εκτ

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν σχεδιάζει πρόσθετα μέτρα για την ενίσχυση της πληγείσας οικονομίας καθώς ήδη έπαιξε το ρόλο της για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους στην ευρωζώνη, δήλωσε ο Έβαλντ Νοβότνι, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της ΕΚΤ, προσθέτοντας ότι είναι καιρός να αναλάβουν δράσεις οι εθνικές κυβερνήσεις. Η ΕΚΤ κοιτάζει πώς θα μπορέσει να υποχωρήσει «από τη φάση αντιμετώπισης της κρίσης όταν η συγκυρία το επιτρέψει» ανέφερε ο Νοβότνι, σημειώνοντας πάντως πως είναι ακόμη πρόωρο να σταματήσει η στήριξη.

Η Ernst & Young σε νέα της έκθεση προβλέπει για την Ελλάδα περαιτέρω συρρίκνωση της οικονομίας, ενώ δεν αποκλείει την ανάγκη συμμετοχής του δημοσίου τομέα στην ελάφρυνση του χρέους. Tο 2012 θα είναι μια χρονιά προκλήσεων για την Ευρωζώνη, καθώς σημαντικά ποσά δημοσίου και ιδιωτικού χρέους θα πρέπει να αναχρηματοδοτηθούν, σε ένα περιβάλλον πιστωτικής συρρίκνωσης, […]

Ο Ισπανός πρωθυπουργός, Μαριάνο Ραχόι, χαρακτήρισε «λογικό και προσιτό» το στόχο να περιοριστεί το έλλειμμα στο 5,3% του ΑΕΠ (έναντι 4,4%) το 2012. Ο νέος στόχος τέθηκε στη δημοσιονομικά εκτροχιασμένη χώρα της Ιβηρικής μετά το πρόσφατο Eurogroup.

Σε περίπου 56 δισ. ευρώ ανέρχονται τα ελληνικά ομόλογα -που διέπονται από το ελληνικό δίκαιο- που αντάλλαξαν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και οι εθνικές κεντρικές τράπεζες του ευρωσυστήματος, πριν από τη δημόσια πρόσκληση για το PSI, και τα οποία εξαιρέθηκαν του «κουρέματος», όπως προκύπτει από τις αποφάσεις ανταλλαγής ομολόγων που υπέγραψε ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών Φ.Σαχινίδης.

Αρκετά περιορισμένος ήταν ο όγκος του κρατικού χρέους που αγόρασε την περασμένη εβδομάδα, έπειτα από παύση σχεδόν ενός μήνα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αποκτώντας από τη δευτερογενή αγορά ομόλογα της Ευρωζώνης ύψους «μόλις» 27 εκατ. ευρώ. Η ΕΚΤ, σύμφωνα με συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναλυτών, αγόρασε κυρίως πορτογαλικό χρέος -παράλληλα με την πρόσφατη γενναία ένεση ρευστότητας στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα.

Την απόφασή της να κάνει και πάλι δεκτά τα ελληνικά κρατικά ομόλογα και όσα έχουν την εγγύηση του ελληνικού δημοσίου, ως εγγύηση (collateral) για την παροχή ρευστότητας στις τράπεζες, ανακοίνωσε η ΕΚΤ, την Πέμπτη. Η ευρωτράπεζα προχώρησε στην κίνηση αυτή αφού έλαβε 35 δισ. ευρώ από την Ελλάδα με τη μορφή δανείων από το EFSF.

Φόβους για πληθωριστικούς κινδύνους εξέφρασε ο Μ.Ντράγκι στη συνέντευξη που ακολούθησε της απόφασης του ΔΣ της ΕΚΤ για διατήρηση του βασικού επιτοκίου της στο 1%. Ο πληθωρισμός θα παραμείνει άνω του 2% στο 2012 και υπάρχουν κίνδυνοι ανοδικής κίνησής του, είπε. Ερμηνεύοντας τις δηλώσεις του επικεφαλής της ευρωτράπεζας, οι αναλυτές εκτιμούν ότι το επόμενο διάστημα θα αποσυρθούν κάποια από τα «μη συμβατικά» μέτρα στήριξης της ρευστότητας, ενώ περιορίζονται σημαντικά οι πιθανότητες μίας μείωσης επιτοκίων.

