Σκληρό παζάρι ξεκινά με τους τραπεζίτες για το «κούρεμα» 50% στα ομόλογα

Σκληρό παζάρι ξεκινά από την Δευτέρα σχετικά με τους όρους ανταλλαγής των ελληνικών ομολόγων μετά την απόφαση της Συνόδου Κορυφής για «κούρεμα» 50% στο ελληνικό κρατικό χρέος που κατέχουν ιδιώτες.

Ο διευθύνων σύμβουλος του Διεθνούς Χρηματοοικονομικού Ινστιτούτου, Τσαρλς Νταλάρα, δήλωσε ότι τουλάχιστον 9 στις 10 τράπεζες αναμένεται να συμμετάσχουν στο νέο πρόγραμμα, λέγοντας ότι «(ποσοστό) άνω του 90% των τραπεζών θα συμμετάσχουν».

«Αναμένω ότι η μείωση θα είναι περίπου 100 δισ. ευρώ. Πρόκειται για σχεδόν το 35-40% του ΑΕΠ», σημείωσε.

Πάντως, δεν εμφανίστηκε το ίδιο αισιόδοξος και σε ό,τι αφορά στις αντίστοιχες τοποθετήσεις ασφαλιστικών εταιριών σε ελληνικά ομόλογα «Ίσως χρειαστεί λίγη πειθώ ακόμη», σημείωσε χαρακτηριστικά.

Ο επικεφαλής του ΟΔΔΗΧ Π.Χριστοδούλου εκτιμά πως οι συζητήσεις με τους ιδιώτες θα ολοκληρωθούν εντός του Νοεμβρίου.

«Οι επαφές με ιδιώτες επενδυτές που θα ξεκινήσουν για το PSI θα διαρκέσουν 2 έως 3 εβδομάδες. Θα υπάρξουν διάφορες επιλογές που θα προταθούν προς τους ιδιώτες, μία θα μπορούσε να είναι να πάρουν 70% σε ομόλογα και 30% σε μετρητά», είπε.

Όπως εξήγησε, από τα 206 δισ. ευρώ, τα οποία αποτελούν το εμπορεύσιμο χρέος (ομόλογα σε κυκλοφορία) και επί των οποίων θα εφαρμοστεί η απομείωση του 50%, θα προκύψει ένα νέο χρέος, ύψους 103 δισ. ευρώ.

Αυτό το ποσό θα αναλύεται με επιμέρους δράσεις, όπως για παράδειγμα, θα μπορούσε ποσό 70 δισ. ευρώ να αφορά σε νέα ομόλογα και το υπόλοιπο των 33 δισ. ευρώ να συνίσταται στην καταβολή μετρητών.

Εναλλακτικά, είπε ο κ. Χριστοδούλου, θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν λύσεις επαναγοράς χρέους, παροχής εγγυήσεων σε ορισμένες τράπεζες ή επιπλέον ομολόγων.

Στόχος είναι η ανταλλαγή των ομολόγων να ολοκληρωθεί μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου 2012. Τις επόμενες ημέρες, ο υπουργός Οικονομικών Ευ. Βενιζέλος θα αποστείλει τη νέα επιστολή τους προς τους ομολόγους του σε 57 χώρες (όπως έγινε με το PSI της 21ης Ιουλίου), όπου θα αναφέρονται οι επιλογές που προτείνονται στους ομολογιούχους για το νέο πρόγραμμα.

Οι προτάσεις των ελληνικών τραπεζών

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν καταθέσει πρόταση για την ανταλλαγή ομολόγων (έχει γίνει αποδεκτή από το IIF), στην οποία υπάρχουν δύο επιλογές:

Η πρώτη, προβλέπει την έκδοση νέων 20ετών ομολόγων (χωρίς εγγυήσεις) στο 20% της ονομαστικής αξίας των υφιστάμενων τίτλων και μετρητά στο 22,5% και η δεύτερη την έκδοση νέων 20ετών ομολόγων (χωρίς εγγυήσεις) στο 70% της ονομαστικής αξίας των υφιστάμενων τίτλων.

Κρίσιμο σημείο είναι το κουπόνι. Εκτιμάται από πηγές της αγοράς ότι θα είναι κοντά στο 6%, χωρίς όμως να υπάρχει κάτι δεδομένο αυτή τη στιγμή.

Σε ομόλογα αξίας 206 δισ. ευρώ, αν συμμετάσχουν στο πρόγραμμα όλοι οι ιδιώτες πιστωτές, το όφελος υπολογίζεται κοντά στα 95 δισ. ευρώ.

Στόχος είναι οι ελληνικές τράπεζες και τα ασφαλιστικά ταμεία να επιλέξουν την δεύτερη πρόταση, ώστε και οι απώλειες να είναι μικρότερες.

Τελεσίγραφο Σόιμπλε

Την ίδια ώρα, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε απηύθυνε τελεσίγραφο στους τραπεζίτες, να αποδεχθούν τη σχεδιαζόμενη αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, σε δηλώσεις του προς το περιοδικό Spiegel που κυκλοφόρησε σήμερα Δευτέρα.

«Λέγαμε πάντα ότι προτιμούμε το εθελοντικό κούρεμα, έχουμε εξηγήσει όμως επίσης ότι ένας λιγότερο συναινετικός δρόμος δεν μπορεί να αποκλειστεί», λέει ο κ. Σόιμπλε, τονίζοντας ότι εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία, τότε αυτό θα έχει σημαντικές συνέπειες για τους ιδιώτες πιστωτές.

«Έχουμε ακόμη μακρύ δρόμο μέχρι να λύσουμε όλα τα προβλήματα. Αλλά η πιθανότητα να επιτύχουμε έχει αυξηθεί από την περασμένη εβδομάδα», σημειώνει.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