είναι για πολλούς οικονομολόγους η ιδέα ότι η Ελλάδα θα προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χρέους της, αλλά ο δρόμος αυτός είναι γεμάτος παγίδες, επισημαίνει σε δημοσίευμα της τη Μ. Δευτέρα η αμερικανική εφημερίδα Wall Street Journal.

Ο επικεφαλής του ΔΝΤ Ντομινίκ Στρος-Καν επανέλαβε το Σάββατο ότι δεν υπάρχουν σχέδια για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, επιχειρώντας να καθησυχάσει τους φόβους των αγορών που δεν φαίνεται να πείθονται από τις επίσημες διαψεύσεις.

Σχέδια αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους φέρεται να επεξεργάζεται η γερμανική κυβέρνηση, σύμφωνα με πληροφορίες που επικαλούνται οι Financial Times. Τα σχέδια περιλαμβάνουν την αγορά ομολόγων από τον μηχανισμό ευρω-στήριξης με επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής, καθώς και τα λεγόμενα «ομόλογα Brady».

Όσο και εάν προσπαθεί η Ευρώπη με κατηγορηματικές διαψεύσεις αξιωματούχων της να σταματήσει τη συζήτηση περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, ο καταιγισμός δημοσιευμάτων και δηλώσεων συνεχίζεται. Στα νέα επεισόδια, ο Σόιμπλε μιλά για παρερμηνεία των δηλώσεών του, ενώ την ίδια στιγμή ο Γερμανός υφυπουργός Εξωτερικών λέει ότι η Γερμανία θα στήριζε την Ελλάδα σε μια εθελοντική αναδιάρθρωση, προκαλώντας νέα εκτίναξη των spread. Κάθε φημολογία είναι παντελώς αστήρικτη, λέει αυστηρά ο Γιούνκερ. Δεν υπάρχει σχέδιο προς αυτήν την κατεύθυνση υπερθεματίζει ο πρόεδρος του EFSF.

Εμπειρογνώμονες της ΕΕ εκτιμούν ότι η Ελλάδα πρέπει να περικόψει το χρέος της κατά 40-50% για να το καταστήσει βιώσιμο, σύμφωνα με δημοσίευμα της «Die Zeit». Πιο κοντό κούρεμα «με την ψιλή» κρίνει απαραίτητο η S&P κρίνοντας αναγκαία τη μείωση της αξίας των ελληνικών ομολόγων κατά 50-70%. Προς το παρόν πάντως δεν έχει ληφθεί καμία σχετική απόφαση, διευκρινίζουν αξιωματούχοι της ΕΕ. Οι πιο ψύχραιμοι δε εκτιμούν ότι θα προκριθεί μια «λιγότερο ριζοσπαστική λύση», όπως η εθελοντική επιμήκυνση της διάρκειας των ομολόγων. «Τίποτα από αυτά δεν ισχύει» επιμένουν -τουλάχιστον επισήμως- Αθήνα, Βρυξέλλες και ΔΝΤ.

«Όχι μόνο δεν το συζητούμε, αλλά δεν τίθεται καν θέμα» αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, ανέφερε ο πρόεδρος του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Χερμάν βαν Ρομπάι από την Αθήνα, αποκλείοντας κατηγορηματικά το ενδεχόμενο ενώ επιμένουν τα σχετικά σενάρια. Ως πρόταση, η αναδιάρθρωση δημιουργεί περισσότερα προβλήματα από όσα μπορεί να λύσει, υποστήριξε ο πρόεδρος της ΕΕ.

Παρά τις συνεχείς διαψεύσεις από την κυβέρνηση, την Κομισιόν και την ΕΚΤ, τα σενάρια περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους κυριαρχούν στις αγορές, καθώς τροφοδοτούνται συνεχώς από δηλώσεις Ευρωπαίων υπουργών και αξιωματούχων και δημοσιεύματα του διεθνούς Τύπου.

Με τον πλέον κατηγορηματικό τρόπο διέψευσε τα περί διαπραγματεύσεων για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους ο εκπρόσωπος του Όλι Ρεν, τονίζοντας ότι «δεν αποτελεί υπό εξέταση επιλογή», την ίδια ώρα που στο προσκήνιο έχουν βρεθεί τα σενάρια για «οικειοθελή» αναδιάρθρωση τα οποία επίσης διαψεύδει η κυβέρνηση. Η Ελλάδα μπορεί να χρειαστεί περισσότερο χρόνο για να αποπληρώσει τους κατόχους των ομολόγων της και αυτό θα ήταν δυνατό να γίνει με μία επιμήκυνση του χρέους που δεν θα θεωρείται χρεοκοπία, λέει ο γγ του ΟΟΣΑ.

Δίνουν και παίρνουν τα σενάρια για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους με την Αθήνα και την Κομισιόν να τα διαψεύδουν κατηγορηματικά. Ωστόσο, το Βερολίνο παρόλο που δηλώνει ότι δεν έχει μεταβάλλει τη στάση του στο ζήτημα πιθανής αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, θεωρεί ότι προς το παρόν δεν υπάρχουν εργαλεία για να γίνει κάτι τέτοιο...