Να διατηρήσει στα χαμηλά τους επίπεδα τα βασικά της επιτόκια αναμένεται η ΕΚΤ στη συνεδρίαση του συμβουλίου της την Πέμπτη. Την ίδια στιγμή όμως, οικονομολόγοι δεν αποκλείουν το ενδεχόμενο η Τράπεζα να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τον πληθωρισμό, κυρίως εξαίτιας του ακριβότερου πετρελαίου.

Στο επίπεδο-ρεκόρ των 3,02 τρισ. ευρώ εκτινάχθηκε ο ισολογισμός της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοίνωσε την Τρίτη. Η αύξηση του ισολογισμού οφείλεται κυρίως στα τριετή δάνεια (LTRO) που χορήγησε στις ευρωπαϊκές τράπεζες για δεύτερη φορά στις 29 Φεβρουαρίου, ύψους 529 δισ. ευρώ. 

Την αισιοδοξία του ότι το PSI θα έχει υψηλό ποσοστό συμμετοχής και το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων θα έχει επιτυχή κατάληξη, εξέφρασε σε συνέντευξή του στο in.gr την Τρίτη ο αναπληρωτής γενικός διευθυντής του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Ινστιτούτου (IIF) Χανγκ Τραν. Ο κ. Τραν τόνισε, μεταξύ άλλων, ότι «είμαστε ανακουφισμένοι και ικανοποιημένοι που όλες οι εμπλεκόμενες πλευρές κατέληξαν σε μία κοινή κατανόηση» για το πρόγραμμα, ενώ υπογράμμισε ότι η εξαίρεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας «θέτει ένα πολύ κακό προηγούμενο για τις αγορές».

Η οικονομία της Ευρωζώνης βρίσκεται εν μέσω ήπιας ύφεσης αν και διαπιστώνονται σημάδια βελτίωσης, ανέφερε ο επίτροπος Οικονομικών Υποθέσων Όλι Ρεν. Η Κομισιόν σημείωσε επίσης πως οι δράσεις της ΕΚΤ, ιδιαίτερα οι πρόσφατες «ενέσεις ρευστότητας», απέτρεψαν τον κίνδυνο πιστωτικής ασφυξίας και εξέφρασε την αισιοδοξία ότι με συνέχιση των αποφασιστικών συλλογικών δράσεων θα αντιστραφεί το κλίμα στην Ευρωζώνη.

Στις συμφωνίες ανταλλαγής χρέους (swaps) που συνομολόγησε η Ελλάδα με την Goldman Sachs το 2001 επανέρχεται με δημοσίευμά του την Τρίτη το πρακτορείο Bloomberg. Το πρακτορείο επικαλείται δηλώσεις του πρώην επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ Σπ.Παπανικολάου σύμφωνα με τις οποίες το 2001 το Ελληνικό Δημόσιο όφειλε στην επενδυτική τράπεζα περίπου 600 εκατ. ευρώ περισσότερο από τα 2,8 δισ. ευρώ που είχε δανεισθεί στο πλαίσιο της συμφωνίας για τα swaps. Το Bloomberg αναφέρει πως κατέθεσε αγωγή στο Δικαστήριο της Ευρωπαϊκής Ένωσης ζητώντας από την ΕΚΤ να αποκαλύψει τα έγγραφα σχετικά με το πώς η Ελλάδα χρησιμοποίησε τα παράγωγα προϊόντα για να κρύψει το χρέος της.

Πάνω από τα 100 δισ. ευρώ αυξήθηκε η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από τον μηχανισμό έκτακτης παροχής ρευστότητας (Emergence Liquidity Assistance) της Τράπεζας της Ελλάδος τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του αναλυτή της Moody’s κ. Νώντα Νικολαΐδη. Ο κ. Νικολαίδης μιλά στο in.gr για τις εκτιμήσεις του οίκου σχετικά με το ύψος του ELA, το κόστος δανεισμού, καθώς και τις επιπτώσεις της λειτουργίας του μηχανισμού στην πραγματική οικονομία.

