εκτ

Σε νέα ιστορικά υψηλά σκαρφαλώνουν τα spread των ισπανικών ομολόγων τη Δευτέρα, με τις αγορές να σφυροκοπούν τη Μαδρίτη, παρά την έγκριση του Eurogroup για την στήριξη της τραπεζικής ανακεφαλαιοποίησης, καθώς το αίτημα δύο ισπανικών περιφερειών για οικονομική στήριξη από την κεντρική κυβέρνηση ενισχύουν τα σενάρια για συνολική προσφυγή στους μηχανισμούς στήριξης. H ανησυχία για την Ευρωζώνη, με την ισοτιμία του κοινού νομίσματος έναντι του γεν να υποχωρεί σημαντικά, διαχέεται και στην Ιταλία.

Η ΕΚΤ ανακοίνωσε ότι μετά τις 25 Ιουλίου δεν θα δέχεται ομόλογα του ελληνικού Δημοσίου ως εγγυήσεις, γεγονός που πρακτικά σημαίνει ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν θα έχουν πρόσβαση στην ΕΚΤ και θα αντλούν ρευστότητα μόνο από τον έκτακτο μηχανισμό (ELA) της ΤτΕ, κάτι που συνέβη άλλες δύο φορές. Το ζήτημα είναι τυπικό, καθώς τη συγκεκριμένη ημερομηνία λήγει η εγγύηση που προσφέρουν οι δανειστές στη χώρα. Ωστόσο, ερμηνεύεται και ως πίεση προς την Αθήνα για επίδειξη καλής διαγωγής εν όψει της έλευσης της τρόικας. Σύμφωνα με την πάγια διαδικασία, η ΕΚΤ θα επανεξετάσει το θέμα μετά την ολοκλήρωση της διενεργούμενης αξιολόγησης.

Σιωπηρή παράταση εκτιμάται πως θα δώσει η ΕΚΤ στην Ελλάδα αναφορικά με τη αποπληρωμή του ομολόγου αξίας 3,2 δισ. ευρώ που ωριμάζει στις 20 Αυγούστου. Καθώς η επόμενη δόση του μηχανισμού στήριξης δεν αναμένεται να εκταμιευθεί εγκαίρως και οι διεργασίες για τη λήψη δανείου-γέφυρας για να καλυφθούν οι πληρωμές ομολόγων 3,2 δισ. ευρώ δεν έχουν ακόμη τελεσφορήσει, ως πιθανότερη λύση θεωρείται η επίκληση ρητρών για τη μετάθεση της πληρωμής του ομολόγου. Εάν η ΕΚΤ δεν κάνει άμεσα απαιτητή την πληρωμή, τότε δεν θα υπάρξει κανένα πρόβλημα προς τη κατεύθυνση αυτή.

Στα 61,9 δισ. ευρώ μειώθηκε τον Ιούνιο η ρευστότητα που χορήγησε η Τράπεζα της Ελλάδος στις τράπεζες μέσω του μηχανισμού εκτάκτου ανάγκης (ELA) από τα 124 δισ. ευρώ που ήταν τον Μάιο, οπότε η ΕΚΤ είχε αποφασίσει να μην δέχεται ως ενέχυρο τα ελληνικά ομόλογα. Η κατάσταση εξομαλύνθηκε τον Ιούνιο οπότε η ΕΚΤ έκρινε ότι μπορεί να επανέλθει στο προηγούμενο καθεστώς χρηματοδότησης των πιστωτικών ιδρυμάτων που λειτουργούν στην Ελλάδα. Έτσι η «εξάρτηση» των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ επανήλθε τον Ιούνιο στα 73,7 δισ. ευρώ.

Η ευρωζώνη θα πρέπει να διαθέτει εξουσίες που να της δίνουν τη δυνατότητα να περιορίζει την έκδοση χρέους των μελών της, να επεμβαίνει στους εθνικούς προϋπολογισμούς και να μεταβάλλει την νομισματική πολιτική με στόχο την οικοδόμηση βαθύτερης οικονομικής ένωσης, υποστήριξε το μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ Γιεργκ Άσμουσεν. «Ο πυρήνας του σημερινού διαλόγου για το μέλλον της οικονομικής ένωσης έχει ένα όνομα: την περαιτέρω εκχώρηση της κυριαρχίας», ξεκαθαρίζει.