Σε νέες διαψεύσεις των σεναρίων περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους προχώρησαν την Τετάρτη ο υπουργός Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου και η Κομισιόν, την ίδια ώρα που στις διεθνείς οργιάζει η σχετική φημολογία, με τους Financial Times να υποστηρίζουν ότι αρκετές κυβερνήσεις από την Ευρωζώνη δεν «αποκλείουν πλέον» αυτό το ενδεχόμενο.

Ο υπουργός Οικονομικών, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο αλλά και η Κομισιόν διέψευσαν το Σάββατο πληροφορίες που δημοσιεύονται στο Spiegel της Δευτέρας, σύμφωνα με τις οποίες το ΔΝΤ πιέζει παρασκηνιακά για ταχεία αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους. Το άρθρο εμφανίζει παράγοντες του ΔΝΤ να εκφράζουν αμφιβολίες για τη διάσωση της Ελλάδας και να πιέζουν για αναδιάρθρωση. Πιθανοί τρόποι, αναφέρει το Spiegel, είναι το «κούρεμα» του χρέους, η επιμήκυνση του χρόνου αποπληρωμής των ομολόγων ή η μείωση των τοκοχρεολυσίων.

Απάντηση σε φωνές που ζητούν αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, ακόμη και μετά τη συμφωνία - ανάσα των Βρυξελλών, έδωσε ο πρωθυπουργός Γ.Παπανδρέου την Τετάρτη. Μιλώντας στο γερμανικό περιοδικό Stern, υπογράμμισε ότι η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατάρρευση τις ελληνικές τράπεζες, ενδεχομένως και γερμανικές.

Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους είναι «αναπόφευκτη», αλλά κάθε σκέψη για έξοδο ή εκδίωξη της χώρας από το ευρώ είναι εκτός πραγματικότητας, δηλώνει ο Γερμανός Ότμαρ Ίσινγκ, πρώην επικεφαλής οικονομολόγος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Στις Συνόδους Κορυφής της Ευρωζώνης στις 11 Μαρτίου και της ΕΕ στις 24-25 Μαρτίου, δεν πρόκειται να συζητηθεί θέμα περί πιθανής αναδιάρθφωσης του ελληνικού χρέους, τονίζει ο Φινλανδός επίτροπος Όλι Ρεν.

Η διαχείριση του ελληνικού δημόσιου χρέους, η πορεία εφαρμογής του Μνημονίου, αλλά και ζητήματα σχετικές με επενδύσεις θα εξετασθούν στη συνάντηση του υπουργού Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου με τον Γερμανό ομόλογό του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, το μεσημέρι της Τρίτης στο Βερολίνο. Πληροφορίες αναφέρουν πως η γερμανική κυβέρνηση θα κρατήσει κλειστά τα χαρτιά της για την επιμήκυνση της αποπληρωμής του ελληνικού δανείου ή τη μείωση του επιτοκίου του και θα τοποθετηθεί μετά τη Σύνοδο Κορυφής της 24ης Μαρτίου.

Στην ανάγκη εξυγίανσης ή αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους αναφέρεται ο πρόεδρος της Goldman Sachs Γερμανίας Αλεξάντερ Ντιμπέλιους, σε συνέντευξη του που δημοσιεύεται στην γερμανική εφημερίδα Bild. Ο ίδιος προειδοποιεί για τους κινδύνους που περικλείει μία πιθανή πτώχευση της Ελλάδας και σημειώνει πως η έγκαιρη αποτροπή εξάπλωσης της πυρκαγιάς είναι το μικρότερο κακό.

Στο τραπέζι των -ανεπίσημων- συζητήσεων που γίνονται αυτή την περίοδο στην Ευρωζώνη για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους είναι και το θέμα της επαναγοράς ελληνικού χρέους, όπως είπε την Παρασκευή από το Νταβός της Ελβετίας ο υπουργός Οικονομικών Γ.Παπακωνσταντίνου, με τον κυβερνητικό εκπρόσωπο Γ.Πεταλωτή να διευκρινίζει ότι «είναι μια δημόσια συζήτηση στην οποία εμείς δεν συμμετέχουμε αυτή τη στιγμή». Τις δηλώσεις Παπακωνσταντίνου επιβεβαιώνει και η Κομισιόν, ενώ η Γαλλία λέει ότι η συγκεκριμένη πρόταση αξίζει να εξετασθεί.

Τα μέχρι σήμερα σχέδια περί αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους δεν επαρκούν και για το λόγο αυτό η ΕΕ αναζητεί ήδη επιπρόσθετα «εργαλεία», προκειμένου να μειωθεί το βάρος του χρέους, σύμφωνα με δημοσίευμα της γερμανικής οικονομικής εφημερίδας Handelsblatt. Παράλληλα, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε είπε την Τετάρτη στη γερμανική Βουλή ότι είχε συζητήσει πέρυσι με την ελληνική κυβέρνηση το ενδεχόμενο αναδιάρθρωσης, αλλά αυτή εξέφρασε την αντίθεσή της.

Ο πρόεδρος του Συνδέσμου Γερμανιών Βιομηχανιών (ΒDI) Χανς-Πέτερ Κάιτελ ζητεί να διαμορφωθεί «άμεσα» ένα πρόγραμμα αναδιάρθρωσης του χρέους της Ελλάδας, προκειμένου να ηρεμήσουν οι αγορές, την ίδια ώρα που κορυφώνονται οι συζητήσεις, τα σενάρια αλλά και οι διαψεύσεις για το ενδεχόμενο της αναδιάρθρωσης.