Με το επιχείρημα ότι η ΕΚΤ αντιλαμβάνεται το PSI «ως μέρος μιας πολύ δυναμικής διαδικασίας, η οποία περιπλέκεται με μια πληθώρα άλλων θεμάτων που αφορούν τη λύση της κρίσης χρέους της Ελλάδας», ο Μ.Ντράγκι, αρνείται να απαντήσει τώρα, σε ερώτηση του Ν.Χουντή, για το κούρεμα των ελληνικών ομολόγων που κατέχει η ΕΚΤ σε ύψος ανάλογο των ιδιωτών επενδυτών. Για ασυνήθιστη για τις ευρωπαϊκές διαδικασίες κοινοβουλευτικού ελέγχου, απάντηση, μιλά ο κ. Χουντής που τονίζει ότι η στάση αυτή της ΕΚΤ δημιουργεί επιπλέον προβλήματα στην υλοποίηση του PSI.

Τα 820 δισ. ευρώ έφτασαν την Παρασκευή οι overnight καταθέσεις των τραπεζικών ιδρυμάτων στην ΕΚΤ, μετά τη νέα «ένεση ρευστότητας» της Κεντρικής Τράπεζας την προηγούμενη εβδομάδα. Πρόκειται για το δεύτερο «απανωτό» ρεκόρ στις overnight καταθέσεις, μετά τα επίπεδα της Πέμπτης, οπότε και είχαν φτάσει τα 776,941 δισ. ευρώ.

Την άποψη πως η επιτυχής ολοκλήρωση του προγράμματος ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων θα συμβάλει ουσιαστικά στη διευκόλυνση της χρηματοδότησης της Ελλάδας από τον επίσημο τομέα και θα βοηθήσει τη χώρα να πραγματοποιήσει τις απαραίτητες μεταρρυθμίσεις για να θέσει τις βάσεις για την οικονομική της ανάκαμψη εκφράζει το διοικητικό συμβούλιο του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Ινστιτούτο (IIF). Την αισιοδοξία του για υψηλή συμμετοχή στο PSI επανέλαβε ο Τσαρλς Νταλάρα, την στιγμή πάντως που πηγές στην ΕΚΤ φέρονται να έχουν επιφυλάξεις για την έκταση της συμμετοχής και δεν αποκλείουν ενεργοποίηση των ρητρών συλλογικής δράσης.

Στα 58,5 δισ. ευρώ ανέρχεται το ποσό που θα δοθεί στο πλαίσιο της υλοποίησης του PSI (30+5,5) και την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών (23 δισ. ευρώ), ενώ αν συνυπολογισθούν και τα 35 δισ. ευρώ για τις εγγυήσεις του EFSF στην ΕΚΤ για την κάλυψη της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών κατά την περίοδο του προγράμματος ανταλλαγής ομολόγων, τότε το συνολικό ποσό ανεβαίνει στα 93,5 δισ. ευρώ. Στις 9 Μαρτίου, όταν θα έχει ολοκληρωθεί το (πρώτο στάδιο του) PSI, οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης (Eurogroup), πιθανότατα μέσω τηλεδιάσκεψης, θα δώσουν το οριστικό «ΟΚ» για το νέο δάνειο των 130 δισ. ευρώ.

Κάτω από το ψυχολογικό όριο του 5% έπεσε το «εικονικό» επιτόκιο των ιταλικών δεκαετών ομολόγων, βάσει των spread τους, ενώ υποχώρηση και υγιής ζήτηση καταγράφηκε σε δημοπρασία βραχυπρόθεσμων ισπανικών χρεογράφων. Το βασικότερο στοιχείο του σκηνικού πίσω από την αποκλιμάκωση των πιέσεων στα ευρωπαϊκά χρεόγραφα θεωρείται η δεύτερη γενναία ένεση ρευστότητας του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος από την ΕΚΤ.