Η Ισπανία και η Ιταλία πρέπει να διατηρήσουν πάση θυσία την επαφή τους με τις αγορές, καθώς εάν σταματήσουν να δανείζονται με βιώσιμα επιτόκια θα υπάρξουν σοβαρές επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία, τόνισε σε συνέντευξη τύπου ο επικεφαλής οικονομολόγος του ΔΝΤ Ολιβιέ Μπλανσάρντ. Επιπλέον, ο διευθυντής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής του ΔΝΤ Χοσέ Βινιάλς ζήτησε ανάληψη πολιτικής δράσης για να συγκρατηθεί το κοστος δανεισμού στην ευρωπαϊκή περιφέρεια και να αντιμετωπισθεί η επιδείνωση των συνθηκών στον τραπεζικό τομέα. Μεταξύ των συστάσεων είναι και προς της ΕΚΤ να παρέμβει στις αγορές κρατικού χρέους, ενώ σημειώνεται ότι ένας πρόσφορος τρόπος θα ήταν και η έκδοση ευρωομολόγου.

H EKT είναι πλέον πρόθυμη να επιτρέψει οι δικαιούχοι ομολόγων να υφίστανται απώλειες όταν μειώνονται τα κέρδη τραπεζών οι οποίες δεν θεωρούνται κρίσιμης σημασίας για το σύστημα, όμως από την πλευρά τους οι υπουργοί Οικονομικών της ευρωζώνης αντιτίθενται σε αυτή την κίνηση, ανέφεραν με δηλώσεις τους στο Reuters πηγές της ευρωζώνης.

Καλά όχι και όλους αλλά αρκετούς σίγουρα όχι

Το ευρώ διατήρησε το 2011 τη θέση του ως το δεύτερο νόμισμα στον κόσμο παρά την κρίση χρέους που μαστίζει ορισμένες από τις χώρες της Ευρωζώνης αναφέρει έκθεση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Αναλυτικότερα, το μερίδιο του ευρώ στα παγκόσμια συναλλαγματικά αποθέματα μειώθηκε ελαφρά στο τέλος του 2011, με μερίδιο 25% έναντι 25,4% στο τέλος του 2010. Το μερίδιο του δολαρίου ήταν 62,1% έναντι 62,2% στο τέλος του 2010. Η έκθεση επισημαίνει ακόμη ότι το διεθνές νομισματικό σύστημα είναι «ήδη στα πρόθυρα του να γίνει τριπολικό», αναφερόμενος στο κινεζικό νόμισμα, το γιουάν, το οποίο παίζει «σταδιακά πιο σημαντικό διεθνή ρόλο».

Σε εφαρμογή κοινού πλαίσιου τραπεζική εποπτείας για την Ευρωζώνη, με κεντρικό ρόλο της ΕΚΤ, εντός του 2012 προσβλέπει η Ευρωζώνη, με την Κομισιόν να προαναγγέλει πως οι βασικές αρχές του θα έχουν καταρτιστεί μέχρι το Σεπτέμβριο. Η ενοποίηση της εποπτείας στο χρηματοπιστωτικό τοπίο του ευρώ θεωρείται προϋπόθεση για απευθείας ανακεφαλαιοποιήσεις εθνικών τραπεζικών συστημάτων από τον ESM.

Ανανεώθηκε για δυόμισι επιπλέον χρόνια η θητεία του Ζαν Κλον Γιούνκερ στην προεδρία του Eurogroup, μετά από απόφαση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης. Ωστόσο, ο ίδιος δήλωσε ότι δεν προτίθεται να ολοκληρώσει τη θητεία των δυόμισι ετών, αλλά σκοπεύει να παραιτηθεί στο τέλος του χρόνου. Υποψήφιος για αυτή τη στρατηγική θέση ήταν ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. Θέση στην ΕΚΤ παίρνει ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας του Λουξεμβούργου, Ιβ Μερς.

Μήνυμα προς τις κυβερνήσεις των χωρών - μελών της ευρωζώνης να εντείνουν τις προσπάθειές τους για την αντιμετώπιση της κρίσης έστειλε ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μ.Ντράγκι, μιλώντας στο Ευρωκοινοβούλιο. Ο Ντράγκι τόνισε ότι οι κεντρικές τράπεζες έχουν κάνει πολλά, αλλά δεν αρκούν· χρειάζονται περισσότερα από τις κυβερνήσεις. Ειδικότερα, ζήτησε υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων προς όφελος της ανάπτυξης, δημοσιονομική πειθαρχία και εφαρμογή μέτρων για την ενίσχυση του ευρώ, στη βάση των αποφάσεων της πρόσφατης Συνόδου Κορυφής.