Στις 13:00 το μεσημέρι της Πέμπτης συνεδριάζει η αρμόδια επιτροπή της Διεθνούς Ένωσης Συμφωνιών Ανταλλαγής και Παραγώγων (ISDA), για να αποφασίσει αν η αναδρομική εισαγωγή της ρήτρας συλλογικής δράσης στα ελληνικά κρατικά ομόλογα είναι πιστωτικό γεγονός. Αν και η απάντηση στο σχετικό ερώτημα είναι πιθανό να είναι αρνητική, ωστόσο το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στην ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων που είχε στην κατοχή της η ΕΚΤ με νέα ομόλογα τα οποία εξαιρούνται από το «κούρεμα», την ίδια ώρα που λέγεται ότι κάτι αντίστοιχο θα γίνει και με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων.

Η άνοδος των τραπεζών πανευρωπαϊκά λόγω της ρευστότητας σε επίπεδο ρεκόρ που διοχέτευσε η ΕΚΤ στο σύστημα άλλαξε άρδην το κλίμα και στο Χρηματιστήριο της Αθήνας. Θετικά συνέβαλε και η σχετική αισιοδοξία που επικρατεί σταδιακά για την έγκριση του δεύτερου δανείου της Ελλάδας. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών, παρά το αρνητικό άνοιγμα, έκλεισε στις 743,59 μονάδες με άνοδο 2,26%, ενώ την τιμητική τους είχαν οι τραπεζικές μετοχές με τον αντίστοιχο δείκτη να καταγράφει υψηλά κέρδη 8,53%.

Ρευστότητα ύψους 529,5 δισ. ευρώ χορήγησε την Τετάρτη η ΕΚΤ στις ευρωπαϊκές τράπεζες, μέσω των τριετών δανείων με επιτόκιο 1%, ξεπερνώντας κάθε προσδοκία. Συνολικά 800 τράπεζες συμμετείχαν στη δημοπρασία. Στην προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία, τον Δεκέμβριο, οι τράπεζες είχαν λάβει 489 δισ. ευρώ.

Κέρδη σημειώνει το Χρηματιστήριο την Τετάρτη, ακολουθώντας την ανοδική κίνηση των υπολοίπων ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, καθώς η χορήγηση φθηνής ρευστότητας-ρεκόρ από την ΕΚΤ στις ευρωτράπεζες δημιουργεί κλίμα αισιοδοξίας στις διεθνείς αγορές. Πάνω από 7% η άνοδος των τραπεζικών μετοχών.

Κεφάλαια ύψους 500 δισ. ευρώ περίπου αναμένεται να χορηγήσει την Τετάρτη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στις ευρωπαϊκές τράπεζες, στο πλαίσιο της δεύτερης δημοπρασίας, μέσα σε δύο μήνες, με την οποία θα προσφέρει δάνεια διάρκειας τριών ετών με επιτόκιο 1%. Από τον περασμένο Δεκέμβριο, όταν η ΕΚΤ πρόσφερε για πρώτη φορά τριετή δάνεια στις εμπορικές τράπεζες, το κλίμα στις αγορές βελτιώθηκε ραγδαία, ενώ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σημείωσαν μεγάλη πτώση, περιορίζοντας τις πιέσεις στις χώρες της Ευρωζώνης.

Η Τράπεζα της Ελλάδος θα καλύψει πλήρως τις ανάγκες ρευστότητας των εγχώριων τραπεζών, μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, την Τρίτη, να κλείσει τις στρόφιγγες, εξαιτίας της υποβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας στην κατηγορία της «επιλεκτικής χρεοκοπίας».

Η ΕΚΤ ανακοίνωσε την Τρίτη ότι δεν θα αποδέχεται προσωρινά ως εγγύηση τα ομόλογα που εκδόθηκαν από το Ελληνικό Δημόσιο ή είναι εγγυημένα απ' αυτό. Η απόφαση αυτή λαμβάνει υπόψη την αξιολόγηση της Ελλάδας λόγω της έναρξης της διαδικασίας του PSI.