Η δημιουργία ενός μοναδικού μηχανισμού ελέγχου των τραπεζών της Ευρωζώνης, την οποία αποφάσισαν οι επικεφαλής κρατών και κυβερνήσεών της, «επείγει», δήλωσε ο Μπενουά Κερέ, μέλος του διευθυντηρίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), καθώς «αποτελεί μια απάντηση στην (σημερινή) κρίση».

Μήνυμα ότι υπάρχουν όρια σε αυτά που μπορεί να κάνει η ΕΚΤ έστειλε ο Γ.Άσμουσεν, προσθέτοντας ότι οι κυβερνήσεις του ευρώ οφείλουν να προχωρήσουν σε διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις για να στηρίξουν τις οικονομίες τους μακροπρόθεσμα. «Ο κόσμος και οι αγορές στρέφονται στην ΕΚΤ για λύσεις, αλλά δεν πρέπει να υπάρχει καμία αυταπάτη ότι μπορεί από μόνη της να διασφαλίσει τη σταθερότητα των οικονομιών και των αγορών« είπε. Εξάλλου εξήγησε ότι για την καταπολέμηση της κρίσης απαιτείται η αντιμετώπιση των μακροπρόθεσμων προκλήσεων και όχι μόνο ανακουφιστικά μέτρα που προσφέρουν βραχυπρόθεσμες ανάσες.

Ανάσα σε χιλιάδες νοικοκυριά που έχουν στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο δίνει η απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) για μείωση κατά 0,25% στο επιτόκιο του ευρώ. Ωφελημένοι από τη μείωση των επιτοκίων βγαίνουν εκατομμύρια έλληνες δανειολήπτες με χρέη που υπολογίζονται με κυμαινόμενο επιτόκιο. Είναι χαρακτηριστικό ότι από τα 78 δισ. ευρώ των στεγαστικών δανείων τα 19 δισ. ευρώ αντιστοιχούν σε δάνεια συνδεδεμένα με το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ. Σε αυτά τα δάνεια οι δόσεις θα μειωθούν από τις 11 Ιουλίου.

Την ανιούσα πήραν τα spread των ομολόγων ευρωπαϊκών χωρών μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, με αναλυτές να διαβάζουν στην εξέλιξη «απογοήτευση» των αγορών που περιμέναν επιθετικότερα μέτρα της ΕΚΤ για την ανάσχεση της κρίσης. Νωρίτερα, η Ισπανία είχε δανειστεί με υψηλότερα επιτόκια στα δεκαετή ομόλογά της, ενώ η έξοδος της Ιρλανδίας στις αγορές με έκδοση βραχυπρόθεσμων χρεογράφων κρίθηκε ικανοποιητική.

Πάρα τη σημαντική αρχική άνοδο, οι επενδυτές προχώρησαν στη διάρκεια της συνεδρίασης της Πέμπτης σε ρευστοποιήσεις, με αφορμή το αρνητικό γύρισμα των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, μετά τις δυσοίωνες προβλέψεις του επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι για την οικονομία της Ευρωζώνης. Την απόφαση δε για μείωση του επιτοκίου της ΕΚΤ, ερμήνευσαν ως ένδειξη της επιδείνωσης της κρίσης χρέους. Σε αυτό το κλίμα, ο Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 637,05 μονάδες σημειώνοντας πτώση 2,03%.

«Παρατηρούμε επιδείνωση της ανάπτυξης σε ολόκληρη την ευρωζώνη» είπε ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Μ.Ντράγκι, εξηγώντας την απόφαση της ευρωτράπεζας για μείωση του βασικού επιτοκίου στο 0,75%. Οι ενδείξεις για το δεύτερο τρίμηνο υποδηλώνουν εξασθένηση της ανάπτυξης και αυξημένη αβεβαιότητα, πρόσθεσε. Επίσης χαιρέτισε τις αποφάσεις της Συνόδου Κορυφής, εκτιμώντας ότι οι ευρωμηχανισμοί επαρκούν για τη διαχείριση των κινδύνων. Εξέφρασε δε την διάθεση της ΕΚΤ να συνεργαστεί με τους ευρωμηχανισμούς.

Στη μείωση του βασικού επιτοκίου του ευρώ στο 0,75%, νέο ιστορικό χαμηλό, προχώρησε την Πέμπτη η ΕΚΤ, όπως προεξοφλούσαν οι αναλυτές δεδομένου ότι η ύφεση στην ευρωζώνη βαθαίνει με εμφανή σημάδια πλέον και στην γερμανική οικονομία. Η αποφασιστική αυτή κίνηση, εντάσσεται στο πλαίσιο των μέτρων που συμφωνήθηκαν στη Σύνοδο Κορυφής για να στηριχθεί η οικονομία και οι τράπεζες της ευρωζώνης. Σε κινήσεις ενίσχυσης της οικονομίας προχώρησε και η Τράπεζα της Αγγλίας, ενώ σε αιφνιδιαστική κίνηση προχώρησε και η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας.

Πρώτος στόχος της κυβέρνησης στις διαπραγματεύσεις με την τρόικα είναι η εκταμίευση της δόσης των 31,5 δισ. ευρώ από το μηχανισμό στήριξης το αργότερο έως τις 20 Αυγούστου. Από τα χρήματα αυτά θα προχωρήσει η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζώ, θα αποπληρωθεί ομόλογο που έχει στο χαρτοφυλάκιό της η ΕΚΤ, ενώ θα εξασφαλισθεί ρευστότητα στα ταμεία για την κάλυψη μισθών και συντάξεων.

Μια αποφασιστική κίνηση από τον διοικητή της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Μάριο Ντράγκι αναμένεται εντός της ημέρας, καθώς το νομισματικό συμβούλιο της ΕΚΤ που συνεδριάζει αναμένεται να μειώσει το βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο νέο ιστορικό χαμηλό του 0,75% από 1%, στο πλαίσιο των μέτρων που συμφωνήθηκαν στη Σύνοδο Κορυφής της ΕΕ για να στηριχθεί η οικονομία της ευρωζώνης. Ωστόσο, κατά τις εκτιμήσεις, η ΕΚΤ πρόκειται να μειώσει και το επιτόκιο καταθέσεων. Τι κερδίζουν οι δανειολήπτες... Τι θα γίνει με τις προθεσμιακές...

Με μικρή πτώση έκλεισαν οι δείκτες των ευρωπαϊκών αγορών την Τετάρτη, εν αναμονή της συνεδρίασης του συμβουλίου της ΕΚΤ την Πέμπτη -η οποία εκτιμάται ότι θα προχωρήσει σε μέτρα νομισματικής χαλάρωσης για την αντιμετώπιση της κρίσης. Κλειστή η Γουόλ Στριτ λόγω της γιορτής της 4ης Ιουλίου.

Mη ενδεδειγμένη θεωρεί στην παρούσα συγκυρία το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο τη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ, με την Κριστίν Λαγκάρντ να «συμβουλεύει» την Τράπεζα πως έχει καλύτερα εργαλεία για αντιμετώπιση της κρίσης. «Δεν χρειάζονται όλες οι χώρες του ευρώ χαμηλότερα επιτόκια αυτή την στιγμή» ανέφερε η επικεφαλής του ΔΝΤ, λέγοντας πως η επιλογή αγοράς ομολόγων προσφέρει μεγαλύτερη διαφοροποίηση.

Τη μείωση του βασικού επιτοκίου της ΕΚΤ κάτω από το 1%, στο 0,75%, αναμένεται να ανακοινώσει την Πέμπτη ο Μάριο Ντράγκι. Αυτή θα είναι η πρώτη φορά που τα κόστη δανεισμού στην 17μελή ευρωζώνη θα πέσουν κάτω από το 1% από τη δημιουργία της νομισματικής ένωσης. Η κίνηση αυτή αναμένεται να φέρει ανακούφιση σε εκατοντάδες χιλιάδες δανειολήπτες, αλλά και κέρδη στις τράπεζες, καθώς θα πληρώνουν φθηνότερα τη ρευστότητά τους.

Για υπερβολικό φόρτο εργασίας διαμαρτύρεται το προσωπικό της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στη Φρανκφούρτη, εκφράζοντας φόβους ότι υπάρχει ως εκ τούτου ένας «επιχειρησιακός κίνδυνος» για το νομισματικό θεσμό, όπως προκύπτει από δημοσκόπηση που διενεργήθηκε από το συνδικάτο Ispo και την οποία επικαλείται το Γαλλικό Πρακτορείο Ειδήσεων (AFP).